Будет ли 2026 год отличным для банков? В центре внимания ETFs
На фоне благоприятных процентных ставок, растущего кредитного спроса и активности на фондовых рынках 2026 год, похоже, станет потенциально сильным годом для банковского сектора. После нескольких лет волатильности, вызванной повышением ставок ФРС и инфляционным давлением, банки, наконец, могут оказаться в более благоприятной макроэкономической среде.
Сегмент начал активно расти в этом году. Invesco KBW Bank ETF KBWB увеличился на 25,3% в 2025 году, превзойдя рост на 17,1%, зафиксированный SPDR S&P 500 ETF Trust SPY. Однако более широкий финансовый индекс State Street Financial Select Sector SPDR ETF XLF вырос на 11,3% с начала года.
Давайте подробнее рассмотрим, почему акции банков могут вырасти в 2026 году.
Оптимистичные рейтинги Zacks
Финансовый сектор занимает второе место среди 16 секторов, классифицированных Zacks. Категория Финансовые - Инвестиционные банки, из которой происходят большинство крупных банков, также в настоящее время находится в сильной позиции. Отрасль занимает место в верхних 11% среди 243 отраслей, классифицированных Zacks.
Углубление кривой доходности на горизонте?
ФРС в настоящее время снижает процентные ставки. Если рыночные настроения останутся оптимистичными (при условии, что так называемый пузырь ИИ не лопнет), долгосрочные доходности облигаций, вероятно, вырастут, в то время как краткосрочные доходности будут снижаться из-за снижения ставок ФРС.
Это углубит кривую доходности — что является положительным для банковского сектора — за счет увеличения чистых процентных маржей банков. Однако здоровый кредитный спрос необходим для поддержки прироста чистых процентных маржей.
Дешевле оценка
Финансовый сектор в настоящее время торгуется по прогнозируемому коэффициенту цена/прибыль 11,47 против 20,01 у S&P 500. Отрасль Финансовые - Инвестиционные банки торгуется по прогнозируемому P/E 17,12X.
Прогнозируемый рост EPS сектора составляет солидные 9,80% против роста S&P 500 в 7,62%. Рост отрасли Финансовые - Инвестиционные банки составляет 18,18%. Финансовый сектор в настоящее время имеет более низкое соотношение долга к собственному капиталу 0,32X, чем 0,57X у S&P 500. Соотношение долга к собственному капиталу отрасли Финансовые - Инвестиционные банки даже ниже — 0,26X.
Сделки в хорошем состоянии, несмотря на торговую неопределенность
Несмотря на продолжающиеся угрозы тарифов и неопределенность в политике, банки сообщили в середине 2025 года (упомянуто на Yahoo Finance), что корпоративные клиенты остаются непоколебимыми. Компании по-прежнему занимаются слияниями, выпускают долговые обязательства и проводятся IPO. Это показывает, что стратегические инициативы продолжаются, независимо от краткосрочных торговых рисков.
Инвесторы должны отметить, что для торговых десков банков волатильность не является угрозой; это драйвер бизнеса. Их прибыль не зависит от того, растут ли или падают рынки, а от объема и частоты сделок. Поскольку цены на акции являются волатильными в этом году, банки получили выгоду от повышенной торговой активности. В будущем банки также будут там, чтобы облегчить сделки и собирать комиссии на каждом шагу.
Оптимистичная отчетность за третий квартал
Теперь у нас есть результаты за третий квартал от 100% общей рыночной капитализации финансового сектора в индексе S&P 500. Общая прибыль этих компаний финансового сектора выросла более чем на 25,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года при росте выручки на 8,4%, при этом 90,3% превзошли оценки EPS, а 74,2% — оценки выручки.
JPMorgan Chase & Co. JPM, Wells Fargo & Company WFC, Citigroup Inc. C, Goldman Sachs GS, Morgan Stanley MS и Bank of America BAC превзошли как верхние, так и нижние оценки в своих последних отчетах о прибылях.
Сегмент капиталовложений наконец-то показывает результаты после нескольких кварталов, в течение которых руководство подчеркивало улучшение сделок. Хотя активность остается низкой по историческим меркам, благоприятная регуляторная и денежно-кредитная политика делает оптимизм в отношении перспектив сектора разумным.
Потребительские расходы и финансовое положение домохозяйств остаются стабильными. Кредитный спрос показывает признаки улучшения, а уровень просроченных платежей снизился с пиковых значений, несмотря на некоторые периодические напряженности.
Банковские ETF в центре внимания
На фоне этого финансовые биржевые фонды (ETF), такие как iShares U.S. Financial Services ETF IYG, iShares US Financials ETF IYF, Invesco KBW Bank ETF KBWB, Financial Select Sector SPDR XLF и Vanguard Financials ETF VFH, должны выиграть. ETF, такие как KBWB и First Trust NASDAQ Bank ETF FTXO, также находятся близко к 52-недельному максимуму.
Улучшите свой портфель с нашими лучшими инсайтами по ETF
Эксклюзивный инвестиционный бюллетень Zacks предоставляет полезную информацию, лучшие новости и аналитику, а также высокоэффективные ETF прямо на ваш почтовый ящик каждую неделю.
Не упустите этот ценный ресурс. Он бесплатный!
Получите его сейчас >>
Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет
iShares U.S. Financials ETF (IYF): отчеты об исследованиях ETF
First Trust NASDAQ Bank ETF (FTXO): отчеты об исследованиях ETF
Эта статья изначально была опубликована на Zacks Investment Research (zacks.com).
Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.
Источник nasdaq.com, автоматический перевод