Центральные банки проснулись
Есть первые реальные шаги по смягчению денежно-кредитной политики мировыми Центробанками в ответ на шоки, которые несет распространение вспышки коронавируса во всем мире.
Так, сегодня утром Центральный банк Австралии снизил ключевую ставку на четверть пункта до 0,5%, так как карантинные меры в Китае оказывают существенное влияние на австралийскую экономику. Главы Центральных банков Великобритании и Японии обязались действовать по мере необходимости для обеспечения стабильности на финансовых рынках. К словесным интервенциям в противодействии пандемии вируса и помощи финансовым рынкам присоединились МВФ и Всемирный банк, а глава ЕЦБ Кристина Лагард пообещала "быть готовыми принять надлежащие и целенаправленные меры, необходимые и соразмерные с основными рисками". Теперь инвесторы с нетерпением ожидают, что ФРС снизит свою базовую ставку на 50 базисных пунктов уже в этом месяце с более чем 90% уверенностью, а ЕЦБ снизит ставку на 10 базисных пунктов.
Однако возникает вопрос, как снижение ставок поможет закрытым производствам или восстановит логистические потоки, когда закрыты порты, а склады затоварены. При этом компании должны гасить свои долги, не имея возможности извлечения прибыли. Да, мягкая денежно-кредитная политика поддержит финансовые рынки, однако разрешение текущего кризиса будет возможно только после взятия под контроль распространения коронавируса или методами карантина, что несет реальную угрозу мировой рецессии, или разработкой эффективной вакцины.
Российский рынок реагирует ростом на улучшение конъюнктуры на внешних площадках и рост цен на нефть. Индекс МосБиржи подрастает на 2,3%, валютный индекс РТС растет на 3,3%, рубль укрепляется до уровня 66,3 рубля за доллар и 73,67 рубля за евро. Акции "Сбербанка" смогли отыграть вчерашнее снижение и сегодня прибавляют 4,4%, акции "Газпрома" сумели удержаться выше уровня 200 рублей и растут на 1,8%. Акции нефтегазового сектора сегодня в лидерах роста, среди наиболее ликвидных ценных бумаг лидируют: акции "Лукойл" - рост на 4,2%, акции "Роснефть" растут на 3,8%, акции "Татнефть" +3,5%.
Действия Центральных банков поддержали цены на золото, драгоценный металл прибавляет полпроцента преодолев уровень 1600 долларов за унцию. Объем торгов пока невелик, поскольку инвесторы ожидают результатов телефонной конференции глав крупнейших центральных банков, которая может привести к объявлению о денежном и фискальном стимулировании - двух факторах, которые, как правило, повышают цены на золото. Однако, если итоги переговоров разочаруют инвесторов и котировки не вернуться к уровню 1620 долларов, цена драгоценного металла вернется сначала к уровню 1560 и в ближайшей перспективе скорректируется к уровню 1540 долларов.
Основное событие сегодняшних торгов - это экстренная телефонная конференция стран G7 по вопросу распространения коронавируса и противодействию экономическим рискам в 15:00 МСК. Дискуссию возглавят министр финансов США Стив Мнучин и председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл. В 15:30 фьючерсы на основные фондовые индексы США подрастают от 0,8% до 1,5%. Стоит надеяться, что переговоры приведут к скоординированным действиям не только центральных банков по снижению процентных ставок, но и действиям направленным на поддержку компаниям, наиболее пострадавшим от вспышки коронавируса по обслуживанию своих долгов, как это сейчас пытается осуществить Китай, и где ситуация на финансовом рынке во многом стабилизировалась.