CAT удерживает дивиденды на текущем уровне: стоит ли ожидать повышения в ближайшее время?

Caterpillar Inc. CAT сохранила квартальные дивиденды на уровне $1.51 за акцию на текущий год, с очередной выплатой, запланированной на 19 мая 2025 года. Caterpillar выплачивает наличные дивиденды каждый год с момента своего основания и поддерживает непрерывные квартальные дивиденды с 1933 года. Примечательно, что компания увеличивает свои годовые дивиденды на протяжении 32 последовательных лет и признается членом индекса S&P 500 Dividend Aristocrats. При годовой ставке $6.04 доходность дивидендов Caterpillar составляет 0.76%, немного ниже показателя 0.78% в секторе производства - строительства и горнодобывающей отрасли. Однако это в значительной степени отражает сильные показатели акций, а не какие-либо фундаментальные слабости. Коэффициент выплат компании составляет 32% и остается здоровым, превышая среднее значение по отрасли в 30.22%, что указывает на возможность продолжения выплат.

Последнее увеличение дивидендов произошло в период, когда Caterpillar сталкивалась с сокращением выручки и прибыли, при этом сокращение выручки продолжалось в течение пяти последовательных кварталов, а прибыль сокращалась в течение трех. Тем не менее, руководство решило повысить дивиденды, укрепив уверенность в долгосрочной способности компании генерировать денежные потоки и ее устойчивости в экономических циклах, включая пандемию и другие макроэкономические вызовы.

За последние пять лет дивиденды Caterpillar выросли примерно на 8.16%, поддержанные стабильным денежным потоком. В 2025 году компания направила $5.2 миллиарда наличных на выкуп обыкновенных акций Caterpillar и $2.7 миллиарда на дивиденды. Компания намерена вернуть практически весь свободный денежный поток от Machinery, Energy & Transportation (ME&T) акционерам со временем через дивиденды и выкуп акций. У Caterpillar текущий коэффициент дивидендов/свободного денежного потока составляет 0.35, что улучшилось за последние годы.

Операционно, динамика Caterpillar начала улучшаться. Компания вернулась к росту выручки в третьем квартале 2025 года, при этом объемы росли во всех сегментах. Ее портфель заказов увеличился на $11.3 миллиарда до рекорда в $51.2 миллиарда к концу четвертого квартала. Прибыль также стала положительной в четвертом квартале после пяти последовательных снижений, хотя и умеренно. Смотрев вперед, Caterpillar ожидает, что рост выручки в 2026 году будет стремиться к верхней границе долгосрочной цели 5–7% CAGR, что сигнализирует о продолжающемся восстановлении.

Основные тенденции спроса остаются благоприятными. Ожидается, что строительная активность, спрос на сырьевые товары и инвестиции в переход на альтернативные источники энергии и центры обработки данных будут способствовать росту. Расширение бизнеса Caterpillar в области послепродажного обслуживания, известного своими высокими маржами, дополнительно укрепляет ее прибыльный профиль. Компания остается хорошо подготовленной для обеспечения стабильных денежных потоков и поддержания роста, несмотря на краткосрочные давления от тарифов и более широкие макроэкономические проблемы. Возможно, в ближайшее время произойдет очередное увеличение дивиденда.

Обзор других долгосрочных акций с выплатой дивидендов в промышленном секторе

Illinois Tool Works Inc. ITW, лидер в многоотраслевом производстве, также является членом индекса S&P 500 Dividend Aristocrats. Компания увеличивает свои дивиденды на протяжении 62 лет. В августе 2025 года Illinois Tool Works увеличила свои дивиденды на 7% до текущей квартальной выплаты в $1.61. Компания обычно увеличивает дивиденды в августе.

Illinois Tool Works имеет пятилетний рост дивидендов на уровне 7.2% и текущую доходность 2.38%. Коэффициент выплат Illinois Tool Works составляет 61%. В 2025 году Illinois Tool Works вернула $3.3 миллиарда избыточного капитала акционерам через дивиденды и выкуп акций. У ITW коэффициент дивидендов/свободного денежного потока составляет 0.69.

Pentair plc PNR, поставщик различных водных решений, имеет текущую доходность дивидендов в 1.20%. Pentair объявила об увеличении дивидендов на 8% 15 декабря 2025 года, и увеличенный дивиденд в 27 центов за акцию был выплачен в феврале 2026 года. Это стало 50-м последовательным годом, когда Pentair увеличивает свои дивиденды.

В течение года, завершившегося 31 декабря 2025 года, компания выкупила 2.3 миллиона акций на сумму $225.0 миллионов и выплатила $164 миллиона в виде дивидендов. Коэффициент выплат Pentair составляет 20%, а пятилетний рост дивидендов — 5.8%. Компания увеличивает свои дивиденды на протяжении 50 лет подряд. Коэффициент дивидендов/свободного денежного потока Pentair составляет 0.24.

Ценовая производительность CAT, оценка и прогнозы

Акции CAT выросли на 165.2% за год по сравнению с ростом в 144.4% в отрасли. В то же время сектор Zacks Industrial Products увеличился на 40.5%. Индекс S&P 500 вырос на 29.8% за тот же период.

Caterpillar в настоящее время торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) на 12 месяцев 32.66X по сравнению со средним значением по отрасли 31.06X.

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли CAT в 2026 году указывает на рост на 19.8% в годовом исчислении, а прогноз на 2027 год указывает на увеличение на 21.34%. Прогнозы прибыли для Caterpillar как на 2026, так и на 2027 год увеличились за последние 60 дней.

Акции Caterpillar в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно найти здесь.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его сочетание с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям по накоплению богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы откроете для себя малоизвестные акции, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, изложенные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод