BSX против ABT: какая акция MedTech является лучшей инвестицией сейчас?

Среди крупных компаний MedTech в США Boston Scientific BSX и Abbott ABT продолжают привлекать значительное внимание инвесторов. Бизнес-модель Abbott диверсифицирована, включая ведущие направления и продукты в области диагностики, медицинских устройств, питания и брендов дженериков. Boston Scientific продвигает практику менее инвазивной медицины и имеет портфель устройств и терапий, используемых в кардиоваскулярных, респираторных, пищеварительных, онкологических, неврологических и урологических заболеваниях и состояниях.

Инновации лежат в основе успеха обеих компаний. Каждая из них также придерживается дисциплинированной стратегии распределения капитала, акцентируя внимание на стратегических слияниях и поглощениях (M&A) для стимулирования роста. В этом сопоставлении давайте оценим, какая из компаний ABT или BSX представляет более привлекательную инвестиционную возможность сегодня.

Дело за Boston Scientific

Операционные продажи Boston Scientific выросли на 14% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале 2025 года, превысив консенсус-прогноз Zacks на 2,6%. В MedSurg результаты Урологии за полный год не оправдали ожиданий, но руководство ожидает, что бизнес вернется к росту на рынке в 2026 году, когда будут запущены новые продукты, и сделает ставку на франшизу сакральной нейромодуляции. Недавно анонсированное приобретение Valencia также должно расширить портфель в области здоровья таза.

Результаты нейромодуляции продолжают выигрывать от силы франшиз по лечению боли и заболеваний мозга. Приобретение Nalu расширяет портфель, включая новую смежную область в лечении периферической нервной боли. В течение квартала Boston Scientific получил расширенное покрытие по возмещению расходов на процедуру Intracept и инициировал полный запуск на рынок Intracept EDGE Stylet, разработанного для улучшения качества лечения.

Среди кардиоваскулярных бизнесов интервенционные кардиологические терапии выигрывают от франшизы коронарных терапий, возглавляемой AGENT Drug-Coated Balloon. Boston Scientific завершил первые случаи в США с SEISMIQ IVL для периферических операций выше колена и планирует расширить показания, чтобы включить операции ниже колена позже в году. Интервенционная онкология и эмболизация достигли почти 1 миллиарда долларов продаж в 2025 году.

Тем временем продажи WATCHMAN выросли на 29% по сравнению с прошлым годом в четвертом квартале, что поддерживалось продолжением сильного роста в сопутствующих процедурах. Динамика электрофизиологии (EP) также продолжала поддерживаться за счет увеличения использования катетеров FARAPULSE PFA, поддерживаемого растущим принятием системы картирования OPAL HDx.

Ранее в этом году Boston Scientific объявил о соглашении по приобретению Penumbra, что дает возможность выйти на новые быстрорастущие сосудистые сегменты. В целом, скорректированные валовые и операционные маржи увеличились на 30 и 100 базисных пунктов соответственно. Тем не менее, прекращение выпуска клапана ACURATE и временное влияние, связанное с удалением с рынка определенных размеров устройств AXIOS, ожидается, что окажет давление на рост выручки в ближайшей перспективе.

Дело за Abbott

Выручка Abbott в четвертом квартале 2025 года выросла на 4,4% по сравнению с прошлым годом, но не достигла консенсус-прогноза Zacks на 2,8%. В области питания компания предпринимает шаги для перехода к более объемно-ориентированному бизнесу, переориентируя инновации. Abbott начала запуск ценовых и рекламных инициатив и ожидает представить как минимум восемь новых продуктов в течение следующих 12 месяцев. Тем временем Core Lab Diagnostics продолжает видеть устойчивый спрос на глобальных рынках.

Бизнес Established Pharmaceuticals (EPD) выигрывает от выхода на высоко востребованные терапевтические области, соответствующие местным потребностям в здравоохранении. Abbott продвигает свою стратегию биосимиляров, ключевую опору роста для EPD, начиная последовательность запуска на развивающихся рынках. В Diabetes Care система непрерывного мониторинга глюкозы FreeStyle Libre заняла ведущие позиции на глобальном уровне среди пациентов с диабетом 1 и 2 типов. Продажи CGM превысили 7,5 миллиарда долларов в 2025 году, что стало третьим подряд годом с более чем 1 миллиардом долларов ежегодной выручки.

В 2025 году Abbott достиг нескольких важных вех в области медицинских устройств, включая регуляторные одобрения для продуктов Volt и TactiFlex Duo PFA, новое показание для клапана Navitor TAVR и национальное покрытие CMS для TriClip и CardioMEMS. Кроме высоко растущих сегментов, инвестиции компании в базовые бизнесы, такие как управление ритмом и сосудистые технологии, также приносят впечатляющую прибыль.

Компания также сделала важный стратегический шаг, объявив о приобретении Exact Sciences, расширяя свои возможности в области диагностики рака и добавляя новый высокорастущий бизнес с привлекательным портфелем продуктов. Несмотря на тарифные давления, скорректированные валовые и операционные маржи Abbott увеличились на 20 и 150 базисных пунктов соответственно в четвертом квартале по сравнению с прошлым годом.

Каковы оценки для BSX и ABT?

Консенсус-прогноз для EPS Boston Scientific на 2025 год предполагает увеличение на 13,1% по сравнению с прошлым годом до $3.46. Прогноз повысился на 1 цент за последние 60 дней.

Тем временем консенсус-прогноз для EPS Abbott на 2026 год в размере $5.68 также увеличился на 1 цент за последние 60 дней. Прогноз подразумевает улучшение на 10,3% по сравнению с 2025 годом.

BSX и ABT: ценовые показатели и оценка

За последние шесть месяцев акции Boston Scientific упали на 27,9%, в то время как акции Abbott снизились на 15%.

Boston Scientific торгуется по прогнозируемому пятигодичному соотношению цена/выручка (P/S) 4.96X, что ниже его медианы 5.21X. Abbott торгуется по пятигодичному P/S 4.05X, также со скидкой по сравнению с его медианной величиной 4.69X.

BSX или ABT: что выбрать?

И Boston Scientific, и Abbott являются тяжеловесами MedTech, принимая стратегические меры для дальнейшего долгосрочного роста. Последние квартальные результаты Boston Scientific подчеркивают силу его бизнес-единиц, включая EP и WATCHMAN, а также надежное операционное выполнение. В ближайшей перспективе ожидается влияние на выручку от прекращения выпуска ACURATE, а также от снятия с производства AXIOS.

В 2025 году Abbott достиг нескольких важных вех, четвертый квартал показал широкий рост в EPD, динамику в CGM, а также robustные продажи в электрофизиологии. Аналитики продолжают оставаться оптимистично настроенными по отношению к обеим компаниям, что видно по растущим прогнозам их доходов. Тем не менее, с точки зрения оценки и недавних показателей, ABT представляется более привлекательным вариантом в настоящее время.

BSX и ABT имеют рейтинг Zacks #3 (Удерживайте). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) здесь.

#1 акция полупроводников для покупки (не NVDA)

Невероятный спрос на данные подогревает следующий цифровой бум на рынке. Поскольку центры обработки данных продолжают строиться и постоянно обновляться, компании, предоставляющие оборудование для этих гигантов, станут NVIDIами завтрашнего дня.

Один из малоизвестных производителей чипов уникально позиционирован для того, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. Он специализируется на полупроводниковых продуктах, которые не производят такие титаны, как NVIDIA. Он только начинает выходить на свет, что как раз то место, где вы хотите быть.

Смотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Щелкните, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод