Бумаги "ЛУКОЙЛа" интересны в долгосрок
На прошлой неделе бумаги ЛУКОЙЛа даже при большом скоплении позитива не избежали общерыночного снижения.
Заметим, что в пятницу компания сообщила рекомендацию по промежуточным дивидендам в размере 514 руб., что предполагает превышение годовыми дивидендами размера в 1000 руб. на акцию.
Рынок предполагал размер дивиденда в диапазоне 450–475 руб. на акцию, что было несколько меньше расчётного значения исходя из прогноза 100% выплат из денежного потока за 1П24 в диапазоне 570–580 руб. По факту значение дивиденда оказалось ниже ожиданий, поскольку обычно ЛУКОЙЛ выплачивает только 30–35% годовых дивидендов в своих полугодовых промежуточных выплатах. Так что никакой полной выплаты свободного денежного потока не случилось. Тем не менее выплаченный дивиденд настраивает акционеров компании на позитивный лад, поскольку предполагает, что годовые дивиденды впервые превысят уровень в 1000 руб. на акцию.
Мы рекомендуем покупать бумаги ЛУКОЙЛа долгосрочно. Считаем, что дивиденды за 2025 год с выплатой в 2026-м могут быть существенно выше аналогичных размеров за 2024-й. Более того, диапазон 1050–1070 руб. на бумагу является вполне реалистичным сценарием по размеру годового дивиденда компании.
Комментарии