Быки против медведей: стоит ли покупать или продавать Palantir?

Ключевые моменты

Palantir быстро растет и имеет перед собой огромные возможности.

Высокая оценка акций — это не единственный риск, с которым она сталкивается.

В рамках продолжающейся серии статей, рассматривающих как бычьи, так и медвежьи сценарии для некоторых популярных акций, я хотел бы обратить внимание на Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR).

Хотя акции были одними из лучших на рынке за последние три года, они также стали предметом споров, поскольку известный инвестор Майкл Бёрри публично объявил, что купил пут-опционы на акции и оценил их справедливую стоимость в 46 долларов.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, называемой "Незаменимая монополия", которая предоставляет критически важные технологии, необходимые как Nvidia, так и Intel. Продолжайте »

Давайте выясним, в чем заключается весь этот ажиотаж и споры.

Бычий сценарий

Palantir стал одним из самых важных игроков в области искусственного интеллекта (ИИ). Компания сумела использовать свои технологии сбора и аналитики данных, которые она создала для помощи правительству США в борьбе с терроризмом, и превратить их в незаменимую операционную систему ИИ.

Palantir остается одним из самых важных поставщиков для правительства США, поскольку его технологии аналитики данных и искусственного интеллекта используются как Вооруженными силами США, так и разведывательными агентствами. Правительство использует его технологии для широкого спектра задач, от разведывательной информации на поле боя, основанной на ИИ, до идентификации и отслеживания нелегальной иммиграции. Правительство США остается крупнейшим клиентом Palantir, и компания демонстрирует устойчивый рост, несмотря на общие сокращения бюджета на оборону.

Однако главным двигателем роста компании стал ее выход на коммерческий рынок. Ее "секретный ингредиент" в этой области — это платформа Foundry Artificial Intelligence Platform (AIP), которая может собирать данные из широкого спектра источников и затем организовывать их в онтологию, которая связывает данные с объектами и действиями. Это помогает создать единый источник истины, который связан с реальным миром, из которого сторонние большие языковые модели (LLMs) могут извлекать данные для предоставления практических инсайтов. По сути, это добавляет контекстуальную осведомленность и делает ИИ гораздо более надежным и полезным в реальных условиях, и, таким образом, стало неотъемлемым слоем ИИ.

Преимущество Palantir также выходит за рамки его технологий и касается его стратегии выхода на рынок. С помощью своих AI-курсов компания может использовать AIP, чтобы помочь решить реальную проблему потенциального клиента в течение пяти дней на основе их фактических данных. Это огромный аргумент в пользу продажи, который значительно снижает трение и сокращает циклы продаж.

Учитывая широкий спектр случаев использования AIP и практически отсутствие конкуренции, у Palantir есть огромные и растущие возможности.

Медвежий сценарий

Медвежий сценарий для Palantir начинается с оценки компании. Акции демонстрировали замечательный рост за последние несколько лет, поскольку их рост выручки ускорялся в течение 10 последовательных кварталов. Однако этот рост поднял их оценку до ожидаемого коэффициента цены к прибыли (P/E), превышающего 111 раз, и ожидаемого коэффициента цены к выручке (P/S) почти в 49 раз на основе текущих оценок аналитиков на этот год. Хотя их оценка на самом деле значительно снизилась в этом году, это все равно очень высокая мультипликация, которая может ограничить потенциальный рост акций.

Однако оценка — это не единственный медвежий аргумент против акций. Бизнес компании в правительственном секторе процветает, но государственные расходы известны своей непредсказуемостью. В то же время у компании есть близкие связи с администрацией Трампа, и политический сдвиг в Белом доме может остановить рост с ее крупнейшим клиентом. В то же время компания извлекла выгоду из того, что коммерческие клиенты стремятся догнать в области ИИ. Если это окажется лишь временным спросом, рост может замедлиться.

И хотя у Palantir сегодня мало конкурентов, в будущем она может столкнуться с гораздо большей конкуренцией, поскольку рынок смещается в сторону агентного ИИ. Такие компании, как ServiceNow и Salesforce, работают над тем, чтобы стать основными системами учета данных организаций, в то время как в долгосрочной перспективе облачные провайдеры могут создать слой, который бросит вызов ценностному предложению онтологии Palantir. Palantir фактически выступает в роли моста между данными и рабочими процессами, и нет никаких гарантий, что этот слой не станет более обременительным с течением времени.

Вердикт

Я думаю, что у Palantir есть возможность стать одной из крупнейших компаний в мире, поскольку платформы, которые находятся в центре того, как работают системы, исторически создавали огромную ценность для компаний, которые их владеют; просто посмотрите на Microsoft, Apple и Alphabet. В то же время создание конкурирующего слоя онтологии проще сказать, чем сделать — именно поэтому у Palantir в настоящее время нет реальной конкуренции в этой области. Тем не менее, акции дорогие и не лишены рисков. Таким образом, я предпочитаю их на откате.

Стоит ли покупать акции Palantir Technologies прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Palantir Technologies, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами прямо сейчас… и Palantir Technologies не вошла в их число. 10 акций, которые попали в список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Вспомните, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 555 526 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов в момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 156 403 доллара!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 968% — это значительно превышает 191% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 12 апреля 2026 года.

Джеффри Сайлер имеет позиции в Salesforce и ServiceNow. Motley Fool имеет позиции в Palantir Technologies, Salesforce и ServiceNow и рекомендует их. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод