Carnival остаётся недооцененной

Крупнейший в мире круизный оператор Carnival зафиксировал сильные финансовые результаты за минувший квартал. Согласно отчету компании, чистая прибыль за три месяца с окончанием 31 августа увеличилась до $1,78 млрд или $2,58 на бумагу, тогда как скорректированная прибыль составила $2,63 на одну акцию, что на 10 центов превзошло средние ожидания аналитиков. Выручка, тем временем, возросла на 11,8% г/г и достигла $6,53 млрд, что также оказалось выше прогнозов в $6,21 млрд. 

Тем не менее, компания была вынужден вновь понизить прогнозы по прибыли на весь текущий фискальный год ввиду удорожания топлива. По обновленным оценкам Carnival, скорректированная годовая прибыль составит $4,23-4,27 на акцию, тогда как ранее прогнозировалось $4,25-4,35 на бумагу. 

Несмотря на ухудшение прогнозов, мы продолжаем рассматривать акции Carnival в качестве привлекательного инструмента для инвесторов в долгосрочной перспективе. В течение последних нескольких кварталов прибыль компании превосходила усредненные прогнозы аналитиков, а выручка демонстрировала стабильный рост. Более того, компания остается значительно недооцененной по отношению к своим ключевым конкурентам, а ее доходность по дивидендам превышает медианное значение по сектору. 

Учитывая вышесказанное, мы сохраняем рекомендацию "покупать" по бумагам компании, однако ставим их целевую цену на пересмотр.