«Бычий» психоз в «Газпроме» рано или поздно успокоится
По традиции с новостей!
После гиперпозитива середины недели пришла Мюнхенская конференция, на которой снова обозначились проблемы и нестыковки. Сначала Трамп сказал, что будет присутствовать Россия. Потом наша сторона это опровергла. США должны были подписать с Зеленским документ о пользовании ресурсами на $500 млрд, но в последний момент он ушел на доработку. Великобритания заявила, что Украина находится на необратимом пути в НАТО, а США прямой поддержки не дали. США исключают отправку войск на Украину и хотят сокращать военное присутствие в Европе, и просят их самих увеличивать свои военные расходы.
Поиск компромиссов, который максимально удовлетворит интересы самодостаточных игроков, будет долгим. Кому-то земли, кому-то ресурсы, кому-то политический статус и т. д. До реальных переговоров и реальных действий пока далеко и расслабляться рано! ИМХО!
ДКП
Ставку оставили без изменений, 21% годовых, а это не мало!
ЦБР прогнозирует средний уровень ключевой ставки в 2025 году - 19-22% (предыдущий прогноз 17-20%). Высокая ставка надолго!
Не обошлось и без нотки позитива. Для снижения ключевой ставки необязательно ждать уменьшения инфляции до 4%. ЦБ может начать понижать ставку, когда сочтет замедление инфляции устойчивым. Но сначала надо чтобы инфляция начала уменьшаться!
RGBI = классика жанра! После эмоционального «туземуна» продолжение явно не за рост! Инфляция продолжает ускорение (процесс выхода из стагфляции не быстрый). А без облигаций и при отсутствия реальных подвижек в геополитике и «бумажный» рынок может легко отправится в коррекцию!
В ситуации стагфляции спекулянту необходимо действовать с особой осторожностью и использовать стратегии, которые позволяют адаптироваться к быстро меняющимся условиям и ограничивают риски.
Диверсификация: средств - распределить капитал между другими активами (валюта, акции, облигации, товары) и другими рынками (крипта).
Сверхкороткие позиции — идея использовать волатильность для получения прибыли при небольших колебаниях цен в течение дня. Среди безусловных преимущества - возможность быстро реагировать на изменения рынка и ограничивать риски в течение дня.
Психологическая устойчивость - сохранять спокойствие и разумность в любой ситуации. Следовать своей торговой стратегии и не принимать импульсивных решений. Я для себя это давно понял, и остальным спекулянтам советую! В «болоте» можно как заработать, так и потерять!
Мои действия на рынке депозитов - продолжаю пролонгировать депозиты, но без добавления суммы. Ну и, конечно, продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на МосБирже. Если обяжут покупать ОФЗ — ну что делать, придется покупать (не пропадать же деньгам). В ситуации стагфляции крайне важна диверсификация средств, и я четко следую (уже давно) этому принципу!
Валютный рынок
Конечно, и валюта (доллар, юань и евро) тоже была под эмоциональным давлением. Но тут еще больше вижу отсутствие логики у рынка!
Нефть будет под давлением (опять же из-за политики Трампа), наш и так дефицитный бюджет будет страдать (причем геополитика будет ни при чем), и государству ничего не останется как девальвировать рубль. А если с геополитикой не получится - то вообще девальвация рубля дело времени!
Плюс — в случае хотя бы частичного снятия санкций с РФ, ответный шаг — выпуск нерезидентов из «наших» активов (которые выросли очень сильно), а куда они пойдут? Конечно же в провалютные активы, которые можно будет уже относительно безопасно выводить из РФ — это тоже надо иметь в виду! А выпускать их для страны выгоднее при слабом рубле! Поэтому я остаюсь быком по валюте!
Чисто по ТА CNYRUBF пришел на нижнюю границу нисходящего канала плюс к горизонтальной зоне поддержки 12,07-12,19 в условиях перепроданности, при этом все-таки пробита поддержка (ставшая сопротивлением) в виде зоны 12,9-13. т.е. канал! Я стойко придерживаюсь своей стратегии - буду держать CNYRUBF на стратегическом счету, 2/3 позиции закрою в зоне 12,9-13, остальную оставлю в качестве диверсификация средств!
