Calavo Growers опубликовала смешанные результаты за третий квартал.

Основные моменты

Не-GAAP EPS немного увеличился до $0.57 в 3 квартале финансового 2025 года, в то время как общая выручка осталась на уровне $178.8 миллионов, что на 0.4% меньше, чем в прошлом году.

Сегмент Prepared показал лучшие результаты с увеличением продаж на 40% и ростом валовой прибыли на 201% благодаря более высоким объемам и операционной эффективности.

Сегмент Fresh столкнулся с падением продаж упаковок на 8% и снижением валовой прибыли на 32% в основном из-за единовременных затрат в размере $4.2 миллионов на задержку импорта авокадо со стороны FDA.

Calavo Growers (NASDAQ:CVGW), ведущий мировой поставщик авокадо и производитель переработанных продуктов из авокадо, таких как гуакамоле, опубликовал свои квартальные отчеты 11 сентября 2025 года за 3 квартал финансового 2025 года. Основные результаты показали практически стабильную общую выручку за квартал, небольшое увеличение не-GAAP прибыли и четкое разделение между сегментами бизнеса Prepared и Fresh. Период включал в себя значительное регуляторное событие в основном сегменте Fresh, которое привело к значительным единовременным затратам. В целом, квартал оказался смесью операционной устойчивости и продолжающихся проблем с объемами основного производства.

Показатель

3 квартал 2025 года (Три месяца, завершившиеся 31 июля 2025 года)

3 квартал 2024 года (Три месяца, завершившиеся 31 июля 2024 года)

Изменение в годовом исчислении

EPS (Не-GAAP)

$0.57

$0.56

1.8%

Выручка

$178.8 миллионов

$179.6 миллионов

(0.4%)

Скорректированный EBITDA (Не-GAAP)

$15.1 миллионов

$12.9 миллионов

17.1%

Валовая прибыль

$18.2 миллионов

$20.1 миллионов

-9.5%

Расходы на сбыт, общие и административные расходы

$9.2 миллионов

$10.5 миллионов

(12.4%)

Об информации о Calavo Growers и основных сферах их деятельности

Calavo Growers является крупным игроком на мировом рынке продуктов питания, известным поставщиком авокадо и производителем переработанных продуктов из авокадо, включая гуакамоле, как для розничных, так и для ресторанных клиентов. Компания управляет закупками из Калифорнии, Мексики, Перу и Колумбии, используя современные методы упаковки, созревания и распределения для обеспечения надежного поставок и качества.

В последние годы Calavo увеличила свое внимание к продуктам с добавленной стоимостью через свой сегмент Prepared, который включает переработанные продукты, такие как предварительно упакованные гуакамоле и продукты на основе авокадо. Ключом к стратегии являются высокие стандарты качества и безопасности продуктов, а также надежное управление цепочками поставок. Компания также улучшила свои операции после продажи бизнеса "Fresh Cut".

Квартал в деталях: результаты сегментов и существенные события

В течение 3 квартала финансового 2025 года общая выручка Calavo осталась практически неизменной по сравнению с предыдущим годом. Это отражало снижение в более крупном сегменте Fresh, компенсированное сильным ростом в сегменте Prepared. Сегмент Fresh показал продажи в размере $155.9 миллионов, что на 5% меньше по сравнению с предыдущим годом, что связано с падением продаж упаковок на 8% в годовом исчислении. Объемы авокадо и помидоров сократились на 5% и 27% соответственно, что связано с неблагоприятными погодными условиями и обильным внутренним предложением, особенно для помидоров.

Валовая прибыль сегмента Fresh упала на 32% до $12.4 миллионов за квартал. Это резкое снижение было в основном связано с единовременными затратами в размере $4.2 миллионов, связанными с задержкой импорта авокадо со стороны FDA из Мексики. Эти затраты покрывали дополнительные проверки, логистику и списание запасов по затронутым поставкам. Проблема была решена к 2 сентября 2025 года, и компания охарактеризовала это событие как не повторяющееся. Исключая это событие, рентабельность была бы выше, но все еще находилась под давлением из-за слабых объемов и низких цен на помидоры и авокадо из-за рыночных условий и конвергенции предложения из нескольких регионов.

