Бык дня: Lumentum (LITE)

Я в последний раз писал о Lumentum (LITE) как о "Буле дня" 11 февраля, после того как компания представила очень сильные результаты квартала и акции взлетели до новых максимумов около $600. С тех пор LITE достиг новых максимумов около $800. Также произошло много интересных событий в отрасли, которые указывают на то, что прогнозы для этого производителя оптических систем для сетей центров обработки данных NVIDIA (NVDA) будут продолжать расти. Как я писал в феврале: "Рост демонстрирует силу планов компании как для оптических компонентов, так и для систем в мире, где NVIDIA строит архитектуры центров обработки данных следующего поколения на основе кремниевой фотоники, соединения, коммутации и сетевого взаимодействия." Я также отметил крайний оптимизм генерального директора Майкла Херлстона на конференц-связи по доходам, где он сказал... "Наши прогнозы на будущее предполагают более 85% роста выручки в годовом исчислении, однако мы только на старте двух значительных возможностей: оптические коммутаторы (OCS) и совместно упакованные оптики (CPO)." CPO — это общая категория лазеров, которые встраиваются в конструкции систем NVIDIA GPU, или то, что Дженсен называет "экстремальным совместным дизайном." OCS — это сетевое устройство, которое устанавливает прямые физические пути света между портами, позволяя данным оставаться в оптической области без преобразования Оптический-Электрический-Оптический (OEO). OCS действует как программно управляемая перенастраиваемая панель оптоволокна, уменьшая задержки и потребление энергии в центрах обработки данных и кластерах ИИ, обходя традиционные электрические коммутаторы. NVIDIA закрепляет все лазеры 2 марта Дженсен и компания объявили о $2 миллиардах инвестициях и партнерских сделках как с LITE, так и с лидером лазерной отрасли Coherent (COHR) для "продвижения границ" передовых оптических технологий, включая производственные мощности и НИОКР, чтобы обеспечить инфраструктуру и системы ИИ следующего поколения. Некоммерческое многолетнее стратегическое соглашение включает в себя многомиллиардные обязательства по закупкам от NVIDIA и права доступа к будущим мощностям для передовых лазерных компонентов. Кроме того, NVIDIA инвестирует $2 миллиарда в Lumentum для поддержки НИОКР, будущих мощностей и операций, пока компания развивает свои производственные возможности в США в новом заводе. "ИИ переосмыслил вычисления и является движущей силой крупнейшего строительного проекта вычислительной инфраструктуры в истории," сказал Дженсен Хуанг, основатель и генеральный директор NVIDIA. "Вместе с Lumentum NVIDIA продвигает самые сложные кремниевые фотоники в мире, чтобы построить следующее поколение заводов ИИ в масштабе гигававатт." "Это многолетнее стратегическое соглашение отражает нашу общую приверженность продвижению оптических технологий, которые будут питать следующее поколение инфраструктуры ИИ," сказал Майкл Херлстон, генеральный директор Lumentum. "В поддержку этого сотрудничества мы также инвестируем в новое производственное предприятие, чтобы увеличить мощности и ускорить инновации. Мы рады работать вместе, чтобы расширить возможное для оптических архитектур ИИ завтрашнего дня." GTC + OFC = Шоу лазерного света для новейшей вычислительной узкой линии На неделе 16 марта прошло два крупных конференции для Lumentum и других участников оптической отрасли. GTC от NVIDIA в Сан-Хосе представило новые конструкции систем GPU для платформы Веры Рубин и выделило множество оптических технологий, которые будут включены. А конференция по оптическим волоконным коммуникациям (OFC) в Лос-Анджелесе увидела более детальные презентации от LITE, Coherent и их коллег и партнеров. Lumentum представил отличный обзор своего бизнеса и возможностей на OFC в 40-слайдовой презентации. Поскольку оптические компоненты распродаются до 2027 года, они видят, что рыночный спрос только продолжит расширяться. >>Объявлено о закрытии сделки по покупке завода по производству чипов в Северной Каролине у Qorvo; LITE переоборудует это предприятие для производства оптических устройств на основе индий-фосфидов, включая лазеры непрерывной волны и ультравысокой мощности (UHP) для CPO. Lumentum заявила, что намерена инвестировать сотни миллионов долларов в следующие несколько лет в 240,000 квадратных футов завода в Гринсборо. Помимо NVIDIA, Lumentum также заявила, что планирует поддерживать других клиентов инфраструктуры ИИ для их оптических требований по масштабированию через этот завод. В своей презентации на OFC руководство LITE раскрыло, что когда этот новый завод начнет работу в начале 2028 года, он добавит колоссальные $5 миллиардов в годовой объем выручки с маржой на уровне чипов. >>Lumentum официально ставит цель в $2 миллиарда квартальной выручки, что соответствует годовой норме в $8 миллиардов. Они изложили график, чтобы достичь $1.25 миллиарда за квартал в течение следующих 9-12 месяцев, а затем достичь этой квартальной цели в $2 миллиарда еще через 9-12 месяцев. По мере масштабирования они нацеливаются на операционные маржи в диапазоне 38% до 42%. Руководство объявило о новом многолетнем, многомиллиардном соглашении OCS с крупным гипермасштабным оператором. У них уже есть бэклог на $400 миллионов для отгрузки во второй половине этого года, но с этой новой мегасделкой они прогнозируют, что OCS вырастет до более чем $1 миллиарда в 2027 году. Lumentum активно нацеливается на рынок масштабирования (связь GPU внутри стоек), чтобы заменить медь. Они отметили, что первая фаза этого рынка масштабирования будет в 3-4 раза больше текущего рынка масштабирования. Чтобы привлечь клиентов, у которых нет огромных команд оптического проектирования NVIDIA, они создают готовые модули внешних источников света (ELS), которые фактически удвоят их выручку по сравнению с продажей только лазеров. Они также запускают массовые отгрузки 1.6T трансиверов во втором квартале, которые имеют значительно лучшие маржи. Руководство показало график, проецирующий оптический TAM (общий адресуемый рынок) ИИ, взрывающийся с $18 миллиардов сегодня до более чем $90 миллиардов к 2030 году. В настоящее время они недопоставляют спрос клиентов на 25-30% и имеют клиентов, которые просят лазеры в миллиардах единиц. Видимый LITE выше $800? В моей статье после отчетности в феврале, когда новообозначенные целевые цены аналитиков Уолл-стрит собирались вокруг уровня $550, я сказал: "Увидимся в следующем квартале, когда Lumentum снова удивит, и они поднимут свои целевые цены до $650." Это уже происходит, и даже больше, с недавними повышениями... Rosenblatt до $900 Jefferies до $900 Craig Hallum до $900 Needham до $850 Northland до $775 Barclays до $750 (Удерживать) Mizuho до $750 Cowen до $675 (Удерживать) И 23 марта после GTC и OFC аналитик BNP Paribas Карл Акерман установил самый высокий целевой показатель на уровне $1040. Я все еще владею акциями по $350 и не собираюсь продавать. На самом деле, я надеюсь, что мне предоставится еще одна возможность для покупки, как я говорил своим инвесторам в марте около $550. Кевин Кук является старшим стратегом по акциям в Zacks Investment Research, где он управляет портфелем TAZR Trader и владеет акциями NVDA и LITE. 5 акций, которые готовы удвоиться Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как самая любимая акция, чтобы получить +100% или более в следующем году. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации взлетели на +112%, +171%, +209% и +232%. Большинство акций в этом отчете находятся вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Сегодня смотрите эти 5 потенциальных хитов >> Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Эта статья была первоначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com). Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод