Будет ли Vanguard Growth продолжать обгонять своих сверстников по ETF?

Ключевые моменты

Vanguard Growth ETF показал хорошие результаты за последние 10-15 лет.

Некоторые инвесторы считают, что акции роста имеют естественное преимущество.

Другие ожидают, что акции стоимости вернутся в фавор, что может поставить Vanguard Growth ETF в невыгодное положение.

Инвесторы в биржевые фонды всегда ищут фонды, которые могут обеспечить долгосрительное превышение доходности. С таким количеством различных типов ETF на выбор у инвесторов нет недостатка в идеях для поиска доходов, превышающих рыночные. И поскольку относительно легко создать новый ETF, вы обычно можете найти множество фондов, которые касаются актуальных идей, связанных с теми областями рынка, которые демонстрируют лучшие результаты в данный момент.

Инвестирование в акции роста было весьма успешным с момента финансового кризиса, и Vanguard Growth ETF (NYSEMKT: VUG) полностью воспользовался этим, превзойдя рынок на длительных периодах времени. Однако вопрос о том, будет ли инвестирование в акции роста продолжать приносить аналогичные доходы, как в недавнем прошлом, все еще открыт. В этой последней статье о Vanguard Growth ETF для Voyager Portfolio вы узнаете больше о дебатах в инвестиционном сообществе и о том, что может ожидать фонд в будущем.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, необходимые Nvidia и Intel. Продолжить »

Дебаты о росте и стоимости

Долгое время инвестирование в рост и инвестирование в стоимость сосуществовали в гармонии. В некоторые годы акции роста превосходили акции стоимости, в другие годы акции стоимости показывали лучшие результаты. Некоторые инвесторы предпочитали результаты с низкой волатильностью, которые обычно предлагали акции стоимости, в то время как другие любили высокие доходы, которые приносили акции роста во время сильных бычьих рынков.

Тем не менее, прошло много времени с тех пор, как акции стоимости начали показывать достойные результаты. В 2010-х годах акции стоимости уступали акциям роста в среднем почти на четыре процентных пункта в год. Эта тенденция сохранилась в первой половине 2020-х, когда рост превзошел стоимость примерно на 18% против 15%. Поэтому не удивительно, что некоторые комментаторы объявляют победу акций роста и называют инвестирование в стоимость устаревшей и неоптимальной стратегией.

Более детальный анализ источников различий в доходности показывает некоторые интересные данные. Исследователи из WisdomTree изучили источники общей доходности для акций стоимости и роста в период с 2017 по 2024 годы, когда акции роста превышали акции стоимости на 10 процентных пунктов ежегодно. Из этого немного менее половины разницы объясняется более сильным ростом прибыли среди акций роста. Большая часть — 6,6 процентных пункта — пришла от значительно большего расширения мультипликаторов в универсуме акций роста. Эти факторы в совокупности с легкостью перекрывали 1,4 процентного пункта преимущества, которое имели акции стоимости благодаря своим более высоким дивидендным доходам.

В частности, оценки акций роста значительно превышают их исторические нормы. В последний раз акции роста были так высоко оценены с точки зрения статистики в 2021 году, и это было предшествовано массовым медвежьим рынком в 2022 году, который непропорционально отразился на результатах акций роста.

Зная, что у вас есть

Я не ожидаю разрешения дебатов о росте и стоимости здесь, хотя не верю, что ситуация в этот раз отличается, и вместо этого ожидаю, что акции роста столкнутся с будущими трудностями в какой-то момент. Однако более важно понимать, что у вас есть в портфеле и действительно ли это добавляет диверсификацию.

С этой точки зрения Vanguard Growth ETF только усугубляет концентрацию акций техно-компаний, которые многие инвесторы ETF уже должны учитывать в своих индексных ETF. Тем не менее, он делает это эффективно, с годовым коэффициентом расходов 0,03%. Поэтому, если вы хотите, чтобы больше ваших средств было вложено в этих крупных лидеров, то Vanguard Growth является разумным способом достижения этой цели.

Для Voyager Portfolio Vanguard Growth ETF не будет среди его активов. Я предпочитаю более осознанный подход к анализу акций роста, поскольку акции, которые хорошо оцениваются по методологии Vanguard Growth, могут делать это различными способами. Некоторые из этих акций имеют лучшие перспективы, чем другие. Учитывая, насколько сильно Vanguard Growth превзошел в последнее время, вероятно, существуют лучшие места для ваших инвестиций, чтобы воспользоваться следующим большим инвестиционным трендом.

Стоит ли покупать акции Vanguard Growth ETF прямо сейчас?

Прежде чем покупать акции Vanguard Growth ETF, учтите следующее:

Аналитическая команда Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для покупки инвесторами сейчас… и Vanguard Growth ETF не была среди них. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Учтите, когда Netflix попал в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $490,325!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали $1,000 в момент нашей рекомендации, у вас было бы $1,074,070!*

Теперь стоит отметить, что общий средний доход Stock Advisor составляет 900% — это превышение рыночных показателей по сравнению с 184% для S&P 500. Не пропустите последний список из 10 лучших, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Доходы Stock Advisor по состоянию на 25 марта 2026 года.

Дэн Каплингер не имеет акций ни одной из упомянутых акций. Motley Fool имеет позиции в и рекомендует Vanguard Growth ETF. Motley Fool рекомендует WisdomTree. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнение и взгляды, изложенные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод