ЦентрТелеком ( ESMO ) подвел итоги первого полугодия по международному стандарту (МСФО)

Евгений Рябов, аналитический отдел ИК "ЦЕРИХ Кэпитал Менеджмент". Рынок акций второго эшелона. Дайджест рекомендаций ЦентрТелеком ( ESMO ) подвел итоги первого полугодия по международному стандарту (МСФО). Выручка выросла на 3% (до $53 млн), EBITDA на 39% (до $169 млн), чистая прибыль составила $8 млн. (в аналогичном периоде прошлого года компания получила убыток в размере $6 млн). Низкий уровень прибыли объясняется высоким уровнем долга ЦентрТелекома, процентные выплаты в отчетном периоде составили $50 млн. Международное рейтинговое агентство Fitch повысило прогноз рейтинга Центртелекома со “стабильного” на “позитивный” и подтвердило дефолтный b краткосрочный рейтинг компании на уровне “ B -“ и “ B ” соответственно. Fitch объясняет повышение ожидаемыми успехами Центртелекома в борьбе с долговой нагрузкой, а также развитием широкополосного доступа при сохранении рентабельности традиционных услуг. Производитель минеральных удобрений Акрон ( AKRN ) выиграл тендер на покупку апатитовых месторождений Олений ручей и Партомчорр в Мурманской области, несмотря на некоторое противодействие со стороны регулирующих органов. Условия сделки предполагают инвестирование Акроном $266 млн. Приобретение данных месторождений серьезно снизит зависимость компании от внешних поставок. "Атон" не изменил своих рекомендаций по акциям Акрона и по-прежнему считает его акции самыми перспективными активами среди отечественных производителей минеральных удобрений. Ожидаемая цена на конец года составляет $36,6. Аптечная сеть 36’6 ( APTK ) опубликовала предварительные операционные результаты третьего квартала 2006 г. За девять месяцев выручка увеличилась на 58% и достигла $330 млн, причем основной рост наблюдался в розничном секторе (79% против 27% в производственном). Чистый долг компании составил $183 млн. Агрессивная стратегия Аптеки в розничном сегменте вызывает понимание у аналитиков из "Антанты Капитал", которые рекомендуют покупать акции компании. Выручка Мечела ( MTLR ) за первые шесть месяцев года снизилась на 7,3% и составила $1,9 млрд Снижение также коснулось и других основных показателей – EBITDA сократился на 25%, чистая прибыль на 18,5% (до $345 млн). Слабые результаты были обоснованы снижением рентабельности горнодобывающего сектора. Однако падение было бы еще более масштабным, если не компенсировалось улучшением финансовых показателей металлургического сегмента. "УралСиб" считает результаты Мечела превзошедшими ожидания, а его акции значительно недооцененными (целевая цена – $33).