C3.ai: Выручка за третий квартал снизилась: может ли реструктуризация помочь росту акций?

C3.ai, Inc. AI представила результаты третьего квартала финансового 2026 года, которые отразили операционные трудности на фоне продолжающихся развертываний корпоративного ИИ. В течение квартала выручка составила 53,3 миллиона долларов, что на 29,8% ниже консенсус-прогноза в 75,82 миллиона долларов, и снизилась на 46,1% по сравнению с прошлым годом. Подписка принесла 48,2 миллиона долларов, что составляет 90% от общей выручки, тогда как профессиональные услуги добавили 5,1 миллиона долларов. Руководство отметило, что несколько ожидаемых сделок не были завершены в течение квартала, что привело к ухудшению результатов в Северной Америке и Европе.

Выручка C3.ai продолжает в значительной степени носить повторяющийся характер. Выручка от подписок и приоритетных инженерных услуг составила 51,5 миллиона долларов, что составляет 97% от общей выручки. Финансовые показатели отразили продолжающиеся операционные расходы, с не-GAAP операционным убытком в 63,4 миллиона долларов и не-GAAP чистым убытком в 56,4 миллиона долларов, или 0,40 доллара на акцию. Свободный денежный поток за квартал составил минус 56,2 миллиона долларов.

За период было зафиксировано бронирование на сумму 46,9 миллиона долларов, с активностью как в коммерческих предприятиях, так и в государственных заказчиках. В рамках этого микса бронирование в федеральном, оборонном и аэрокосмическом секторах увеличилось на 134% по сравнению с прошлым годом и составило 55% от общего бронирования. В течение квартала компания сообщила о соглашениях с организациями, включая Министерство сельского хозяйства США, Министерство энергетики США, Агентство НАТО по связи и информации и Королевский флот Великобритании, а также с несколькими промышленными и коммерческими клиентами.

C3.ai также продолжила развертывание ИИ-приложений через свою модель Первичного Производственного Развертывания (“IPD”), которая вводит ИИ-решения в ранние производственные условия перед потенциальной конвертацией в контракты на подписку или потребление. В течение квартала было подписано 14 IPD, включая пять, сосредоточенных на приложениях генеративного ИИ. В общей сложности компания подписала 408 IPD, из которых 258 остаются активными на этапах развертывания, продления или переговоров по контракту.

После результатов квартала руководство представило инициативу по реструктуризации, направленную на повышение операционной эффективности и исполнения в организации. Программа нацелена на сокращение не-GAAP операционных расходов примерно на 135 миллионов долларов, включая сокращение глобальной численности сотрудников на 26% (или примерно 280 сотрудников), что, как ожидается, приведет к экономии примерно 60 миллионов долларов в год, наряду с дополнительными сокращениями в расходах на не сотрудников. C3.ai прогнозирует выручку за четвертый квартал финансового 2026 года в диапазоне от 48 до 52 миллионов долларов и выручку за полный финансовый 2026 год в диапазоне от 246,7 до 250,7 миллиона долларов. Руководство охарактеризовало реструктуризацию как стратегическую переоценку, направленную на снижение потребления наличных и установление пути к не-GAAP прибыльности и возвращению к росту.

Цена акций AI и оценка

Акции C3.ai упали на 41,8% за последние три месяца по сравнению с падением в 16,4% в отрасли. За тот же период другие игроки отрасли, такие как TaskUs, Inc. TASK, Leidos Holdings, Inc. LDOS и ServiceNow, Inc. NOW, потеряли 15,3%, 5,8% и 29,8% соответственно.

Трехмесячная цена акций C3.ai

Источник изображения: Zacks Investment Research

С точки зрения оценки, AI торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/выручка 5,23, что значительно ниже среднего показателя по отрасли в 13,86. В то же время другие игроки отрасли, такие как TaskUs, ServiceNow и Leidos Holdings, имеют коэффициенты P/S 0,76, 7,72 и 1,26 соответственно.

Коэффициент P/S AI (прогноз на 12 месяцев) против отрасли

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks для убытка на акцию C3.ai в финансовом 2026 году расширился за последние 30 дней.

Тенденция EPS акций AI

Источник изображения: Zacks Investment Research

Компания, вероятно, отчитается о неутешительных результатах, при этом прогнозы указывают на падение на 229,3% по сравнению с прошлым годом в финансовом 2026 году. Игроки отрасли, такие как ServiceNow и Leidos Holdings, вероятно, увидят рост на 17,4% и 3,1% соответственно в доходах за 2026 год. Тем временем ожидается, что доходы TaskUs за 2026 год упадут на 15,3% по сравнению с прошлым годом.

Акции AI в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

За пределами Nvidia: Вторая волна AI уже здесь

Революция ИИ уже сделала миллиардеров. Но акции, о которых все знают, вероятно, не будут продолжать приносить самые большие прибыли. Малоизвестные компании ИИ, решающие самые большие проблемы мира, могут быть более прибыльными в ближайшие месяцы и годы.

Хотите последние рекомендации из Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать отчет о 7 лучших акциях на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

ServiceNow, Inc. (NOW): Бесплатный отчет по анализу акций

TaskUs, Inc. (TASK): Бесплатный отчет по анализу акций

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод