Cameco через 3 года: что энергетический суперцикл может означать для этих акций

Ключевые моменты

Cameco постоянно увеличивает доходы и доходность инвестированного капитала.

Уранодобывающая компания также владеет 49% акций Westinghouse.

Компания погасила свои долги, что помогло укрепить ее прогноз.

Мир вступает в новый суперцикл электрификации, при этом ожидается, что пик спроса на электроэнергию возрастет на 40% к 2035 году, согласно отчету Международного энергетического агентства за 2025 год. Это в значительной степени связано с изменением климата, которое увеличило спрос на охлаждение, но центры обработки данных и искусственный интеллект (AI) также играют роль, особенно в США.

Ключевой вопрос для многих: кто выиграет от этого растущего спроса? Почти все компании в области возобновляемой энергетики, но одна группа, которая выделяется, — это производители урана, так как ядерное топливо все чаще используется для стабильных энергетических потребностей.

Создаст ли AI первого в мире триллионера? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Будучи крупнейшим чистым публичным производителем урана в мире, Cameco (NYSE: CCJ) занимает уникальную позицию для захвата ценности, создаваемой расширяющимся дефицитом предложения и спроса. Акции компании выросли более чем на 27% с начала этого года.

Где будут эти акции через три года? Давайте взглянем.

Репутация Cameco

Как знают большинство инвесторов, прошлые результаты не гарантируют будущую доходность. Это правда, но вы часто можете увидеть, куда может двигаться компания, изучив ее финансовую траекторию.

За последние пять лет Cameco увеличила свои доходы на 76%, дивиденды на 93%, доходность инвестированного капитала (ROIC) на 628% и свободный денежный поток на 134%. Последние два показателя особенно интересны, поскольку они отделяют энергетические компании, которые просто растут, от тех, которые растут прибыльно.

В 2025 году канадская горнодобывающая компания сообщила о доходах в 3,48 миллиарда долларов, увеличившись на 11%, и прибыли на акцию (EPS) в 1,35 доллара, что является увеличением на 246%. Компания укрепила свой баланс, погасив оставшиеся 200 миллионов долларов по своему кредиту в США, и теперь имеет 1,2 миллиарда долларов наличных и эквивалентов по сравнению с 1 миллиардом долларов общей задолженности.

Спрос на уран компании остается высоким, и она имеет 230 миллионов фунтов, закрепленных в долгосрочных контрактах.

Инвестиции в Westinghouse оправдывают себя

Помимо добычи урана, Cameco преобразовалась в интегрированного лидера в области ядерного топлива после приобретения в 2023 году 49% акций Westinghouse, оставшиеся акции которых купила Brookfield Asset Management. Сделка позволяет Cameco извлекать выгоду как из добычи урановой руды, так и из высокорентабельных услуг, производства топлива и обслуживания глобального парка реакторов. Эта вертикальная интеграция защищает компанию от цикличности цен на сырьевые товары, обеспечивая при этом доступ к повторяющимся доходам на рынке ядерных услуг.

В 2025 году Westinghouse предоставила Cameco скорректированную прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации и обесценения (EBITDA) в размере 219 миллионов долларов, что на 51% больше. Westinghouse строит две атомные электростанции на площадке Дукованы в Чехии, что должно привести к увеличению прибыли для Cameco. В октябре было объявлено о партнерстве между Cameco, Brookfield и Westinghouse, которое обеспечит как минимум 80 миллиардов долларов инвестиций от правительства США для ускорения строительства реакторов Westinghouse.

У компании есть "защитная зона", которая будет способствовать росту

Cameco — это не просто горнодобывающая компания; это инвестиции в инфраструктуру в контексте электрификации глобальной экономики. Для инвестора, желающего воспользоваться суперциклом энергетики, компания предлагает редкое сочетание потенциального роста товарных цен, защитных характеристик, похожих на утилиты, и доминирующей конкурентной позиции в отрасли, необходимой для достижения глобальных климатических и технических целей.

Добыча и переработка урана требует значительных стартовых инвестиций. Cameco уже имеет контрольный пакет акций в двух шахтах первого уровня на севере Саскачевана, а также миноритарные доли в нескольких других шахтах, что дает ей преимущество перед любыми новыми игроками в ближайшем будущем.

Стоит ли сейчас покупать акции Cameco?

Прежде чем покупать акции Cameco, учитывайте следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов на данный момент… и Cameco не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 555 526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашего рекомендации, у вас было бы 1 156 403 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших акций, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к сообществу инвесторов, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 13 апреля 2026 года.

Джеймс Халли не имеет акций ни одной из упомянутых компаний. Motley Fool имеет позиции в Brookfield Asset Management и Cameco и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод