Будущее биткоина – новые минимумы или шестизначные ценовые рекорды?

Утром 11 апреля курс биткоина поднялся до $30500, впервые с 1 июня 2022 года преодолев важный психологический уровень в $30 тысяч. С того момента цена продолжает удерживаться около этого уровня.

Такому росту способствовало наложение нескольких факторов, как технических, так и фундаментальных. 

Технически похоже на то, что биткоин уже вышел из затяжной коррекции, начавшейся в ноябре 2021. Большинство индикаторов говорит о переходе из фазы активной коррекции в фазу накопления, в которой может находиться следующие несколько месяцев, ориентировочно до осени текущего года.

Также с технической точки зрения катализатором роста могло стать некоторое сокращение свободно обращаемых биткоинов на биржевом рынке. Так, в самый разгар роста с помощью 11 равных транзакций по 2000 BTC с биржевых кошельков было выведено около $655 млн. Что с одной стороны является подтверждением веры крупных инвесторов в среднесрочный успех первой криптовалюты, а с другой объективно влияет на баланс спроса и предложения на рынке.

С точки зрения фундаментальных факторов тоже есть положительные моменты. С одной стороны, новости о проблемах традиционного финансового рынка имеют странную тенденцию положительно влиять на рынок криптовалют. А с другой – денежно-кредитная политика США, как главной экономики мира, начинает уверенно показывать стадию нормализации инвестиционной обстановки. Так ФРС США решила отказаться от жесткой фазы денежно-кредитной политики, и перейти к более лояльным правилам.

По косвенным признакам уже можно судить о небольшом притоке финансов на рынок криптовалют. Например, заметно увеличивающаяся эмиссия стейблкоинов, которые главным образом используются институционалами для входа в рынок. Также и часть депозитов частных инвесторов, которая была снята со счетов американских банков из-за волны недоверия и страха повторения кризиса 2007–2008 годов, тоже оседает на крипторынке.

Но главный вопрос - надолго ли этот рост и что будет дальше? Здесь, к сожалению, по нашим оценкам есть два равновероятных сценария. 

По первому, мы уже прошли так называемое «дно», и впереди нас ждут два года относительно стабильного роста цены и новые шестизначные ценовые рекорды. 

По второму сценарию до осени нас ждёт новый локальный минимум этого цикла, то есть цену ниже $16 000. Спусковым крючком для этого может стать какой-нибудь из выигранных исков финансового блока США к криптобиржам.

Но в любом случае важно помнить, что на фоне проблем традиционного рынка и заметного роста крипторынка биткоин не стал более надежным инструментом для инвестиций. Криптовалюты были и остаются высокорисковыми активами, со всеми из этого вытекающими ограничениями для инвестстратегий.

Да, биткоин показывает более выгодную динамику и кажется довольно стабильным на фоне кризиса традиционного рынка бумаг и проблем банковской сферы, но более защищенным активом он от этого не стал. При определённых стратегиях он может стать гораздо выгоднее и даже, в некотором смысле, защищеннее для граждан РФ, чем акции иностранных компаний, но говорить именно о снижении рисков не приходится, скорее остальное становится рискованней. Поэтому нужно очень внимательно подходить к планированию своих сделок с криптовалютными активами.

*Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги или активы. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.