Campbell's находится на опасной грани исключения из S&P 500. Вот почему акции с высокой доходностью и дивидендами все равно стоит покупать.

Ключевые моменты

Campbell's находится на многолетних минимумах, что делает её одним из самых маленьких компонентов S&P 500.

Руководство снизило прогноз, ожидая отрицательных продаж и сокращение скорректированной прибыли на акцию на 23% до 26%.

У Campbell's есть портфель брендов, необходимый для успешного восстановления.

В ноябре 2024 года Campbell's (NASDAQ: CPB) изменила свое официальное название с Campbell Soup Company на The Campbell's Company. Этот шаг был предпринят, чтобы объединить её 155-летнюю историю с расширенным портфолио, которое выходит далеко за пределы её основной линейки супов, включая бренды такие как Goldfish, Pepperidge Farm, Cape Cod, Kettle, соус для пасты Rao's, Prego и другие.

Несмотря на более широкий бизнес, рыночная капитализация Campbell's сейчас составляет менее 7 миллиардов долларов, что делает её одной из трех самых маленьких компаний в S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) и ставит компанию под угрозу исключения из этого знакового индекса.

Создаст ли ИИ первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о малоизвестной компании, названной "Незаменимая монополия", предоставляющей критическую технологию, которая необходима как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Вот почему акции с высоким дивидендным доходом находятся под давлением, но могут все же быть интересны для инвесторов, ориентированных на стоимость.

Замедление в сегменте снеков

Campbell's упала на 7,1% 11 марта в ответ на слабые результаты второго квартала финансового 2026 года и сокращенный прогноз на весь год.

Сегмент снеков в значительной степени отвечает за снижение прогноза, так как продажи упали на 6% по сравнению с 4% падением в сегменте блюд и напитков. Однако снековый сегмент принес всего 67 миллионов долларов операционной прибыли за квартал при выручке в 914 миллионов долларов (операционная маржа 7,3%) по сравнению с 252 миллионами долларов операционной прибыли в сегменте блюд и напитков при выручке в 1,65 миллиарда долларов (операционная маржа 15,3%).

Компания расплачивается за свою неудачную покупку Snyder's-Lance в 2018 году, поскольку снековый сегмент сейчас является наихудшим в бизнесе. Однако руководство выразило уверенность в таких брендах, как Cape Cod и Kettle, которые достаточно отличаются от конкурентов, чтобы победить в долгосрочной перспективе.

Портфель блюд компании остается довольно сильным, при этом Rao's превышает 1 миллиард долларов в продажах за последние 12 месяцев по сравнению с около 6 миллиардов долларов в общих продажах блюд и напитков за последние 12 месяцев.

Наиболее привлекательным аспектом бизнеса Campbell's являются её бренды, используемые в кулинарии, а не снековые и заменители блюд.

На конференц-звонке по результатам руководство отметило, что чуть более половины её портфеля концентрированных супов растет, особенно супы для приготовления, такие как грибной и куриный крем, которые часто используются как ингредиенты, а не как самостоятельные блюда. Аналогично, Rao's является неотъемлемой частью домашних паста-блюд, а не заменителем сам по себе.

Внизу, но не выброшены

Campbell's падает, потому что компания не смогла реализовать то, что, похоже, является достаточно солидным портфелем брендов. Несмотря на слабость в определенных категориях, есть аспекты бизнеса, которые внушают надежду.

Тем временем прогноз прибыли на акцию Campbell's на 2026 финансовый год в диапазоне от 2,15 до 2,25 долларов все еще выше её предполагаемой годовой дивидендной выплаты в 1,56 долларов. Продажа акций привела к тому, что оценка Campbell's упала до многолетних минимумов, а её доходность достигла многолетних максимумов, демонстрируя, насколько мрачны настроения на данный момент.

Как никогда прежде, Campbell's необходимо сосредоточиться на своих брендах блюд, чтобы удовлетворить потребности потребителей, ориентированных на стоимость и здоровье. Сосредоточение на сегментах с высокой маржой снизит необходимость в расходах на маркетинг и акции, а бренды "лучше для вас", такие как Cape Cod и Kettle, предлагают альтернативу более соленым вариантам.

В целом, Campbell's выделяется как привлекательная акция для терпеливых инвесторов, ориентированных на пассивный доход, которые считают, что проблемы компании являются временными трудностями, а не сценарием конца света.

Стоит ли вам сейчас покупать акции Campbell's?

Перед тем как купить акции Campbell's, учтите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучших акций для покупки сейчас... и Campbell's не вошла в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут обеспечить огромные прибыли в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 514 000 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 105 029 долларов!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 930% — это существенно превышает 187% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

Даниэль Фоелбер не имеет акций ни в одной из упомянутых акций. Motley Fool рекомендует акции Campbell's. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод