Быстрый рост прибыли компаний S&P 500 вызвал беспокойство инвесторов

Показатели прибыли компаний, входящих в индекс S&P 500, настолько хороши, что инвесторы начинают беспокоиться, пишет Bloomberg.

Новая причина для беспокойства на фондовом рынке заключается в том, что рост прибыли оказался слишком сильным. Сезон отчетности близится к завершению, и все признаки указывают на то, что второй квартал стал одним из лучших трехмесячных периодов за последнее время, с ростом прибыли более чем на 30%.

Проблема в том, что такой стремительный темп вряд ли сохранится. Согласно прогнозам стратегов Bank of America Corp., ожидается, что в первом квартале 2027 года рост замедлится до уровня ниже 20%, а затем снизится до уровня около 15% за весь год. Хотя сами по себе эти показатели являются здоровыми с исторической точки зрения, замедление роста прибыли с высоких уровней может вызвать разочарование на рынке.

Потенциально это может привести к тому, что фондовый рынок следующего года окажется в самой слабой фазе для акций: когда рост прибыли на акцию превышает тренд, но замедляется, медианная доходность S&P 500 за 12 месяцев составляет 6,7%, согласно данным Bank of America. Для сравнения, медианная доходность составляет 14%, когда рост прибыли на акцию превышает тренд и ускоряется.

Тем не менее, исторический набор данных очень ограничен, когда речь идет о таком взрывном росте прибыли, как в этом году. Стратеги Bank of America во главе с Савитой Субраманиан ожидают, что рост останется выше 20% в третьем и четвертом кварталах 2026 года, что будет означать четыре последовательных квартала выше этого уровня. Подобные серии были редкими, они случались всего 10 раз с 1936 года. Последние примеры наблюдались после рецессий, связанных с COVID-19 и мировым финансовым кризисом.

Темпы роста — не единственная примечательная статистика сезона отчетности за второй квартал. По данным Citadel Securities, прибыль компаний, входящих в индекс S&P 500, также приближается к одному из самых высоких показателей за всю историю по сравнению с прогнозами аналитиков. Скотт Рубнер, руководитель отдела стратегии по акциям и производным инструментам на фондовом рынке, отметил, что компании также демонстрируют самый резкий рост пересмотра прогнозов прибыли как минимум за 26 лет.

В целом, по данным Bloomberg Intelligence, 85,2% компаний превзошли ожидания Уолл-стрит по прибыли на акцию к закрытию торгов в понедельник, что является самым высоким показателем с 2021 года. Кроме того, только 10,8% компаний не оправдали ожиданий, что является самым низким показателем за три десятилетия.

Если вас интересуют инвестиции в ведущие компании США, такие возможности доступны с «Финамом». Счет «Сегрегированный Global» в «Финаме» дает квалифицированным инвесторам возможность торговать американскими акциями, фьючерсами и опционами на биржах NYSE, NASDAQ, CBOE, CME Group.

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.