BTC и S&P 500: корреляция ломается на фоне смены потоков ликвидности

Индекс S&P 500 снижается уже вторую неделю и потерял от своих пиков более 3%. На этом фоне наблюдаем раскорреляцию биткоина и индекса. И этому есть логичное обоснование.

Во-первых, идёт переток ликвидности. На фоне снижающегося индекса игроки ищут альтернативные инструменты для торговли. Учитывая, что золото уже показало свои максимумы и продемонстрировало корреляцию, а индекс S&P также сформировал хаи и теперь корректируется, биткоин, который до этого находился в медвежьем коррекционном тренде, выглядит для участников более привлекательным инструментом по сравнению с предыдущими, которые могут расцениваться как перегретые.

Вторая причина - краткосрочная ликвидность в интрадей- и свинг-сегменте. На каждом этапе коррекции индекса часть игроков продолжает придерживаться стратегии прямой корреляции: падает индекс - открываются шорт-позиции по криптовалютам. Это зачастую играет злую шутку, и накопившаяся ликвидность по маржинальным позициям с плечом становится привлекательной целевой зоной для ликвидации.

Учитывая высокую концентрацию ликвидности на крипторынке, крупные игроки способны монопольно двигать цену, что вызывает всплески импульсного роста в зоны ликвидации шортовых маржинальных позиций.

На фоне этих двух факторов можем наблюдать формирование локальных трендов роста по криптовалютам - ввиду отсутствия выраженного сопротивления продаж и наличия ликвидности в зонах ликвидации шортовых позиций у игроков, торгующих прямую корреляцию с фондовым рынком.

На графике наиболее приоритетный сценарий будет выглядеть как консолидация биткоина на текущих уровнях с формированием локальных зон роста в случае сохранения нисходящего тренда по индексу S&P 500.

При этом медленная скорость снижения индекса - раскорреляция (консолидация или рост биткоина); быстрая скорость снижения индекса - прямая корреляция (одновременное снижение и индекса, и биткоина).

Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.