Бурный оптимизм к концу недели на российском рынке может несколько утихнуть
В четверг настроения глобальных участников мировых рынков ухудшились. Индекс развивающихся стран (MSCI EM: -1,6%), ведомый Китаем, усилил темпы снижения, индекс развитых стран (MSCI World: -0,8%) также опускался в основном за счет США, где инвесторы переоценивали прогнозы по ужесточению денежно-кредитной политике ФРС США. На данный момент инвесторы заложили повышение ключевой ставки ФРС в марте с вероятностью 100%, а всего по итогам года рынок стал ожидать пять повышений ставки. Финансовые отчеты компаний не смогли оказать рынку поддержку. Хотя вышедшие финансовые результаты Tesla оказались сильными, компания дала осторожные прогнозы на 2022 год ввиду кризиса полупроводников, что было негативно воспринято участниками рынки, в результате чего акции потеряли 11%. Статистика по США оказалась неплохой: темп роста ВВП в 4 кв. в США составил 6,9%, что оказалось выше консенсус-прогноза Bloomberg (+6,0%). В то же время заказы на товары длительного пользования в США в декабре снизились на 0,9%, оказавшись хуже ожиданий (-0,6%), что свидетельствует о торможении потребительской активности в условиях роста цен. В результате, по итогам торгов индекс S&P500, ведомый потребительским сектором, потерял 0,5%, а индекс NASDAQ Composite снизился на 1,4%.
По состоянию на утро пятницы внешний фон оценивается нами как благоприятный. Ключевые азиатские индексы растут, фьючерсы на американские и европейские индексы подрастают после выхода сильной отчетность Apple, цены на нефть Brent также торгуются в "зеленой зоне".
В фокусе инвесторов сегодня будут данные по доходам и расходам потребителей в США в декабре. Также ожидается публикация базового индекса цен производителей США в декабре и индекса потребительского доверия от университета Мичигана. Полагаем, что коррекционные настроения на мировых рынках могут сохраниться.
На российском рынке наблюдался долгожданный отскок: индекс МосБиржи вырос на 2,9%, со значительным укреплением "фишек" российского рынка, чему способствовали снижение геополитических рисков и укрепление цен на энергоносители.
В результате, в лидерах роста оказался финансовый (Сбер оа: +7,3%; ВТБ: +4,4%) и нефтегазовый (Газпром: +8,6%; НОВАТЭК: +5,8%; Роснефть: +5,7%; Татнефть ао: +3,6%) сектора. Также отметим, техническую картину акций ЛУКОЙЛ (+4,4%), который фактически полностью отыграл январские потери. Заметным спросом у инвесторов пользовались акции Аэрофлота (+4,5%) и РусГидро (+6,0%), которые представили неплохие операционные результаты за 2021 год. Неплохо выглядел сектор металлургии и горной добычи. Здесь из-за дорогой стали и рыночного позитива активно скупались акции сталелитейщиков (ММК: +5,2%; Северсталь: +2,8%; НЛМК: +3,2%), а также акции угледобывающих компаний (Распадская: +1,1%; Мечел ао: +3,2%). Аутсайдерами стали акции золотодобытчиков, ввиду публикации слабых операционных данных Полиметалла (-5,7%) и Petropavlovsk (-0,7%).
В пятницу утром российский рынок сохраняет инерционный рост. Однако полагаем, что бурный оптимизм к концу недели на российском рынке может несколько утихнуть, что приведет к консолидации рынка в диапазоне 3500-3550 пунктов. Операционную отчетность по итогам 2021 года представит ТГК-1.