Сегмент Prepared, который сосредоточен на переработанных и продуктах с добавленной стоимостью из авокадо, таких как упакованное гуакамоле, сообщил о продажах в размере $22.9 миллионов, что на 40% больше. Объемы выросли на 35% в сегменте Prepared, а валовая прибыль увеличилась на 201% до $5.8 миллионов. Увеличение произошло благодаря как повышению операционной эффективности, так и улучшенному контролю затрат. Руководство отметило, что продажи сегмента Prepared теперь составляют более $100 миллионов на месячной основе по состоянию на июль 2025 года, с прогнозом в $115 миллионов на финансовый 2026 год.

Расходы на сбыт, общие и административные расходы упали на 12% в квартале, отчасти благодаря снижению профессиональных и консультационных затрат. Это отражает снижение юридических расходов после решения компании вопросов как с FDA, так и с расследованием Министерства юстиции в рамках Закона о зарубежных коррупционных практиках (FCPA). Сбережения по SG&A были частично компенсированы увеличением расходов на бонусы.

Другие важные финансовые события включали стабильную ликвидность, с $63.8 миллионов наличными по состоянию на 31 июля 2025 года и $114.3 миллионов доступной ликвидности по состоянию на квартал. Долг оставался минимальным и составил $5.1 миллиона. Компания продолжала демонстрировать финансовую гибкость, сталкиваясь с минимальным давлением на баланс, даже с учетом неожиданных регуляторных затрат в этот период.

Обновления по юридическим и комплаенс-вопросам включали важные вехи. Calavo разрешила задержку авокадо со стороны FDA и расследование по FCPA, устранив major near-term regulatory risks. Компания также сообщила о прогрессе в восстановлении возвратов налога на добавленную стоимость (НДС) в Мексике, так как мексиканские суды признали ее статус maquila (экспортный производитель). Ожидается значительная страховая компенсация по убыткам, связанным с FDA, которая может положительно сказаться на будущих результатах после разрешения.

В рамках продуктовых линий Fresh авокадо столкнулись с заметным снижением как из-за низкого спроса, так и из-за единовременной регуляторной задержки, в то время как помидоры продолжали сталкиваться с проблемами избыточного предложения и неблагоприятными погодными условиями. В отличие от этого, портфель Prepared — особенно переработанные продукты гуакамоле — benefited from advanced food safety technologies, operational upgrades, and expanded customer programs, driving outperformance in this division.

Совет директоров объявил о квартальных денежных дивидендах в размере $0.20 на акцию, которые будут выплачены 31 октября 2025 года. Это продолжается тенденция компании к регулярным выплатам дивидендов.

Прогноз и что следить

Руководство Calavo прогнозировало дальнейший сильный рост в сегменте Prepared, нацеливаясь на около $115 миллионов в продажах на финансовый 2026 год. Никаких формальных прогнозов по общей выручке или прибыли не было дано в отчетности. Руководство отметило преимущества от разрешения регуляторных вопросов, но признало продолжающуюся необходимость мониторинга объемов, цен и возможной будущей волатильности цепочки поставок в сегменте Fresh.

Смотрев вперед, инвесторам следует отслеживать выполнение в расширении портфеля продуктов Prepared и восстановлении объемов Fresh, особенно в то время как компания работает над смягчением рисков, связанных с трансграничным снабжением и изменчивыми рынками продуктов питания. Мониторинг влияния любых будущих регуляторных действий, потерь от колебаний валюты или восстановления страховки по недавнему единовременному затратному делу от FDA останется важным для оценки будущих кварталов.

CVGW выплачивает квартальный дивиденд в размере $0.20 на акцию, без изменений, объявленных в этом квартале.

Выручка и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда вложить $1,000 прямо сейчас

Когда наша аналитическая команда имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушаться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,066%* — что значительно превышает 186% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что считают 10 лучших акций для инвесторов, которые нужно купить прямо сейчас, доступные, когда вы присоединяетесь к Stock Advisor.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 8 сентября 2025 года.

Команда Motley Fool Markets является Foolish AI, основанной на различных больших языковых моделях (LLMs) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет полную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool не имеет позиции в каких-либо упомянутых акциях. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают взгляды Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод