Быки берут контроль на фоне новых расходов на ИИ и расширения охвата.
Многие из величайших финансовых умов разделяют одно и то же мнение о силе гибкости в инвестициях:
“Гнись, как дерево на ветру.” ~ Уильям О'Нил
“Я верю в максимальную гибкость, поэтому оставляю за собой право изменить свою позицию по любому вопросу, когда внешняя среда, касающаяся любой темы, также изменится.” ~ Стэнли Дракенмиллер
“Когда факты меняются, я меняю свое мнение. Что делаете вы, сэр?” ~ Джон Мейнард Кейнс
В начале февраля я написал статью под названием “Февральская неуверенность: почему бычий рынок нуждается в передышке.” В то время мой медвежий краткосрочный взгляд был сосредоточен на ухудшающемся лидерстве на рынке, медвежьих сезонных тенденциях февраля и крайне бычьем настроении. В то время как Nasdaq скорректировался примерно на 4%, несколько данных изменились, что позволяет предположить, что быки вновь взяли под контроль рынок. Ниже приведены причины, по которым я вернулся в лагерь быков:
Ширина рынка расширяется
Ширина рынка (участие) является лучшим показателем устойчивости и силы бычьего рынка. В последнее время ширина рынка S&P 500 упала до самых узких уровней с момента падения рынка в “День освобождения” в прошлом апреле. Сегодня ширина рынка S&P 500 значительно расширилась от недавних минимумов, что является бычьим знаком.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Шорты оказались в невыгодном положении
На прошлой неделе инвесторы массово вошли в короткие позиции, так как короткие позиции по отдельным акциям установили рекорд. Однако акции (особенно технологические) резко выросли от прошлой недели, что означает, что многие короткие позиции, вероятно, оказались в невыгодном положении. Когда короткие позиции оказываются в невыгодном положении, это может стать дополнительным топливом для бычьего рынка.
Источник изображения: Goldman Sachs
Сезонность говорит о том, что февральские минимумы достигнуты
Согласно Джеффри Хиршу (@almanactrader), ведущему эксперту по сезонным паттернам, “Сегодняшние повсеместные приросты DJIA, S&P 500, NASDAQ и Russell 2000 строятся на взлете в прошлую пятницу и предполагают, что минимумы февраля, вероятно, достигнуты, если не произойдет экзогенного события.”
Источник изображения: Джеффри Хирш, @almanactrader
Тарифы на грузоперевозки растут, сигнализируя о сильной экономике
Тарифы на грузоперевозки выросли на $0.61 за милю за последние четыре месяца. Такая сила крайне необычна для февраля, который обычно является одним из самых медленных месяцев года. Сила индекса грузоперевозок сигнализирует о robust underlying economy.
Источник изображения: Sonar
Расходы на CAPEX в области ИИ стремительно растут
В 2025 году расходы на CAPEX среди гипермасштабируемых компаний, таких как Oracle (ORCL), Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN), Metа Platforms(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) (Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена)) и Microsoft (MSFT), составили $390 миллиардов. Однако последние оценки и прогнозы предполагают, что расходы на CAPEX, связанные с ИИ, возрастут еще выше до $515 миллиардов в 2026 году. Согласно Райану Детріку из Carson Research, расходы на ИИ теперь составляют более 2% ВВП, что больше, чем расходы на железные дороги в 1850-х годах.
Источник изображения: Carson Investment Research, @sonusvarghese
Тем временем, критически важно, чтобы инвесторы понимали, что расходы на CAPEX в области ИИ не происходят в вакууме. В понедельник несколько акций инфраструктуры "Pick-and-shovel" в области ИИ, таких как IREN (IREN), Cipher Mining (CIFR), Astera Labs (ALAB), TeraWulf (WULF) и Nebius Group (NBIS), резко выросли на более высоком, чем обычно, обороте, иллюстрируя эффект снежного кома расходов на CAPEX. Хотя многие из этих компаний еще не вышли на прибыль, оценки выручки выглядят крайне мощно. Например, консенсус-прогноз Zacks предполагает, что годовая выручка Nebius Group вырастет почти в 5 раз в 2026 году.
Источник изображения: Zacks Investment Research
Итог
Сочетание улучшающейся ширины, позитивных сезонных тенденций и огромной волны расходов на ИИ предполагает, что быки вновь контролируют рынки.
Zacks называет акцию №1 в секторе полупроводников
Эта малоизвестная компания специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят титаны, такие как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на передний план, что именно там, где вы хотите быть.
С сильным ростом прибыли и расширяющейся базой клиентов, она готова удовлетворить стремительный спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Мировое производство полупроводников, как ожидается, вырастет с $452 миллиардов в 2021 году до $971 миллиардов к 2028 году.
Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод