Бумаги "Сегежи" не подходят для инвестиций

Бумаги «Сегежи» сегодня показывают сильную растущую динамику с самого утра. Ближе к концу закрытия основной сессии акции растут на 3,3%. Это обычная волатильность для этих акций, никаких положительных новостей по компании не выходило.

На наш взгляд, бумаги стоят дорого и сейчас торгуются с большой премией, текущие мультипликаторы очень высокие EV/OIBDA 34,4, по форвардному P/E оценка и вовсе отрицательная, так как 2025 год компания закроет с чистым убытком.

После проведения дополнительной эмиссии и размытия доли акционеров в 5 раз, компания направила полученные средства на погашение долга. Но даже с учетом этого, на 9 месяцев 2025 года, чистый долг составляет 61,2 млрд руб., коэффициент чистый долг/OIBDA 13,4х. Операционная прибыль не растет, OIBDA не покрывает даже процентные расходы.

Настоятельно рекомендуем не инвестировать в акции и облигации компании, это несет в себе большие риски.