Фьючерсы Brent могут вновь опуститься ниже $103 за баррель

В Мире. Вчера доходности десятилетних американских казначейских бумаг по итогам дня снизились сразу на 13 б.п. до 2,91% годовых. Сегодня они продолжают снижаться и находятся уже около 2,83% годовых. Фондовые индексы США вчера продолжили расти – по итогам дня S&P500 прибавил 0,99%, Dow Jones вырос на 0,51%, а NASDAQ – сразу на 1,36%.

Главным событием четверга стало заседание ЕЦБ, на котором регулятор решил, наконец, показать жесткость и повысить ставку сразу на 50 б.п. Повышение ставки в еврозоне произошло впервые с 2011-го года. В связи с давно сложившейся необходимостью сдерживания инфляции европейский регулятор обозначил готовность и к дальнейшему росту ставки. Впрочем, конкретные решения, отмечается, будут зависеть от поступающих данных – ЕЦБ не дал определенных сигналов по дальнейшей динамике ставки. Помимо этого, европейский регулятор анонсировал новый механизм сдерживания роста ставок в наиболее уязвимых странах, который по сути предполагает покупки бумаг. В связи с этим рост курса EURUSD до 1,028 $/€ был лишь временным, и по итогам дня курс вырос слабее - до 1,023 $/€. Сегодня он вновь находится у 1,015 $/€. Более того, на следующей неделе состоится заседание уже ФРС, и резкое повышение ставки (мы ждем минимум 75 б.п.) может вновь усилить давление на евро.

Помимо итогов заседания ЕЦБ, стоит отметить вчерашнюю публикацию недельных данных по числу обращений за пособиями по безработице в США. Показатель продолжил расти и достиг уже 251 тыс. обратившихся – максимума с ноября. Таким образом, ситуация на американском рынке труда продолжает постепенно ухудшаться, что напоминает о перспективах рецессии. Сегодняшний день отметится публикацией июльских индексов деловой активности от Markit в целом ряде развитых стран – они дадут оперативные сигналы об уровне ценового давления и о состоянии экономического роста. В России же сегодня в 13:30 мск будут озвучены итоги заседания Банка России – учитывая продолжающуюся дефляцию, заметно ускорившуюся в последнюю неделю, и снижение инфляционных ожиданий, ЦБ может сегодня снизить ставку сразу на 100 б.п.

Вчера нефтяные цены показывали заметное снижение - фьючерсы на нефть марки Brent в моменте опускались ниже $101,55/барр. Тем не менее день котировки закончили снижением на 2,86% до $103,86/барр. Очередные негативные эпидемиологические новости и рост заявлений на пособия по безработице в США напомнили вчера о перспективах рецессии и более низкого спроса на нефть. Сегодня фьючерсы Brent растут на 0,18% и торгуются около $104,05/барр. Сегодня вечером традиционно будут опубликованы недельные данные по числу буровых установок в США от Baker Hughes. Если показатель продолжит расти, а сегодняшние индексы деловой активности усилят опасения рецессии, то фьючерсы Brent могут вновь опуститься ниже $103/барр.

Наши ожидания. Вчера рубль перешел к заметному ослаблению – по итогам дня курс USDRUB вырос на 2,96% до 56,65 руб./$. Способствовал такой динамике целый ряд факторов – разрешение участия банков из недружественных стран на российском валютном рынке, заметное снижение нефтяных цен, отмена лимита по авансовым платежам в пользу нерезидентов и возросшая вероятность более резкого снижения ставки ЦБ РФ после публикации данных в среду. Сегодня рубль продолжает слабеть, и курс USDRUB растет на 1,07%, находясь около 57,25 руб./$. Тем не менее, учитывая близость пика налогового периода, потенциал для дальнейшего роста курса USDRUB заметно выше 58 руб./$ может быть ограничен.