Также пока не собираюсь крыть в убыток квартальный колл-опцион на CRH5. Времени еще много! Главное, сохранять спокойствие и хладнокровие! От лонга «за рубль» я точно не готов торговать!
Наличные доллары у меня тоже есть (купленные уже давно) и есть USDT. На данный момент активы либо в крипте (BTC (+кошелек), TON (+кошелек), ETH, SOL, DOGE, AKRM) (в плане диверсификации USDT), но и на всякий случай остаток в USDT (в стэйкинге). Есть вероятность, что Биткоин скоро станет резервом во многих странах (опять же из-за политики Трампа). Если этого не случится, то все равно крипта «ходит» как платежное средство по всему миру — так что на этот счет я не переживаю!
Понятное дело, что в случае улучшения ситуации с геополитикой вскоре может кардинально изменится и ДКП, со временем и инфляция стабилизируется, жизнь может начать налаживаться со всеми вытекающими. Но надо понимать, что макроэкономика будет восстанавливаться тоже не моментально! Да и при условии позитива в геополитике, а по поводу нее гадать, увы, пока нельзя!
Ну и, наконец, самое непростое — «Бумажный» рынок.
Для меня лично на «бумажном» рынке началась «новая» жизнь. Первым сигналом к этому послужило первое сохранение ставки ЦБ на прежнем уровне! Вторым — уверенный проход выше 3000 пунуктов. по индексу МосБиржи.
Индекс МосБиржи на месячном графике пробил горизонтальное ОИ в районе 3000± пунктов. По идее верхняя, а тем более горизонтальное ОИ является сильнейшим уровнем, теперь поддержки. Очень похожая ситуация и в Сбере, там тоже было горизонтальное ОИ, которое выдержало и в конечном счете сработало! Мишень от возможного канала 2560-3000=3440± .
А дальше самое интересное и противоречивое. Индекс МосБиржи на недельном графике - снова есть противоречия росту. Я так устроен, что рассматриваю график не предвзято! Все за рост, кроме снижающегося ОИ, пришли под нисходящий тренд (правда проведенный через "старые" уровни) и RSI в зоне перекупленности. Коррекция возможна, причем очень сильная, также вижу миниполку 2949-2974, которая может стать поддержкой.…
Индекс МосБиржи на днях после эмоционального рывка вверх наблюдается пока попытка уйти в коррекцию (две пока непонятные свечи)! Пока не проторгованы верхние границы, «старые» уровни могут не работать! За коррекцию выступает и RSI, который плотно находится в зоне перекупленности и явное замедление роста! Ясна крайняя поддержка = 2967+, но она тоже очень далеко! Т.к. рынок крайне тонкий и эмоциональный — ТА в плане разворотных формаций может не работать!
Рост носит эмоциональный характер! Ставку ЦБ оставил без изменений, причем ничего положительного не прозвучало, с геополитикой тоже все пока покрыто мраком! Возможна пятничная фиксация прибыли, а вот продолжится ли она на следующей неделе пока не ясно! В случае продолжения роста может означать, что процесс «окучивания улицы» «Большими Деньгами» будет продолжается!
Стратегически покупать «с нуля» опасно, продавать тоже, остается только прикрывать лонги или двигать стоп в безубыток! Рекомендация для спекулянтов — т. к. рынок неоднородный, только локальные идеи с однозначным стопом и уменьшенными объемами, т.к. волатильность стоит очень высокая!
Теперь к основным бумагам, «делающим» наш рынок.
Самый парадоксальный и непонятный с точки зрения общей логики, конечно, Газпром.
Кому как кажется, но я очень сомневаюсь, что дивы заплатят (рост CАPEX). Но многие верят в лучшее. Время покажет!
Правда бытует мнение, что на изменении курсовой стоимости «быки» заработали в разы больше этих самых дивидендов! Я согласен, но при этом все забывают про тонкость нашего рынка! У физиков есть эмоции, а у «БД» их нет! Разогнали рынок, довели и подержали под 3000-, теперь выдрали выше… При этом это явное противоречие фундаменталу, «бычий» психоз рано или поздно успокоится, и снова инвесторы придут к оценке бумаг именно с точки зрения дивидендной доходности, и вот тут может прийти жесткое разочарование. А может реально рынок надо переоценивать?
Много фундаментальных противоречий (я скептически отношусь к росту того же Газпрома), но против «толпы» торговать опасно!
Газпром на днях пришел к в возможной «старой» зоне сопротивления 167-173 в условиях жуткой перекупленности. Правда не факт, что она сработает, но лонг можно прикрывать! По поводу поддержек — огромный вопрос (рост очень сильный), также есть «новый» незакрытый гэп на 154,6-159 (который по идее должен быть закрыт!). Пока не проторгованы «новые» уровни торговать бумагой нельзя, в том числе и спекулятивно!
Сам же уже купил пут-опцион на GAZP_CLT, экспирация 19,02, страйк 160. Ставка на коррекцию после ставки! К спекулятивному счету не имеет значения = разные счета = разные стратегии!
Повторю еще раз про опционы. Опционы линейно реагируют на изменение цены на споте. И не обязательно выходить «в деньги», цена может оставаться некоторое время и вне денег, но приносить плюс. Когда нет уверенности в уровнях, а оправданное желание продавать есть - опционы могут помочь! Напомню, опционы на фьючерс — «плечо в плече», нет вариационки, убытки ограничены премией продавцу, а прибыль может быть в разы больше от вложенных средств!
У меня примерно стандартный объем входа в них. Назовем его А. Я уже потерял (сгорели) примерно 10А. Если я правильно себе представляю логику «Больших денег», то на ЛЮБОМ решении ЦБ может начаться фиксация лонгов. И если это произойдет, то я однозначно отобью этими сделками уже потраченные 10А. А если нет — то будет 12А, я к этому морально готов и не переживаю!
Сбер. Тоже сомнительный фундаментал — на мой взгляд негатив, и связан он опять же с высокой ставкой и уменьшением кредитования бизнеса и населения.
Единственный возможный драйвер для роста — это дивиденды, но и они в лучшем случае могут составить только 12-13% при ключевой ставке в 21%. Хотя, как и говорил выше, для многих дивиденды уже имеют не особо важное значение по сравнению с ростом курсовой разницы!
Сбер на недельном графике находится в крайне противоречивой точке с точки зрения технического анализа. Все за рост. но цена под трендом (правда снова проведенным по «старым» уровням), RSI под трендом и ОИ скоро начинает снижение! А это очередное противоречие!
Сбер на днях внутри зоны дивидендного гэпа 310,7-316,7, так просто выйти выше будет сложно, я бы снова рекомендовал лонги прикрывать! С поддержками пока проблема, и опять же из-за выхода рынка в «новое» состояние! Это может быть уровень 306±, полка в районе 301± или зоной 295,5-296. Очевидная поддержка в районе 284-285, но пока явно пока не актуальная цена! Бумагой тоже нужно торговать крайне осторожно и уменьшенными объемами.
Из разряда предположений = на мой взгляд в индексе ММВБ и в Сбере на часах продолжению коррекции мешает сочетание 55ЕМА и ОИ, но со временем и его могут пройти вниз (ОИ приостанавливает рост), и в этом случае становится возможным достижение мишени от пробоя каналов.
Купил пут-опцион на SBER_CLT, страйк 310, дата экспирации 19,02. К спекулятивному счету это не имеет никакого значения, счета и стратегии разные!
Что до остального рынка. Хаос и «бычья» истерия во многих бумагах достигали максимальной аномальности! К примеру, VTBR на днях подходил к сопротивлению 93-93,4 и RSI был в зоне перекупленности (рекомендовал на канале прикрывать лонги)! Или ГМКН — на днях выполнена мишень от пробоя канала 117,16-124,96=132,76± RSI в зоне перекупленности, по правилам игры "ПМ" лонги я бы прикрывал!). В результате оказался в очередной раз прав. А что происходило в частности в акциях СПБ (SPBE) вообще не поддается описанию! Так не покупают, скорее всего это очередной шорт-сквиз!
При этом стоит уже учитывать и «утреннюю» сессию. Она хоть и не ликвидна, но в пятницу из-за остановки торгов в четверг были возможности провести сделки по очень привлекательным ценам. Возможно, и я прибегну к этой возможности, но уменьшенными объемами и, конечно, со стопами, но только в рамках основной сессии, т.е. после 10-00.
Итоги недели
Суммарно за неделю прибыль = +2,94%. Прибыль с 06.12.2024 абсолютных(!) +6,23% , причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока две убыточные недели.
Купил пут-опцион на SBER_CLT, страйк 310, дата экспирации 19,02 и купил пут-опцион на GAZP_CLT, экспирация 19,02, страйк 160. Ставка была на то, что после ЛЮБОЙ ставки ЦБ на "бумажном" рынке начнется коррекция! Пока решил не крыть, если сгорят — готов к этому! Значит будет убыток 12*А (А — стандартный объем потери). Но если нет — то все убытки с лихвой перекроются и даже выйду в плюс! Отказываться от рынка опционов не собираюсь!
Также докупил квартальльный колл-опцион на CNY-3,25 со страйком 13.
Также докупил на стратегический счет вечный фьючерс на CNYRUBF по средней 12,57, собираюсь прикрывать докупку в районе 12,9-13
Мысли
Пока реального позитива нет! Что, уже начались мирные переговоры? Нет! Только намеки на потепление! Ставку понижают? Тоже нет! Инфляция побеждена? Нет! Дивиденды остаются более привлекательными депозитов? Тоже нет! Стагфляция побеждена? Нет! Сняли санкции? Нет, а Европа еще больше озлобилась! Вот и получается, что рост чисто эмоциональный!
Надо отключать эмоции и включать логику (правда, она на нашем рынке может не работать! Высокая ставка на долго (хоть ЦБ не берет в расчет пока гипотетический позитив в геополитике). То, что оставили ставку на прежнем уровне в принципе ожидаемо, но она остается все равно двузначной и оказывает негативное влияние на экономику РФ. Рост был эмоциональный, но таков наш рынок и его ругать за это нельзя!
Что в итоге имеем? Безусловно, эмоциональную составляющую рынка игнорировать нельзя! В случае реальной подвижки в геополитике рост может продолжится! Но опять же сроки не известны! Лотерея продолжается!
Исчезла неопределенность со ставкой — это уже хорошо! В плане отсутствия неопределенности, конечно! Валюта — слабый рубль необходим государству, поэтому за свою позицию я спокоен! Но, опять же, в случае позитива в геополитике, возможно, нужно будет пересматривать стратегию распределения средств, пока же продолжаю спокойно осуществлять диверсификацию средств!
Что касается спекуляций на «бумажном» рынке — он крайне неоднородный. То одна бумага «выстреливает», потом другая. При этом первая уже не кажется бодрой. Волатильность заметно повысилась, поэтому надо уменьшать торговые спекулятивные объемы однозначно! По крайней мере до успокоения рынка!
Также надо искать локальные идеи, желательно в первой половине дня — главное = наличие однозначного стопа! Если таких не находится — то «вне рынка» тоже позиция!
И еще, не важно количество локальных идей, важно - качество! Можно «пасти» рынок весь день и одним ударом заработать неплохую прибыль. Такими «типа» мелкими скальпами я и собираюсь продолжать заниматься! При этом, конечно, задумываюсь над стратегической покупкой. Но только после сильной коррекции. А она еще пока не началась!
P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.
Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на МосБирже!