Цены на нефть не хотят корректироваться из-за геополитики и проблем с поставками
Уже несколько последних дней котировки нефти торгуются вблизи ценовых максимумов года. Напор покупателей несколько снизился, но цены корректироваться не хотят, поскольку ситуация с поставками энергоносителей в мире остается весьма непростой и есть большие геополитические риски.
К 12:00 МСК майские фьючерсы нефти марки Brent торгуются на отметке $100,92/барр, прибавляя 2,96%. Апрельские фьючерсы на нефть марки WTI сейчас торгуются на отметке $98,12/барр, поднимаясь на 2,52%.
Новые санкции ЕС и США против России затронут военную, экономическую, технологическую, финансовую, но не энергетическую сферы. Санкции против России по иранскому образцу, запрещающие экспортировать нефть и газ сейчас невозможны в виду того, что России на мировом рынке энергоносителей занимает слишком значительную долю. Однако предсказать дальнейшее развитие ситуации сложно – слишком быстро меняются события и принимаются важные решения.
Загрузка украинского транзитного коридора по нефти и газу в Европу пока остается на прежнем высоком уровне, соответствуя объемам долгосрочных контрактов. То есть отгрузка топлива европейским потребителям идет в штатном режиме, несмотря на военные действия и санкции.
США разрешили совершать сделки, связанные с энергетикой, с банками РФ, попавшими под новые санкции, до 24 июня 2022 г. Проведение связанных с энергетикой операций разрешается с российскими банками Внешэкономбанк, "Открытие", Совкомбанк, Сбербанк, ВТБ. Под "связанными с энергетикой" сделками подразумеваются касающиеся добычи, переработки, обогащения, транспортировки различных видов топлива. Это касается сырой нефти, газа, угля, древесины, урана и сельхозпродукции.
В связи с непростой ситуацией, сложившейся в мире на рынке энергоносителей США и другие крупные страны-потребители нефти рассматривают возможность высвобождения 70 млн барр нефти из своих чрезвычайных запасов. Глава ЕС по энергетике также сообщил, что министры ЕС встретятся на этой неделе, чтобы обсудить продажу нефти из резервов. Эта нефть может поступить на рынок уже в ближайшее время и может охладить цены на рынке хотя бы краткосрочно.
Reuter's передал, что еще до начала военных действий России в Украине спекулянты и инвесторы начали снижать свои длинные позиции по сырой нефти и нефтепродуктам, что, вероятно, объясняет крайнюю волатильность после начала военной операции. Согласно данным регулирующих органов, хедж-фонды и другие управляющие капиталом продали шесть наиболее важных фьючерсных и опционных контрактов, связанных с нефтью, на сумму, эквивалентную 14 млн барр, за неделю до 22 февраля. Управляющие портфелем были чистыми продавцами в течение четырех из пяти последних недель, сократив свою совокупную позицию до 714 млн барр с максимума в 761 млн барр, показанного 18 января. Видимо по этой причине цены на нефть в самом конце февраля весьма слабо отреагировали на военный конфликт на востоке Европы с участием РФ.
Не радует то, что крупнейшие мировые нефтяные компании стали экстренно выходить из совместных российских нефтегазовых проектов. О таких решениях уже объявили BP, Shell и Equinor. Плюс к этому, наблюдается сильный рост стоимости фрахта нефтяных танкеров, поскольку из-за новых санкций многие суда оказались не в состоянии оказывать услуги по перевозке российской нефти. Это отпугивает традиционных импортеров нефти из России.
Вчера был опубликован отчет, подготовленный к заседанию технического комитета ОПЕК+. В нем сказано, что страны нефтяного альянса в январе исполнили соглашение по ограничению нефтедобычи на 129%, таким образом отставание от запланированных объемов добычи достигло 0,97 млн барр/сутки. Страны ОПЕК выполнили сделку на 133%, их уровень добычи отставал от обозначенных квот на 692 тыс. барр/сутки, а страны не-ОПЕК добывали в январе на 280 тыс. барр/сутки меньше разрешенного уровня, исполнив соглашение на 123%.
Технический комитет ОПЕК+ на заседании 1 марта рассмотрит оценку рынка и уровень исполнения сделки. Результаты он представит на рассмотрение министерского мониторингового комитета ОПЕК+. Далее их оценят на полномасштабной встрече министров ОПЕК+, намеченной на 2 марта.
Нефть Brent. Как видим, в конце прошлой и в начале этой недели из-за геополитических рисков цены на нефть остаются вблизи своих годовых максимумов, поскольку военный конфликт в Украине с участием российских войск остается в горячей фазе. Ближайшая поддержка Brent – $92,8/барр. Стохастик на дневном графике опять разворачивается вверх, а значит цены могут краткосрочно пойти выше.
Золото (GC). На прошлой неделе война на востоке Европы привела к резкому росту спроса на золото. Но вчера котировки золота снизились после того, как российские и украинские официальные лица провели накануне первый раунд переговоров о прекращении огня. Это снизило спрос на защитные активы. Первые переговоры на высоком уровне между Киевом и Москвой закончились без каких-либо договоренностей, за исключением продолжения переговоров, и это немного сняло царившее напряжение. На прошлой неделе котировки золота ожидаемо достигли цели роста - $1960/унц – ценовой максимум 2021 г. Отсюда мы видим коррекцию цен вниз к горизонтальной поддержке на $1877/унц. (голубая линия).
