28.08.25 11:18 Поделиться

Build-A-Bear сообщает о росте EPS на 46% во втором квартале.

Акции Build-A-Bear Workshop, Inc. 35,27$ -1,81% Прогноз 49,93$

Ключевые моменты

Рекордные доходы и прибыль на акцию, с доходами в $124,2 миллиона и EPS в $0,94 за 2 квартал FY2025, что представляет собой двузначный рост.

Прогноз доходов и прибыли на весь год повышен, ожидаемый GAAP предварительный доход до налогообложения теперь составляет от $62 миллионов до $70 миллионов за FY2025.

Уровень запасов вырос на 22,1% во 2 квартале FY2025, что отражает стратегии смягчения тарифов и давление инфляции на затраты.

Build-A-Bear Workshop (NYSE:BBW), специализированный ритейлер, наиболее известный своими интерактивными магазинами с мягкими игрушками, опубликовал свои финансовые результаты за второй квартал 28 августа 2025 года, охватывающие 13 недель, завершившихся 2 августа 2025 года. Build-A-Bear объявил о рекордных результатах, достигнув $124,2 миллиона дохода и размытых EPS в $0,94 за 2 квартал FY2025. Оба показателя продемонстрировали заметный двузначный рост по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. Квартальные результаты значительно превысили внутренние цели и побудили руководство повысить прогноз доходов и прибыли на весь год. Уровень запасов также значительно увеличился, что отражает стратегические действия по управлению текущими неопределенностями в цепочке поставок и тарифах. В целом квартал отразил сильный потребительский спрос на магазины и цифровые предложения Build-A-Bear, а также эффективное управление расходами и маржой, однако растущие затраты и уровень запасов являются тенденциями, за которыми следует следить.

Метрика

2 квартал 2025 года (13 недель, завершившихся 2 августа 2025 года)

2 квартал 2024 года (13 недель, завершившихся 3 августа 2024 года)

Изменение по сравнению с предыдущим годом

EPS (размытая, консолидированная)

$0,94

$0,64

46,9%

Доход (консолидированный)

$124,2 миллиона

$111,8 миллиона

11,1%

EBITDA (консолидированная)

$18,8 миллиона

$15,0 миллиона

25,3%

Чистая прибыль (консолидированная)

$12,4 миллиона

$8,8 миллиона

40,9%

Валовая маржа розничной торговли (%)

57,6%

54,0%

3,6 п.п.

Запасы (на конец квартала)

$81,8 миллиона

$67,0 миллиона

22,1%

О компании Build-A-Bear Workshop и ключевых факторах успеха

Build-A-Bear Workshop управляет специализированным розничным бизнесом, который позволяет клиентам создавать персонализированные мягкие игрушки через интерактивный опыт в магазинах или онлайн через свою цифровую платформу Bear-Builder. Компания предлагает аксессуары, одежду и брендированные продукты, которые создают эмоциональные связи с покупателями. Ее бизнес охватывает управляемые корпоративно магазины, партнерские сайты и франчайзинговые локации по всему миру.

Недавние стратегические акценты включают расширение глобального розничного присутствия и инвестиции в цифровую трансформацию. Компания приоритизировала омниканальный рост, сочетая магазинные и электронные торговые предложения, а также лицензирование для более широкого привлечения клиентов. Ключевые факторы успеха Build-A-Bear включают успешный рост единиц, эффективность цепочки поставок, поддержание сильных валовых маржей и высокий уровень вовлеченности потребителей, особенно поскольку бренд расширил свою аудиторию, включая подростков и взрослых, помимо детей.

Квартал в обзоре: результаты и бизнес-развитие

Build-A-Bear достиг рекордных доходов и прибыльности во 2 квартале FY2025. Доход в размере $124,2 миллиона стал на 11,1% выше по сравнению с предыдущим годом, в то время как размытая прибыль на акцию увеличилась на 46,9%. Предварительный доход до налогообложения составил $15,3 миллиона, что также установило новый рекорд для любого второго квартала, увеличившись на 32,7% в годовом исчислении. EBITDA, мера прибыльности, отслеживающая доходы до учета процентов, налогов, амортизации и амортизации, выросла на 25,3% до $18,8 миллиона. Чистая прибыль составила $12,367 миллиона, что на 40,9% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Сильные продажи поддерживались продолжающимся интересом потребителей как к розничным магазинам, так и к цифровым каналам. Чистые розничные продажи составили большую часть дохода. Электронная коммерция компании достигла 15,1% роста спроса по сравнению с предыдущим годом. Это отражает усилия Build-A-Bear по углублению вовлеченности более старших демографических групп и покупателей по случаю, наряду с традиционными семейными клиентами.

Улучшение маржи выделялось как ключевой момент. Валовая маржа розничной торговли увеличилась на 3,6 процентных пункта по сравнению со 2 кварталом FY2024 и достигла 57,6%. Это увеличение маржи было обусловлено более избирательным повышением цен, меньшими объемами распродаж и возможностью распределять фиксированные затраты на более высокие объемы продаж. Расходы на сбыт, общие и административные расходы (SG&A) возросли как процент от продаж, увеличившись на 140 базисных пунктов из-за более высоких зарплат в магазинах, корпоративных затрат и общей инфляции.

Расширение продолжилось ускоренными темпами, с добавлением 14 новых глобальных локаций. Это включало магазины, управляемые партнерами, и франчайзинговые точки, немного компенсированные одним менее управляемым корпоративно объектом. На конец квартала Build-A-Bear управлял 627 точками по всему миру. Лицензионные отношения, такие как с развлекательными гигантами Disney и NBCUniversal, продолжали поддерживать широкий интерес потребителей и разнообразие продуктов.

Уровень запасов вырос до $81,8 миллиона, что представляет собой увеличение на 22,1% по сравнению с предыдущим годом. Компания заявила, что это в основном связано со стратегиями по смягчению ожидаемых тарифных затрат и обеспечению доступности продуктов, а не с нереализованной продукцией. Увеличение запасов было запланировано как ответ на глобальные неопределенности издержек. Денежные средства и их эквиваленты на конец квартала составили $39,1 миллиона, что на 55,4% выше по сравнению с предыдущим годом и отражает здоровый баланс компании.

Build-A-Bear вернула $2,9 миллиона акционерам в виде дивидендов, а также $3,1 миллиона в рамках выкупа акций. Это соответствует модели регулярных капитальных возвратов, поддерживаемых устойчивым генерированием денежных средств. Капитальные затраты компании составили $3,4 миллиона.

Бизнес-модель и критические области фокуса

Build-A-Bear предлагает практический розничный опыт, который основывается на участии покупателей и персонализированных мягких игрушках, наряду с растущим интернет-присутствием. Его операции охватывают три основных канала: розничные магазины, управляемые компанией, партнерские и франчайзинговые точки, а также цифровые платформы.

В последние годы Build-A-Bear акцентировала внимание на расширении розничного присутствия, цифровой трансформации, управлении цепочками поставок и запасами, а также использованию своего бренда для лицензионных сделок. Эти области рассматриваются как движущая сила устойчивого роста компании. Расширение розничной торговли, особенно с использованием моделей партнерства и франчайзинга, позволяет бренду выходить на новые рынки и нетрадиционные локации. У efforts по цифровой трансформации включают платформы онлайн-продаж и интерактивный контент, что помогает расширить потенциальную клиентскую базу за пределами детей до подростков и взрослых.

Смотрим вперед: прогноз и что следить

После сильного второго квартала Build-A-Bear повысила свой финансовый прогноз на весь FY2025. Для FY2025 теперь ожидается рост доходов в среднем на уровне от среднего до высокого однозначного процента, при этом ожидаемый GAAP предварительный доход до налогообложения должен составить от $62 миллионов до $70 миллионов. Компания также увеличила свой прогноз по росту новых единиц до как минимум 60 новых локаций опыта для FY2025, увеличив с предыдущей цели как минимум 50. Прогноз капитальных затрат на FY2025 составляет от $20 миллионов до $25 миллионов. Руководство описывает свой баланс как надежный и ожидает продолжения сильных возвратов на капитал и устойчивого денежного потока.

Перспективы компании все еще подвержены рискам, связанным с тарифами, затратами на труд и медицину, расходами на грузоперевозки и продолжающейся инфляцией. С данным релизом не было объявлено о существенных изменениях в дивидендной политике компании.

BBW выплачивает дивиденды.

Доходы и чистая прибыль представлены с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета США (GAAP), если не указано иное.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас

Когда наша команда аналитиков имеет рекомендацию по акциям, стоит прислушиваться. В конце концов, общий средний доход Stock Advisor составляет 1,069%* — это значительно превосходит 185% для S&P 500.

Они только что раскрыли, что, по их мнению, являются 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки прямо сейчас, доступными при присоединении к Stock Advisor.

*Возвраты Stock Advisor на 25 августа 2025 года

Команда Motley Fool Markets является AI Motley Fool, основанным на различных крупных языковых моделях (LLM) и собственных системах Motley Fool. Motley Fool несет окончательную ответственность за содержание этих статей. Команда Motley Fool Markets не может владеть акциями и, следовательно, не имеет позиций в каких-либо упомянутых акциях. Motley Fool рекомендует Build-A-Bear Workshop. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод

Все публикации про Build-A-Bear Workshop, Inc. Автопереведенные новости