Будут ли REITs умным вложением в 2026 году?

Ключевые моменты

Высокие процентные ставки за последние несколько лет негативно сказались на ценах акций REIT.

Ставки могут продолжать снижаться в 2026 году.

REIT с более высокими дивидендными доходностями выиграют от снижения ставок.

Инвестиционные трасты в недвижимость (REIT) переживают не самый лучший год в 2025 году. Индекс S&P U.S. REIT снизился почти на 5% с начала года. Это продолжает невпечатляющую динамику сектора REIT в последние годы.

Хотя сектор плохо себя показал в краткосрочной перспективе, данные от The Motley Fool показывают, что REIT в долгосрочной перспективе превосходят акции. Давайте посмотрим, будут ли REIT разумными инвестициями в новом году.

Куда инвестировать $1,000 прямо сейчас? Наша аналитическая команда только что раскрыла, что они считают 10 лучшими акциями для покупки прямо сейчас. Продолжить »

Взгляд на то, что негативно сказывается на доходах REIT

Процентные ставки имеют значительное влияние на индустрию коммерческой недвижимости. Высокие процентные ставки оказывают давление на стоимость недвижимости и увеличивают затраты на заимствование. Кроме того, они делают более высокие дивидендные доходности, которые обычно предлагают REIT, менее привлекательными для инвесторов, ищущих доход, по сравнению с более безопасными ценными бумагами с фиксированным доходом, такими как облигации и депозитные сертификаты. В результате цены акций REIT падают, что приводит к повышению их доходностей, чтобы компенсировать инвесторов за относительно более высокие рисковые профили этих инвестиций.

Мы можем увидеть эту корреляцию на следующем графике, сравнивающем изменения в Федеральной фондовой ставке и доходы Индекса S&P U.S. REIT за последние пять лет:

Как показывает этот график, цены акций REIT резко выросли в 2021 году, когда ставки были близки к нулю. Значения снизились в 2022 году и оставались низкими на протяжении большей части 2024 года, поскольку ставки резко возросли. Доходы REIT начали улучшаться, когда ставки начали снижаться в прошлом году.

Прогноз для процентных ставок в 2026 году

Федеральная резервная система недавно снизила свою целевую ставку на 0.25% до диапазона 3.5%-3.75%, что стало третьим снижением в этом году. Текущий прогноз ФРС заключается в том, что она сделает еще одно снижение на четверть пункта в следующем году.

Однако инвесторы ожидают, что ставки будут снижены как минимум дважды. Тем временем президент Трамп хочет, чтобы ФРС снизила ставки еще больше. Его заявленная цель — установить их ниже 1% в следующем году. С истечением срока полномочий нынешнего председателя ФРС Джерома Пауэлла в мае 2026 года президент, вероятно, назначит нового председателя ФРС, который будет более склонен к дополнительным снижением ставок. Если это произойдет, это может послужить катализатором для повышения цен на REIT в 2026 году.

Эти REIT могут получить наибольшую выгоду от снижения ставок

С учетом того, что процентные ставки могут продолжать снижаться в 2026 году, REIT с более высокими дивидендными доходностями, вероятно, получат наибольшую выгоду. Их оценки могут вырасти больше, чем у REIT с более низкими относительными доходностями, что позволит инвесторам получать более высокие общие доходы.

Многие REIT, сосредоточенные на инвестициях в недвижимость, поддерживаемую долгосрочными договорами аренды с тройной чистой арендой (NNN), в настоящее время имеют доходности выше среднего. Например, в то время как средняя дивидендная доходность по сектору REIT составляет около 4% (почти в четыре раза выше, чем дивидендная доходность S&P 500), многие REIT с чистой арендой имеют доходности выше 5.5%.

VICI Properties (NYSE: VICI), REIT, сосредоточенный на инвестициях в казино и другую опытную недвижимость, обеспеченную договорами NNN, в настоящее время предлагает доходность 6.3%. Компания увеличила свои выплаты при лидирующем среди аналогов среднем ежегодном темпе роста 6.6% за последние семь лет, что почти в три раза выше, чем средний показатель других REIT с NNN (2.3% в среднем). VICI Properties смогла найти привлекательные инвестиционные возможности в недвижимости, несмотря на влияние высоких ставок. Она недавно заключила сделку по продаже и обратной аренде на сумму $1.2 миллиарда для покупки семи игровых активов в Неваде, что немедленно увеличит ее доходы после завершения сделки. Компании удалось структурировать сделку так, чтобы избежать зависимости от капитальных рынков для финансирования, выпустив акции напрямую продавцу. Хотя она смогла продолжать расти, несмотря на влияние процентных ставок, низкие ставки в 2026 году значительно упростят REIT расширение своего портфеля и увеличение дивидендных выплат.

Realty Income (NYSE: O), диверсифицированный REIT с чистой арендой, который выплачивает ежемесячные дивиденды, в настоящее время предлагает доходность 5.6%. Его диверсификация предоставила ему гибкость для инвестирования там, где он видит лучшие возможности на текущем рынке. Например, он инвестировал $1.4 миллиарда в недвижимость в третьем квартале, включая $1 миллиард в Европе, так как эти сделки предложили более высокую начальную среднюю денежную доходность в 8% по сравнению с 7% доходностью на инвестиции в США. Диверсификация Realty Income позволила ему продолжать увеличивать свои дивиденды, которые он увеличивал 133 раза с момента выхода на публичный рынок в 1994 году. Хотя финансово сильный REIT может продолжать расти в 2026 году, даже если ставки не упадут, более низкие ставки позволят ему покупать еще больше объектов недвижимости и расти более высоким темпом в следующем году.

REIT могут быть разумными инвестициями в 2026 году

REIT зарекомендовали себя как отличные долгосрочные инвестиции. Хотя в последнее время они показали худшие результаты из-за высоких ставок, это препятствие может исчезнуть в 2026 году, если Трамп добьется своего. Существенно более низкие ставки, вероятно, поднимут весь сектор REIT, особенно те, у кого более высокие доходности, такие как VICI Properties и Realty Income. Это делает их разумными инвестициями в 2026 году.

Стоит ли инвестировать $1,000 в Realty Income прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Realty Income, учтите следующее:

Команда аналитиков The Motley Fool Stock Advisor только что выявила, что они считают 10 лучшими акциями для инвесторов для покупки сейчас... и Realty Income не входит в их число. 10 акций, которые прошли отбор, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $513,353!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, вы бы сейчас имели $1,072,908!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 965% — это значительно превышает рынок по сравнению с 193% для S&P 500. Не упустите из виду последний список топ-10, доступный, когда вы присоединитесь к Stock Advisor.

*Доходность Stock Advisor на 15 декабря 2025 года

Мэтт ДиЛалло имеет акции Realty Income и Vici Properties. The Motley Fool имеет акции и рекомендует Realty Income. The Motley Fool рекомендует Vici Properties. У The Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями и взглядами автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод