BRP опережает по продажам и прибыли во втором квартале 2024 года, но достаточно ли этого?

BRP (США:DOOO) на прошлой неделе сообщила о рекордных результатах за второй квартал 2024 года, показав выручку и нормализованную прибыль, которые оказались лучше ожиданий аналитиков.

В верхней строке продажи составили 2,78 миллиарда долларов (все цифры в канадских долларах, если не указано иное), что на 14% больше, чем год назад, и на 110 миллионов долларов выше консенсус-оценки. В итоге скорректированная прибыль составила 3,21 доллара на акцию, что на 27 центов выше, чем во втором квартале 2023 года, и на 24 цента лучше оценок аналитиков.

Компания заявила, что высокие объемы продаж и цены стали причиной лучшего второго квартала в ее истории. Основываясь на этих результатах и оптимизме BRP в отношении второй половины финансового года, можно было бы предположить, что цена акций будет расти в течение следующих нескольких недель.

К сожалению, акции BRP до сих пор испытывали трудности в 2023 году, несмотря на высокие финансовые показатели. Достигнув улучшения менее чем на 1%, он бледнеет по сравнению с показателями аналогов. Брансуик (США: Британская Колумбия) вырос более чем на 6% с начала года.

Таким образом, несмотря на улучшение показателей за второй квартал, последних результатов может оказаться недостаточно.

Что сдерживает рост акций DOOO?

За весь 2024 год канадский производитель снегоходов, квадроциклов и личных плавсредств ожидает роста выручки на 8,5% в середине прогноза, что на 200 базисных пунктов ниже его предыдущей оценки в 10,5%.

Однако по сравнению со своим предыдущим прогнозом компания повысила среднюю точку своего прогноза по нормализованной прибыли на акцию до 12,60 доллара, что на 10 центов больше.

“Учитывая нашу уверенную динамику, мы ожидаем, что 2024 финансовый год принесет рекордные доходы и прибыльность. Отражая наш позитивный прогноз, мы увеличиваем диапазон наших финансовых прогнозов до нормализованной прибыли на акцию с разводнением [1] между $12,35 и $12,85”, – заявил генеральный директор BRP Хосе Буажоли в пресс-релизе за 2 квартал 2024 года.

Учитывая успешное первое полугодие, запасы BRP должны значительно вырасти в 2023 году. Это не тот случай. Эти неизменные показатели с начала года снизились более чем на 3% по сравнению с индексом S&P/TSX 60.

Несомненно, более высокие процентные ставки заставляют руководство BRP быть очень консервативным в своих прогнозах на вторую половину 2024 финансового года.

В то время как компания ожидает, что ее автомобили side-by-side (SSV) и вездеходы повышенной проходимости (ATV), а также трехколесные транспортные средства Can-Am - они являются частью сегмента круглогодичной продукции - увеличат выручку на 16-19% по сравнению с прошлым годом, сезонные продукты и Ожидается, что в сегментах запчастей для Powersports, одежды и аксессуаров (PA&A) в 2023 году продажи снизятся.

Поскольку на круглогодичные продукты приходится почти 54% общей выручки компании за первые шесть месяцев, любое замедление

Источник nasdaq.com, автоматический перевод