Caterpillar недополучает прибыль в первом квартале: покупать, продавать или придерживать акции?
Компания Caterpillar Inc. недавно сообщила, что результаты CAT за первый квартал 2025 года не были впечатляющими: у гиганта горнодобывающего и строительного оборудования по сравнению с предыдущим годом наблюдался спад в доходах, что не соответствует консенсус-прогнозу Zacks. Компания сообщила о снижении объемов продаж во всех своих сегментах. В первом квартале выручка CAT снижалась пятый квартал подряд, а прибыль - третий квартал подряд.
Несмотря на слабые показатели, акции Caterpillar выросли на 2% с момента публикации результатов, отчасти благодаря рекордному увеличению задолженности на 5 миллиардов долларов до 35 миллиардов. Кроме того, несмотря на невысокие результаты, Caterpillar не стала резко снижать свои прогнозы на весь год.
Компания ожидает, что выручка в 2025 году останется “примерно на том же уровне”, а фактический показатель на 2024 год, без учета тарифов, будет немного лучше предыдущих прогнозов. Ожидается, что выручка, включая тарифы, немного снизится, не изменившись по сравнению с предыдущим прогнозом.
Несмотря на резкий рост, запасы CAT снизились на 13,1% с начала года по сравнению с 10%-ным ростом в отрасли. Для сравнения, в секторе промышленных товаров Zacks падение составило 8,7%. Тем временем, индекс S&P 500 вырос на 5,7%.
Динамика цен CAT в сравнении с отраслью и рынком в целом
Источник изображения: Zacks Investment Research
В то же время у аналогичных компаний Caterpillar Deere & Company DE и Komatsu KMTUY дела обстоят лучше: с начала года прибыль составила 13,3% и 4,7% соответственно. У другого игрока отрасли, компании Manitowoc MTW, продажи упали на 10,9% за тот же период, но показали лучшие результаты, чем у Caterpillar.
Ценовые показатели Caterpillar с начала года по сравнению с Deere, Komatsu и Manitowoc
Источник изображения: Zacks Investment Research
Прежде чем ответить на важнейший вопрос о том, как инвесторам следует относиться к акциям, давайте углубимся в результаты первого квартала и оценим фундаментальные показатели акций CAT.
Выручка, прибыль и денежный поток CAT за 1 квартал падают, а отставание остается значительным
Выручка Caterpillar снизилась на 10% в годовом исчислении до 14,2 млрд долларов в первом квартале из-за снижения объемов продаж, изменения запасов у дилеров и неблагоприятной реализации по ценам. Прибыль на акцию составила 4,25 доллара, что на 24% ниже показателя аналогичного периода прошлого года.
Все три сегмента — строительная промышленность, Сырьевая промышленность и сегмент энергетики и транспорта - сообщили о снижении объемов продаж за квартал. Сегмент энергетики и транспорта был единственным, в котором операционная прибыль выросла на 1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако этого оказалось недостаточно, чтобы свести на нет снижение в двух других сегментах. Для получения более подробной информации читайте
Источник nasdaq.com, автоматический перевод