BSX против EW: какая акция сердечного устройства сейчас является более разумной инвестицией?

Сердечно-сосудистые заболевания являются основным фактором роста расходов на здравоохранение в большинстве стран, создавая больше возможностей для будущего роста. Согласно Mordor Intelligence, рынок сердечно-сосудистых устройств ожидает среднегодовой темп роста (CAGR) почти 5% в период с 2025 по 2030 год, что обусловлено быстрым внедрением минимально инвазивных процедур, технологическими достижениями и интеграцией алгоритмов диагностики на основе ИИ. Ведущие игроки, такие как Boston Scientific (BSX) и Edwards Lifesciences (EW), продолжают привлекать инвесторов, желающих получить экспозицию в этой области.

Boston Scientific, с рыночной капитализацией почти $144 миллиарда, специализируется на медицинских устройствах, используемых в различных интервенционных медицинских специальностях. Edwards, оцененная примерно в $49 миллиардов, предлагает широкий ассортимент для лечения прогрессирующих сердечно-сосудистых заболеваний. Обе компании также продемонстрировали сильные результаты в своем последнем квартале. Давайте проанализируем, какая из них выглядит более привлекательной сегодня.

Дело в Boston Scientific

Постоянные показатели Boston Scientific отражают силу ее стратегии лидерства в категории, поддерживаемой постоянными инновациями и генерацией клинических доказательств. Ее бизнесы MedSurg — Эндоскопия, Урология и Нейромодуляция — остаются хорошо позиционированными на глобальном рынке объемом $20 миллиардов, который, как ожидается, вырастет на 7% в рамках долгосрочного плана на 2026-2028 годы, с целью компании опередить рост рынка в этих областях. В Нейромодуляции недавно объявленное соглашение о приобретении Nalu Medical добавляет новую смежную область в лечении периферической нервной боли и представляет собой еще одну возможность для роста. Компания также осуществила несколько впечатляющих приобретений за последние 18 месяцев, включая Silk Road Medical, Intera Oncology, SoniVie и Elutia, Inc.

Boston Scientific также продолжает наращивать долю на общем рынке электрофизиологии (EP), поддерживаемую продолжающимся внедрением системы Farapulse Pulsed Field Ablation (“PFA”). В июле 2025 года устройство получило одобрение FDA для расширенной маркировки для лечения лекарственно-устойчивой, симптоматической, персистирующей фибрилляции предсердий (AF).

Тем временем, WATCHMAN является одним из самых быстрорастущих бизнесов в Boston Scientific. Даже в предстоящие годы прогноз роста остается очень благоприятным, что обусловлено продолжающимся одновременным ростом, предстоящей презентацией данных CHAMPION в первой половине 2026 года и запуском устройства следующего поколения, WATCHMAN Elite. Кроме того, компания усиливает усилия по расширению на развивающиеся рынки, которые представляют собой значительные долгосрочные возможности, поддерживаемые экономическими условиями, секторами здравоохранения и глобальными возможностями.

Что касается прогноза на полный год, ожидается, что чистые продажи вырастут примерно на 20% на основе отчетности и примерно на 15,5% на органической основе. Ожидаемые скорректированные доходы составят от $3,02 до $3,04 на акцию, что подразумевает рост на 20% до 21% по сравнению с 2024 годом.

Дело в Edwards Lifesciences

Edwards завершила продажу своего подразделения Critical Care в сентябре 2024 года, что было стратегическим решением, направленным на то, чтобы сосредоточиться на инновациях в области структурного сердца. В третьем квартале 2025 года компания продемонстрировала рост на 12,6% по сравнению с прошлым годом, благодаря своему комплексному портфолио в нескольких терапевтических областях — аортальной, легочной, митральной и трикуспидной — и установленному присутствию на рынках по всему миру.

Edwards продолжает генерировать дивиденды на портфеле RESILIA, с сильными вкладами от терапий INSPIRIS, KONECT и MITRIS, и расширяет доступ на глобальном уровне. Компания также использует свой опыт в области структурного сердца и расширяется в области сердечной недостаточности и AR, которые являются следующими поколениями, способствующими влиянию на пациентов.

Введение SAPIEN M3 ознаменовало начало увеличения осведомленности врачей и направлений к сердечной команде для поддержки лечения пациентов, нуждающихся в помощи. В сочетании с PASCAL и EVOQUE, M3 ожидается как один из вкладчиков, поскольку транскатетерные митральные и трикуспидные терапии (“TMTT”) вырастут до предполагаемых $2 миллиардов к 2030 году.

Тем временем обновленный фокус на приоритизации лечения пациентов, страдающих от аортального стеноза (AS), в клиническом сообществе способствует увеличению продаж группы транскатетерной замены аортального клапана (“TAVR”). В апреле она получила одобрение FDA для платформы SAPIEN 3 для пациентов с тяжелым AS без симптомов. Рост продаж TAVR в третьем квартале увеличился в нескольких регионах за пределами Соединенных Штатов, поддерживаемый новыми доказательствами, обновлениями рекомендаций и расширенным обучением.

Прогноз на полный год также выглядит впечатляюще. Обновленный прогноз роста продаж составляет верхнюю границу 9-10%, а прогноз скорректированной EPS — от $2,56 до $2,62, по сравнению с предыдущими $2,45 до $2,55.

Как сравниваются оценки для BSX и EW?

Консенсусная оценка Zacks для EPS Boston Scientific на 2025 год подразумевает увеличение на 21,1% до $3,04 по сравнению с прошлым годом. Оценки в последние 90 дней растут.

Тем временем консенсусная оценка для EPS Edwards на 2025 год составляет $2,59, что на 3,6% выше за последние 60 дней. Эта оценка указывает на улучшение на 6,6% по сравнению с 2024 годом.

BSX и EW: динамика цен и оценка

Обе компании превзошли более широкий медицинский сектор с начала года, но Edwards показала большую устойчивость, чем Boston Scientific.

Что касается оценки, Boston Scientific торгуется с прогнозируемым коэффициентом цена/продажа (P/S) за 12 месяцев 6,51X, что ниже как ее собственного медианного значения, так и P/E Edwards 7,53X.

BSX или EW: какую выбрать?

Обе компании могут воспользоваться тенденциями роста на расширяющемся рынке сердечно-сосудистых устройств. Boston Scientific выделяется своим широким портфолио EP, силой в WATCHMAN и новыми смежными областями, добавленными благодаря значительным приобретениям. Центрированный фокус Edwards на инновациях в области структурного сердца также является важным аспектом, поскольку она продолжает получать выгоду от своего комплексного портфолио и широкого присутствия. Аналитики также продолжают быть оптимистичными в отношении как BSX, так и EW. Тем не менее, привлекательная оценка Boston Scientific делает ее более привлекательным вариантом на данный момент. BSX имеет рейтинг Zacks #2 (Покупка), в то время как EW имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

5 акций, готовых удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks как фаворит для роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей индустрии, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к прорыву

Большинство акций в этом отчете находятся под радаром Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность войти на начальном этапе. Хотя не все выборы могут быть выигрышными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергии бесплатно сегодня.

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод