Бык дня: Lam Research (LRCX)

Немногие компании занимают столь уникальное и ценное положение, как Lam Research (LRCX), однако она остается относительно незамеченной широкой аудиторией. Компания занимает почти дуопольную позицию в двух ключевых сегментах процесса производства полупроводников: оборудование для травления и осаждения.

Оборудование для травления является основной силой Lam, включая технологии, которые травят сложные узоры на кремниевых пластинах. Эти архитектуры формируют интерфейс между вычислительными системами и конечными пользователями, и растущая сложность продолжает создавать значительные позитивные факторы для бизнеса Lam. В этой категории травление с высоким аспектным отношением, которое необходимо для новых 3D NAND или слоистых полупроводников, становится все более важным. Лидерство Lam в этой области особенно доминирующее и труднореализуемое.

Осаждение, включая как химическое осаждение из паровой фазы (CVD), так и атомное осаждение (ALD), является еще одной ключевой опорой. Этот процесс включает в себя осаждение тонких пленок материала на пластины, и переход отрасли к 3D-структурам продолжает увеличивать количество этапов осаждения, необходимых на одну пластину.

С ростом спроса на передовые полупроводники, вызванным не только ИИ, но и более широким распространением цифровых технологий, Lam Research, похоже, хорошо позиционирована для получения выгоды на протяжении многих лет. Перспективы на ближайшее время также обнадеживают, так как аналитики повысили прогнозы по прибыли, в то время как акции, похоже, готовятся к потенциальному техническому прорыву.

Акции Lam Research за последние десять лет выросли на поразительные 39% в годовом исчислении и, как представляется, готовы к продолжению сильного роста, как будет подробно изложено ниже.

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции Lam Research растут на фоне обновлений прогнозов по прибыли

Как уже упоминалось, у Lam Research есть убедительные долгосрочные перспективы, и ее оценки роста отражают эту силу. Ожидается, что прибыль вырастет на 26,6% в этом году и на 27% в следующем, тогда как продажи, как ожидается, увеличатся на 21% и 22% соответственно.

Тенденция пересмотра прибыли также была явно положительной с конца первого квартала 2025 года, с повышением оценок после краткого периода консолидации. За последние 60 дней прогнозы были пересмотрены в сторону увеличения по всем временным рамкам, при этом оценки прибыли на следующий год увеличились почти на 5%. Этот импульс поддерживает рейтинг LRCX от Zacks #1 (Сильная покупка).

Тем не менее, Lam торгуется с заметно завышенной оценкой. В настоящее время акции имеют перспективное соотношение P/E 41,7x, что значительно выше медианы компании за пять лет, равной 22x. Хотя этот премиум вводит некоторый риск, он, вероятно, отражает критическую позицию Lam в цепочке поставок полупроводников и ее зависимость от продолжающегося спроса, вызванного ИИ.

Акции LRCX приближаются к техническому прорыву

Хотя высокая оценка может вызывать у некоторых инвесторов сомнения, тактическая ситуация остается привлекательной. Как показано на графике ниже, Lam Research с конца февраля формировала четкую бычью консолидацию.

Решительное движение выше уровня сопротивления сигнализировало бы о потенциальном прорыве и, вероятно, привлекло бы покупки на основе импульса. Напротив, падение ниже уровня поддержки могло бы указать на то, что акции нуждаются в дополнительном времени для консолидации и, возможно, должны сбросить до более умеренной оценки перед следующим ростом.

Источник изображения: TradingView

Стоит ли инвесторам покупать акции LRCX?

Lam Research представляет собой убедительную, хотя и сложную, возможность на текущих уровнях. С одной стороны, компания находится в центре одной из самых мощных секулярных тенденций в мировой экономике — строительства ИИ и передовой полупроводниковой инфраструктуры. Ее доминирующая позиция в травлении и осаждении, в сочетании с сильным ростом прибыли и положительными пересмотрами оценок, поддерживает благоприятные долгосрочные перспективы.

С другой стороны, большая часть этой силы уже отражена в высокой оценке акций. При более чем 40x ожидаемой прибыли ожидания остаются высокими, оставляя меньше пространства для ошибок в краткосрочной перспективе. Это делает ситуацию более чувствительной к строительству ИИ и отраслевому циклу.

Для долгосрочных инвесторов откаты или периоды консолидации могут предложить более привлекательные точки входа в бизнес высокого качества с структурными преимуществами. Для трейдеров текущая техническая ситуация предоставляет четкую структуру.

В конечном итоге Lam Research остается одним из самых качественных способов получить доступ к рынку оборудования для полупроводников, но то, как инвесторы подойдут к этому, должно зависеть от их временного горизонта и толерантности к риску оценки.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как любимая акция, которая вырастет на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция №1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция №2: Бычьи сигналы, указывающие на покупку на откате

Акция №3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция №4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция №5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации поднимались на +171%, +209% и +232%.

Смотрите наши новые акции, которые могут удвоиться >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Эта статья была первоначально опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).

Выраженные здесь мнения и взгляды являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод