Carnival получает выгоду от высокого уровня расходов на борту: фактор доходности?

Carnival Corporation & plc CCL сообщила о значительном ускорении расходов на борту в четвертом квартале финансового 2025 года, при этом более высокие расходы на борту способствовали росту доходности. Компания отметила «сильный спрос в последние дни» наряду с доходом на душу населения на борту, который значительно превысил уровни предыдущего года, поддерживая рост доходности на 5,4% в годовом исчислении. Этот результат оказался лучше ожиданий и способствовал прибыли выше прогнозов.

Сила расходов на борту, похоже, согласуется с указаниями руководства о повышении расходов на борту наряду с улучшением ценовой политики на билеты. Хотя CCL не предоставила разбивку доходов на борту по категориям, она отметила, что как стоимость билетов, так и расходы на борту способствовали общему улучшению доходности.

С стратегической точки зрения, Carnival продолжает сосредоточиваться на улучшении коммерческого исполнения с помощью инструментов управления доходностью, оптимизации цен и инициатив по повышению эффективности маркетинга. Компания также упомянула о продолжающихся инвестициях в возможности, основанные на ИИ, и персонализации, направленных на улучшение эффективности маркетинга и целевой аудитории, что, как ожидается, будет поддерживать генерацию доходов со временем.

Смотря в будущее, прогнозы Carnival на финансовый 2026 год включают расходы на борту как часть ожидаемого улучшения доходности примерно на 2,5% до 3% на нормализованной основе. Несмотря на более слабые показатели в широких индикаторах потребительских настроений, тенденции бронирования и расходы на борту остаются устойчивыми, указывая на расхождение между показателями настроений и наблюдаемыми моделями спроса.

С учетом того, что операции идут почти на полную мощность, рост дополнительных доходов связан с ценами и тенденциями расходов на борту, что может поддержать рост прибыли в предстоящие периоды.

Как дела у конкурентов?

Анализ конкурентов в круизной индустрии показывает, что тенденции спроса и монетизация на борту остаются в целом поддерживающими, хотя результаты исполнения и доходности варьируются в зависимости от оператора. В Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL руководство подчеркнуло продолжающуюся силу спроса, с бронированиями на рекордных уровнях и ценами, остающимися стабильными на ключевых рынках. RCL отметила, что потребители «готовы платить больше» и также тратят больше на борту, что поддерживает как рост доходности, так и общее расширение доходов. Чистая доходность Royal Caribbean за четвертый квартал увеличилась на 2,5%, и дальнейший рост ожидается в 2026 году.

В отличие от этого, Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH преодолевает более неравномерное восстановление доходности, в первую очередь из-за связанных с исполнением проблем. Руководство признало, что несоответствие между развертыванием, ценовой стратегией и маркетингом сказалось на кривых бронирования и ценообразовании NCLH в определенных маршрутах. Хотя монетизация на борту и инвестиции в частные направления остаются важными направлениями, в краткосрочной перспективе ожидается давление на доходность, при этом годовая доходность Norwegian Cruise прогнозируется примерно на уровне нуля.

Вместе взятые, тенденции в отрасли указывают на то, что, хотя спрос и расходы на борту остаются устойчивыми, исполнение и коммерческое согласование являются ключевыми отличиями. Производительность Carnival, особенно в области расходов на борту и роста доходности, в целом соответствует этим тенденциям, хотя ее способность поддерживать этот импульс, вероятно, будет зависеть от соблюдения ценовой дисциплины и эффективного управления доходами в условиях увеличения мощностей.

Ценовая производительность CCL, оценка и прогнозы

Акции Carnival выросли на 14% за последний год по сравнению с ростом отрасли на 7,5%.

Ценовая производительность CCL за год

С точки зрения оценки, CCL торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 9,49, что значительно ниже среднего значения по отрасли 15,37.

Коэффициент P/E CCL (прогнозируемый за 12 месяцев) по сравнению с отраслью

Консенсус-прогноз Zacks для прибыли CCL на финансовые 2026 и 2027 годы подразумевает рост на 9,8% и 10% соответственно по сравнению с прошлым годом. Прогнозы EPS на финансовый 2026 год снизились за последние 30 дней.

Тенденция EPS акций CCL

В настоящее время акции CCL имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) вы можете увидеть здесь.

Акции в области квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, а его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям накопления богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть возможность расположить свой портфель на переднем плане этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете «За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности» вы узнаете о малоизвестных акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите доступ к отчету бесплатно сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод