Будет ли развитие FPGA способствовать восстановлению доходов сегмента встраиваемых решений AMD?
Приобретение Advanced Micro Devices AMD компании Xilinx помогло расширить присутствие в нескольких встроенных рынках, которые в основном включают встроенные ЦП, ГП, АП, ПЛИС, системы на модулях и адаптивные SoC-продукты. В первом квартале 2025 года выручка сегмента Embedded составила 823 миллиона долларов, что на 2,7% ниже по сравнению с прошлым годом и на 10,8% по сравнению с предыдущим кварталом из-за постепенного восстановления спроса на различных рынках, включая тестирование и измерение, связь и аэрокосмическую отрасль. Кроме того, уровни запасов среди клиентов в некоторых областях, таких как промышленный сектор, оставались высокими, что способствовало более медленному восстановлению. Однако приобретение Xilinx помогло AMD последовательно расширять границы возможностей в устройствах эмуляции, причем каждое новое поколение почти удваивало свои возможности. Последний адаптивный SoC VP1902 предлагает впечатляющие 18,5 миллиона логических элементов, удваивая плотность программируемой логики предыдущего поколения ПЛИС Virtex UltraScale+ VU19P. Расширяющийся портфель AMD стал примечательным. В первом квартале 2025 года AMD объявила о доступности высокопроизводительного, энергоэффективного ядра 5G, работающего на базе ПЛИС Virtex UltraScale+ XCVU5P, разработанного в сотрудничестве с Napatech и Druid Software. AMD также активно расширяет свои партнерства с крупными облачными провайдерами, такими как AWS, и интегрирует свои продукты в новые экземпляры с ускорением на базе ПЛИС. В первом квартале 2025 года AWS запустила экземпляры с ускорением на базе ПЛИС, работающие на процессорах AMD EPYC и ПЛИС Xilinx Virtex. Эти экземпляры оптимизированы для работы с данными, требующими больших объемов ресурсов, такими как геномика, мультимедийная обработка и облачное видеовещание.
Advanced Micro Devices сталкивается с жесткой конкуренцией
AMD сталкивается с жесткой конкуренцией на рынке ПЛИС (программируемая логическая интегральная схема) со стороны таких компаний, как Lattice Semiconductor LSCC и Intel INTC. Lattice Semiconductor получает выгоду от сильного спроса на свои решения для малых и средних ПЛИС. Компания продолжает расширять свое присутствие на этом рынке, особенно с семействами продуктов Nexus и Avant. Это позволило компании воспользоваться новыми возможностями в быстрорастущих отраслях. Lattice Semiconductor также позиционирует свои ПЛИС в высокоразвивающихся приложениях, включая ИИ, центры обработки данных и системы помощи водителю в автомобилях, а также в других новых рынках, таких как безопасность, включая постквантовую криптографию и AR/VR на потребительских рынках. В первом квартале 2025 года Intel подписала окончательное соглашение о продаже 51% доли в бизнесе Altera компании Silver Lake, известной глобальной инвестиционной компании в сфере технологий. Сделка, которая оценивает Altera в 8,75 миллиарда долларов, является значительным стратегическим шагом для Intel, устанавливая Altera в качестве независимого субъекта и крупнейшего поставщика решений для ПЛИС. Intel продолжит удерживать оставшиеся 49% доли в Altera, чтобы способствовать ее будущему росту.
Рынок акций AMD, оценка и прогнозы
Акции Advanced Micro Devices выросли на 6,1% с начала года, что превысило общий доход сектора Zacks Computer & Technology в 0,1%. Однако компания продемонстрировала худшие результаты по сравнению с ростом на 20,9% в отрасли Zacks Computer - Integrated Systems. Акции AMD торгуются с премией, с прогнозируемым 12-месячным соотношением Цена/Выручка 6,06X по сравнению с 3,71X в отрасли. У AMD оценка по критерию Value Score составляет D. Консенсусный прогноз для прибыли во втором квартале 2025 года составляет 54 цента на акцию, что на 14,2% меньше за последние 30 дней, что указывает на снижение на 21,74% по сравнению с прошлым годом. Консенсусный прогноз для прибыли в 2025 году составляет 3,92 доллара на акцию, что на 3,4% меньше за последние 30 дней, что предполагает рост на 18,43% по сравнению с прошлым годом. В настоящее время AMD имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.
Руководитель исследований Zacks назвал "акцию, которая, скорее всего, удвоится"
Наша команда экспертов только что выпустила список из 5 акций с наибольшей вероятностью роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Из этих 5 акций директор по исследованиям Шераз Мян выделяет одну акцию, которая, по его мнению, вырастет больше всего. Этот лучший выбор — малоизвестная компания в сфере спутниковой связи. Ожидается, что космическая отрасль станет триллионной индустрией, и клиентская база этой компании быстро растет. Аналитики прогнозируют значительный рост выручки в 2025 году. Конечно, не все наши элитные акции будут успешными, но эта может значительно превзойти предыдущие акции Zacks, которые удвоились, такие как Hims & Hers Health, которые выросли на +209%.
Бесплатно: посмотрите нашу топовую акцию и 4 претендента
Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет. Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод