Будут ли высокие затраты на доки и регулирование сдерживать рост прибыли CCL?

Carnival Corporation & plc CCL вступает в финансовый 2026 год с давлением на затраты, которое, как ожидается, останется ключевым фактором, формирующим его траекторию доходов, особенно из-за роста расходов на докование и дополнительных регуляторных затрат. Руководство прогнозирует, что затраты на круизы, исключая топливо на одну доступную нижнюю койку в день, вырастут примерно на 3,25% по сравнению с прошлым годом, или около 2,5% на нормализованной основе. Это следует за относительно умеренным ростом затрат в финансовом 2025 году, когда единичные затраты выросли примерно на 2,6%, поддерживаемые инициативами по повышению эффективности, которые помогли смягчить инфляцию и другие операционные давления.

Ожидается, что деятельность по докованию будет значительным фактором, способствующим прогнозируемому росту затрат. Компания планирует 604 дня докования в финансовом 2026 году, причем большая часть связанных с этим расходов будет классифицирована как операционные расходы, а не капитальные затраты. Хотя общие расходы на докование ожидаются на уровне, схожем с уровнями финансового 2025 года, это изменение в классификации повлияет на годовые сравнения затрат. Руководство указало, что расходы, связанные с докованием, составляют примерно 0,6 процентных пункта от нормализованного роста затрат.

Регуляторные расходы также, как ожидается, будут способствовать прогнозу затрат. Компания подчеркнула дополнительные расходы, связанные с разрешениями на выбросы, а также более высокие налоги на доходы, связанные с глобальными минимальными налоговыми рамками. Эти факторы, как предполагается, повлияют на доходы в финансовом 2026 году примерно на $0,11 на акцию, что отражает как переход к полным требованиям по разрешениям на выбросы, так и изменения в налоговых структурах.

В то же время Carnival продолжает акцентировать внимание на инициативах по смягчению затрат и операционных эффективностях. Руководство ожидает примерно 1,1% смягчения затрат от мер по повышению эффективности и выгод от масштаба, которые направлены на частичное компенсирование инфляции и других факторов расходов. Дополнительную поддержку ожидается от снижения чистых процентных расходов, а также от благоприятной динамики цен на топливо и валюту, поддерживающих доходы.

На финансовый 2026 год Carnival прогнозирует чистую прибыль более $3,45 миллиарда, что представляет собой рост более чем на 12% по сравнению с прошлым годом, наряду с продолжением роста доходности примерно на 2,5% до 3%. Прогноз компании учитывает как ожидаемый рост затрат, так и связанные с ним усилия по смягчению в своих прогнозах. Основываясь на текущем прогнозе, хотя эти давления на затраты, как ожидается, увеличат базу расходов, они не должны помешать росту доходов в финансовом 2026 году.

Ценовая динамика акций CCL, оценка и прогнозы

Акции Carnival упали на 17,1% за последние три месяца по сравнению с падением отрасли на 10,4%. За тот же период другие игроки отрасли, такие как Royal Caribbean Cruises Ltd. RCL и Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. NCLH, потеряли 4,3% и 13,8% соответственно, в то время как OneSpaWorld Holdings Limited OSW выросли на 7,4%.

Трехмесячная ценовая динамика акций CCL

Источник изображения: Zacks Investment Research

Акции CCL в настоящее время торгуются с дисконтом. Они в настоящее время торгуются по прогнозируемому 12-месячному коэффициенту цена/прибыль (P/E) 10,18, что значительно ниже среднего по отрасли значения 15,36. Напротив, такие игроки отрасли, как Royal Caribbean, Norwegian Cruise и OneSpaWorld имеют коэффициенты P/E 14,64, 8,18 и 19,83 соответственно.

Коэффициент P/E CCL (прогнозируемый 12-месячный) по сравнению с отраслью

Источник изображения: Zacks Investment Research

Консенсус-прогноз Zacks по доходам на акцию Carnival за финансовый 2026 год снизился за последние 30 дней.

Тенденция EPS акций CCL

Источник изображения: Zacks Investment Research

Ожидается, что компания отчитается о солидной прибыли, при этом прогнозы указывают на рост на 7,6% в финансовом 2026 году. Напротив, такие игроки отрасли, как Royal Caribbean, Norwegian Cruise и OneSpaWorld, вероятно, увидят рост на 15,7%, 11,4% и 13,1% соответственно по сравнению с прошлым годом в доходах 2026 года.

Акции CCL в настоящее время имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) сегодня здесь.

Радикально новая технология может принести инвесторам огромные прибыли

Квантовые вычисления — это следующая технологическая революция, и она может быть даже более продвинутой, чем ИИ.

Хотя некоторые считали, что эта технология находится за пределами многих лет, она уже существует и движется быстро. Крупные гипермасштабные компании, такие как Microsoft, Google, Amazon, Oracle и даже Metа(признана экстремистской, деятельность на территории РФ запрещена) и Tesla, спешат интегрировать квантовые вычисления в свою инфраструктуру.

Старший стратег по акциям Кевин Кук раскрывает 7 тщательно отобранных акций, которые готовы доминировать в области квантовых вычислений в своем отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности".

Кевин был одним из первых экспертов, которые признали огромный потенциал NVIDIA в 2016 году. Теперь он сосредоточился на том, что может стать "следующим большим событием" в превосходстве квантовых вычислений. Сегодня у вас есть редкая возможность расположить свой портфель на переднем крае этой возможности.

Смотрите лучшие квантовые акции сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод