Будет ли Berkshire Hathaway такой же после Баффета — или лучше?

Ключевые моменты

Инвесторы уже много лет обеспокоены перспективами Уоррена Баффета прекратить руководство Berkshire Hathaway. Однако теперь, когда этот момент настал, Баффет выразил огромную уверенность в Эйбле.

Инвесторы могут оценить отсутствие корреляции Berkshire с более широким рынком.

Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) имеет историю выдающихся результатов, которую трудно превзойти другим акциям. Большая часть успеха Berkshire связана с его легендарным лидером Уорреном Баффетом, который только что ушел с поста генерального директора в конце 2025 года. С десятилетиями превышения рыночной доходности под руководством Баффета, его преемнику генеральному директору Грегу Эйблу предстоит сложная задача — продолжить наследие предшественника.

Сегодня серия из трех частей о Berkshire Hathaway для Voyager Portfolio завершается более подробным рассмотрением смены руководства от Баффета к Эйблу и того, что могут ожидать инвесторы. И хотя я не буду добавлять акции Berkshire Hathaway в этот портфель, это не значит, что вам не стоит рассмотреть их как дополнение к другим акциям, которые вы можете иметь.

Создаст ли ИИ первого триллионера в мире? Наша команда только что выпустила отчет о одной малоизвестной компании, которую называют "незаменимой монополией", предоставляющей критически важные технологии, нужные как Nvidia, так и Intel. Продолжить »

Неизбежная передача эстафеты

Учитывая невероятный срок службы Баффета в Berkshire, вопрос преемственности долгое время был в центре внимания акционеров. На протяжении многих лет Баффет и бывший вице-председатель Чарли Мангер успокаивали инвесторов акций Berkshire, заявляя, что у них есть план, не предоставляя деталей. Затем, в 2021 году, Berkshire объявила, что ее совет директоров единогласно поддержал Эйбла в качестве назначенного преемника Баффета.

После этого Баффет несколько раз высказывал об encouraging Эйбле. Баффет публично заявил, что предпочел бы, чтобы Эйбл управлял его финансами, чем любой другой корпоративный лидер или инвестиционный консультант. Он даже сказал, что у Эйбла лучшие управленческие навыки, чем у него, подчеркивая важную необходимость для любого генерального директора Berkshire умело управлять дочерними компаниями, оставляя при этом повседневные операционные решения соответствующим руководителям в каждой дочерней компании. Это было ключевым ингредиентом в прошлом успехе Berkshire.

Подготовка Эйбла к успеху

Возможно, самое ценное, что Berkshire и Баффет сделали, чтобы подготовить почву для Эйбла, — это привести финансы компании в отличное состояние, чтобы дать входящему генеральному директору максимальную гибкость в осуществлении своей собственной стратегии. На протяжении многих лет Berkshire накапливала наличность, и к концу 2025 года эта цифра достигла рекорда в 382 миллиарда долларов.

С таким количеством наличных Эйбл будет иметь множество вариантов для распределения капитала. Если Эйбл найдет относительно крупную компанию по привлекательной оценке, то богатые резервы Berkshire предоставят конгломерату возможности, которые почти ни одна другая компания не сможет сопоставить. В то же время Эйбл может решить возобновить практику Berkshire по выкупу собственных акций, если он найдет цену акций привлекательной в какой-то момент в будущем. Некоторые аналитики даже пошли так далеко, что предположили, что Эйбл может сделать то, что было немыслимо при Баффете: попытаться инициировать дивиденды для акционеров.

Действовать, когда рынок колеблется

Я не буду покупать акции Berkshire Hathaway для своего Voyager Portfolio, но это не значит, что я считаю это плохой инвестицией. На самом деле, Berkshire уже является моей самой крупной индивидуальной акцией, что делает ненужным добавление дополнительных акций в мой портфель.

Верно, что любой инвестор, работающий с широкими рыночными индексами, уже имеет значительные вложения в Berkshire из-за ее рыночной капитализации в триллион долларов. Но то, что я обнаружил, делает Berkshire особенно ценной, это то, что часто она растет, когда ее более технологически ориентированные конкуренты в клубе с капитализацией в триллион долларов терпят неудачу. Такой вид опоры может сделать долгосрочных инвесторов гораздо более счастливыми. Я не знаю точно, как будет выглядеть Berkshire через несколько лет, но я разделяю уверенность Уоррена Баффета в том, что Грег Эйбл сможет более чем успешно вести компанию к новым вершинам.

Стоит ли сейчас покупать акции Berkshire Hathaway?

Прежде чем покупать акции Berkshire Hathaway, рассмотрите следующее:

Команда аналитиков Motley Fool Stock Advisor только что определила, что они считают 10 лучших акций для инвесторов для покупки сейчас… и Berkshire Hathaway не входит в их число. 10 акций, которые попали в этот список, могут принести огромные доходы в ближайшие годы.

Подумайте о том, когда Netflix попала в этот список 17 декабря 2004 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 443 299 долларов!* Или когда Nvidia попала в этот список 15 апреля 2005 года... если бы вы инвестировали 1 000 долларов на момент нашей рекомендации, у вас было бы 1 136 601 доллар!*

Теперь стоит отметить, что общая средняя доходность Stock Advisor составляет 914% — это значительно превышает показатели S&P 500, который составляет 195%. Не пропустите последний список из топ-10, доступный с Stock Advisor, и присоединяйтесь к инвестиционному сообществу, созданному индивидуальными инвесторами для индивидуальных инвесторов.

*Возврат Stock Advisor по состоянию на 7 февраля 2026 года.

Дэн Каплингер имеет позиции в Berkshire Hathaway. Motley Fool имеет позиции в Berkshire Hathaway и рекомендует ее. У Motley Fool есть политика раскрытия информации.

Мнения и взгляды, выраженные в данном документе, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод