Будет ли ценовая дисциплина Dycom способствовать повышению маржи в FY27?

Dycom Industries, Inc. DY уверенно движется к 2026 финансовому году с солидными маржами, отражающими операционную дисциплину, благоприятную ценовую стратегию и устойчивые рыночные тенденции, которые, как ожидается, продолжатся в 2027 финансовом году. За первые девять месяцев 2026 финансового года скорректированная EBITDA увеличилась по сравнению с прошлым годом на 25,1% до 575,3 миллиона долларов, при этом маржа скорректированной EBITDA увеличилась на 140 базисных пунктов (б. п.) до 14,1%. Несмотря на продолжающееся давление со стороны затрат на рабочую силу и оборудование в сфере строительства и телекоммуникационных услуг, акцент DY на выборочной подаче заявок и удерживании проектов с высокой маржой поддерживает текущую тенденцию. Накопленный объем заказов составляет 8,22 миллиарда долларов, из которых почти 5 миллиардов долларов ожидается к конвертации в течение следующих 12 месяцев, что дает компании преимущество в переговорах с клиентами, позволяя устанавливать цены на проекты, отражающие растущую сложность, более жесткий рынок труда и повышенные стандарты безопасности и соблюдения норм. Более того, позитивная тенденция в условиях сильного финансирования общественной инфраструктуры и оптимизм вокруг программы Broadband Equity, Access and Deployment (BEAD) также говорит о хороших перспективах. Важно отметить, что расширение маржи в 2027 финансовом году не зависит только от роста выручки, но и от ценовой дисциплины. Видимость спроса высока, конкуренция остается разумной для крупных сложных программ, и клиенты все больше ценят уверенность в выполнении работ, а не самые низкие предложения. Несмотря на то, что погода, сроки награждения BEAD и капитал клиентов остаются переменными, текущая траектория маржи Dycom указывает на то, что дисциплинированное ценообразование, поддерживаемое силой накопленного объема заказов и операционным масштабом, может продолжать повышать рентабельность. Текущий подход ставит Dycom не только на путь роста, но и на укрепление и более устойчивые маржи в 2027 финансовом году и далее.

Тенденция оценок прибыли благоприятствует Dycom Оценки прибыли Dycom на 2026 и 2027 финансовые годы за последние 60 дней показывают восходящую динамику. Ожидаемые показатели для 2026 и 2027 финансовых годов предполагают рост по сравнению с предыдущим годом на 26,9% и 35% соответственно.

Робкие рыночные основы и стратегические внутренние возможности DY, вероятно, вызвали оптимистичные настроения среди аналитиков.

Конкурентная позиция Dycom Dycom выделяется как один из самых прямых бенефициаров следующего многолетнего цикла строительства волоконной и цифровой инфраструктуры в США. Однако это не изменяет конкурентный аспект на этом обширном рынке с ключевыми игроками, включая EMCOR Group, Inc. EME и Quanta Services, Inc. PWR. EMCOR сильнее всего в области центров обработки данных, особенно в механических и электрических системах, но имеет ограниченное участие в волоконных сетях за пределами зданий и в сельском широкополосном интернете, финансируемом BEAD. В отличие от этого, Quanta предлагает более широкий масштаб и более глубокое участие в передаче электроэнергии, возобновляемой энергетике и инфраструктуре дальнего следования. Преимущество Quanta заключается в устойчивости в различных циклах, но его потенциал от BEAD и волоконной связи последней мили менее концентрирован, чем у Dycom.

В заключение, Dycom выделяется как наиболее подверженный чистый игрок на расширение волоконной сети в США, финансирование BEAD и сетевую инфраструктуру центров обработки данных, управляемую гиперскейлерами. С другой стороны, его конкуренты EMCOR и Quanta предлагают более широкий, но менее целенаправленный доступ к инфраструктуре.

Динамика цен акций DY и тенденция оценки Акции этой специализированной контрактной компании, работающей в телекоммуникационной отрасли, выросли на 33,6% за последние шесть месяцев, что превзошло отрасль Zacks Building Products - Heavy Construction, более широкий сектор строительства и индекс S&P 500.

Акции DY в настоящее время торгуются с премией по сравнению с отраслевыми конкурентами, с будущим коэффициентом цена/прибыль (P/E) 23,76, как показано на графике ниже.

Акции Dycom в настоящее время имеют рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

5 акций, которые могут удвоиться Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как любимая акция, которая может вырасти на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают: Акция #1: Деструктивная сила с заметным ростом и устойчивостью Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на падении Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиционных возможностей на рынке Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту Акция #5: Современная омниканальная платформа, готовая к скачку

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-Стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть удачными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Quanta Services, Inc. (PWR): Бесплатный отчет по анализу акций.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод