Canadian Natural отчет о доходах за 4 квартал превзошел оценки, расходы снизились по сравнению с прошлым годом

Canadian Natural Resources Limited CNQ сообщила о скорректированной прибыли на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 59 центов, что превысило консенсусный прогноз Zacks в 53 цента. Однако, показатель снизился с 66 центов за аналогичный квартал прошлого года. Недостаточные результаты могут быть связаны с падением реализованных цен на нефть и природный газ (NGL).

Общие доходы составили 6,9 миллиарда долларов, увеличившись с 6,8 миллиарда долларов в аналогичном периоде прошлого года, благодаря росту объемов производства. Кроме того, этот показатель превысил консенсусный прогноз Zacks в 6,6 миллиарда долларов.

Совет директоров CNQ 5 марта утвердил увеличение квартальных дивидендов на 6,4% до 62,5 канадских центов за акцию. Дивиденды будут выплачены 7 апреля 2026 года акционерам, зарегистрированным на конец рабочего дня 20 марта. Это подчеркивает неизменную приверженность компании к возвращению стоимости своим акционерам.

Эта приверженность также подтверждается впечатляющей историей роста и поддержания дивидендов CNQ на протяжении 26 лет, сremarkable 20% ежегодным темпом роста за этот период.

В четвертом квартале 2025 года компания вернула акционерам около 2,7 миллиарда канадских долларов. Это включало 1,2 миллиарда канадских долларов в виде дивидендов, 0,3 миллиарда канадских долларов от выкупа акций и 1,2 миллиарда канадских долларов через сокращение чистого долга компании.

Компания по разведке и добыче нефти и газа продемонстрировала сильные финансовые результаты в четвертом квартале 2025 года, с чистой прибылью примерно 5,3 миллиарда канадских долларов. Кроме того, CNQ сообщила о значительной скорректированной чистой прибыли от операций в размере около 1,7 миллиарда канадских долларов. Этот сильный результат также отразился на денежном потоке CNQ. Денежные потоки от операционной деятельности составили около 3,8 миллиарда канадских долларов, а скорректированный денежный поток также достиг около 3,8 миллиарда канадских долларов.

По состоянию на 31 декабря 2025 года компания из Калгари вернула акционерам значительные суммы, составившие около 9 миллиардов канадских долларов. Эта сумма включала 4,9 миллиарда канадских долларов в виде дивидендов, 1,4 миллиарда канадских долларов от выкупа акций и 2,7 миллиарда канадских долларов за счет сокращения чистого долга.

CNQ сообщила о квартальном производстве на уровне 1,658,681 баррелей нефтяного эквивалента в день (Boe/d), что на 13% выше уровня аналогичного квартала прошлого года. Этот показатель превысил наш прогноз в 1,646,976 Boe/d.

Выработка нефти и NGL (составляющие около 73% от общего объема) увеличилась до 1,215,364 баррелей в день (Bbl/d) с 1,090,002 Bbl/d, зафиксированных годом ранее. Этот показатель также превысил наш прогноз в 1,202,722 Bbl/d.

Объемы природного газа составили 2,660 миллионов кубических футов в день (MMcf/d), что на 16,5% больше по сравнению с 2,283 MMcf/d, зафиксированными в аналогичном периоде прошлого года. Однако этот показатель не дотянул до нашего прогноза в 2,696 MMcf/d.

Производство природного газа в Северной Америке достигло 2,657 MMcf/d в четвертом квартале 2025 года по сравнению с 2,273 MMcf/d в четвертом квартале 2024 года. Однако этот показатель не оправдал нашего прогноза в 2,693 MMcf/d.

Деятельность по разведке и добыче в Северной Америке, не включая термальные методы in situ, зафиксировала средний объем производства на уровне 294,315 Bbl/d, что указывает на 24% годовой рост в этом квартале. Тем временем, объем термального in situ производства уменьшился до 266,308 Bbl/d с 271,551 Bbl/d, зафиксированных годом ранее. Этот показатель также не дотянул до нашего прогноза в 276,231 Bbl/d.

Операции по добыче и обновлению нефтяных песков в Северной Америке сообщили о среднем объеме производства 619,901 Bbl/d синтетической нефти, что на 15,9% больше по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года, который составил 534,631 Bbl/d.

Реализованная цена природного газа увеличилась на 43% до 2,89 канадских долларов за тысячу кубических футов по сравнению с уровнем годом ранее в 2,02 канадских доллара. Реализованная цена на нефть и NGL снизилась на 14,4% до 64,42 канадских доллара за баррель с 75,22 канадских доллара в четвертом квартале 2024 года.

Компания также достигла ведущих в отрасли операционных затрат на добычу и обновление нефтяных песков, составивших 21,84 канадских доллара за баррель в четвертом квартале 2025 года.

1 ноября 2025 года Canadian Natural завершила обмен активами AOSP с Shell и теперь владеет и управляет 100% нефтяных песков Albian и связанными резервами. Сделка добавляет 31,000 bbl/d стабильного битумного производства в портфель компании по добыче и обновлению нефтяных песков.

Общие расходы в квартале составили 2,8 миллиарда канадских долларов, значительно снизившись с 7,9 миллиарда канадских долларов, зафиксированных в аналогичном периоде прошлого года. Снижение было в основном связано с прибылями от приобретений, продаж и пересчетов компанией.

Капитальные затраты составили 1,2 миллиарда канадских долларов по сравнению с 10,3 миллиарда канадских долларов годом ранее.

По состоянию на 31 декабря 2025 года CNQ имела наличные и эквиваленты наличных на сумму 673 миллиона канадских долларов и долгосрочный долг примерно 16,2 миллиарда канадских долларов, с соотношением долга к капитализации около 26,7%.

16 декабря 2025 года CNQ опубликовала свой бюджет на 2026 год, но обновила некоторые пункты в отчетах за четвертый квартал. Обновленные прогнозы на 2026 год отражают акцент на дисциплинированных капитальных затратах, росте производства и операционной эффективности. Компания снизила прогнозируемые капитальные затраты на операционные нужды примерно на 310 миллионов канадских долларов до около 5,99 миллиарда канадских долларов, в основном за счет повышения эффективности в программах разработки и отложенных затрат на начальное проектирование и проектирование расширения шахты Jackpine в Albian на фоне регуляторной неопределенности. Включая приобретения, общие капитальные затраты ожидаются на уровне около 6,88 миллиарда долларов, что отражает примерно 765 миллионов канадских долларов на покупку активов в районе Peace River в Альберте.

В операционном плане CNQ увеличила свои прогнозы по производству на 2026 год до диапазона 1,615-1,665 MBOE/d, увеличившись с предыдущего прогноза в 1,590-1,650 MBOE/d, поддерживаемого недавними приобретениями и текущей разработкой активов. Ожидается, что производство будет включать 2,560-2,615 MMcf/d природного газа и 1,188-1,229 Mbbl/d общих жидкостей, подчеркивая продолжающуюся стратегию роста компании в области традиционной разведки и добычи, термальной и добычи нефтяных песков.

В настоящее время CNQ имеет рейтинг Zacks #5 (Сильная продажа).

Важные результаты прибыли в кратком обзоре

Хотя мы подробно обсудили результаты CNQ за четвертый квартал, давайте взглянем на три других ключевых отчета в этой области.

Valero Energy Corporation VLO опубликовала скорректированную прибыль за четвертый квартал 2025 года в размере 3,82 доллара на акцию, что превышает консенсусный прогноз Zacks в 3,22 доллара. Чистая прибыль улучшилась по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года в 64 цента. Лучшие результаты VLO по кварталу в основном связаны с ростом маржи переработки, увеличением объемов производства этанола и снижением общих затрат на продажи.

Valero Energy имела наличные и эквиваленты наличных на сумму 4,7 миллиарда долларов на конец четвертого квартала. По состоянию на 31 декабря 2025 года ведущий независимый переработчик и маркетолог транспортных топлив и нефтехимических продуктов имел общий долг в размере 8,3 миллиарда долларов и обязательства по финансовой аренде в размере 2,4 миллиарда долларов.

Baker Hughes Company BKR опубликовала скорректированную прибыль за четвертый квартал 2025 года в размере 78 центов на акцию, что превысило консенсусный прогноз Zacks в 67 центов. Чистая прибыль также увеличилась по сравнению с уровнем аналогичного квартала прошлого года в 70 центов. Сильные квартальные результаты в первую очередь были обусловлены успешной работой сегмента Industrial & Energy Technology компании BKR.

Чистые капитальные затраты Baker Hughes Company в четвертом квартале составили 321 миллион долларов. По состоянию на 31 декабря 2025 года у компании было наличных и эквивалентов наличных на сумму 3,7 миллиарда долларов. Провайдер оборудования и услуг в области нефти и газа из Хьюстона, штат Техас, имел долгосрочный долг в размере 5,4 миллиарда долларов на конец отчетного квартала, с соотношением долга к капитализации 24,3%.

Halliburton Company HAL опубликовала скорректированную чистую прибыль на акцию за четвертый квартал 2025 года в размере 69 центов, превысив консенсусный прогноз Zacks в 54 цента. Превышение показателя в первую очередь отражает успешные инициативы по снижению затрат. Однако, чистая прибыль HAL незначительно снизилась по сравнению с годовой скорректированной прибылью в 70 центов из-за снижения активности в Северной Америке.

Halliburton сообщила о капитальных затратах в четвертом квартале в размере 337 миллионов долларов, что значительно ниже нашего прогноза в 390,4 миллиона долларов. По состоянию на 31 декабря 2025 года провайдер оборудования и услуг в области нефти и газа из Хьюстона, штат Техас, имел примерно 2,2 миллиарда долларов наличных и эквивалентов наличных, и 7,2 миллиарда долларов долгосрочного долга, что составляет соотношение долга к капитализации 40,5%.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как #1 любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете не попадают в поле зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность для раннего входа.

Сегодня смотрите эти 5 потенциальных удачных акций >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет "7 лучших акций на следующие 30 дней". Получите этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные в данном материале, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод