Brown & Brown: квартальные earnings и доходы превышают оценки, дивиденды увеличены.

Brown & Brown, Inc. (BRO) за третий квартал 2025 года скорректированная прибыль составила $1.05 на акцию, что на 16.6% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 15.4% по сравнению с прошлым годом.

Квартальные результаты отразили рост органических доходов, увеличение комиссий и сборов, улучшение инвестиционного дохода и других доходов, а также расширение маржи EBITDAC, что было частично компенсировано увеличением расходов.

Brown & Brown, Inc. Цена, Консенсус и Удивление EPS

Детали Q3 BRO

Общие доходы составили $1.6 миллиарда, что на 6.6% превысило консенсус-прогноз Zacks. Выручка увеличилась на 35.4% по сравнению с прошлым годом. Основным фактором роста стали комиссии и сборы, которые увеличились на 34.2% по сравнению с прошлым годом до $1.5 миллиарда, а также рост инвестиционных и других доходов. Наш прогноз роста комиссий и сборов составлял 21.9%. Консенсус-прогноз Zacks составляет $1.4 миллиарда.

Органические доходы выросли на 3.5% до $1.2 миллиарда в рассматриваемом квартале.

Инвестиционные и другие доходы увеличились на 80.6% по сравнению с прошлым годом до $56 миллионов. Наш прогноз составлял $36.4 миллиона.

Скорректированный EBITDAC составил $587 миллионов, увеличившись на 41.8% по сравнению с прошлым годом. Маржа EBITDAC расширилась на 170 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом до 36.6%. Наш прогноз скорректированного EBITDAC составлял $483.7 миллиона.

Общие расходы увеличились на 49% до $1.3 миллиарда из-за роста компенсаций и льгот для сотрудников, других операционных расходов, амортизации, обесценения, оценки обязательств по эскроу и процентов. Наш прогноз составлял $1.2 миллиарда.

Финансовые обновления BRO

Brown & Brown завершил третий квартал с наличными и эквивалентами наличных в размере $1.2 миллиарда, что на 76.2% больше по сравнению с уровнем на конец 2024 года.

Долгосрочные обязательства составили $7.6 миллиарда по состоянию на 30 сентября 2025 года, что более чем вдвое превышает уровень на конец 2024 года.

Чистый денежный поток от операционной деятельности за первые девять месяцев 2025 года составил $1 миллиард, увеличившись на 23.7% по сравнению с прошлым годом.

Капитальные вложения

Совет директоров объявил о 10% увеличении квартального дивиденда до 16.5 центов на акцию. Дивиденд будет выплачен 12 ноября 2025 года акционерам, состоящим в реестре на конец рабочего дня 5 ноября 2025 года. Увеличение дивиденда стало 32-м подряд ежегодным повышением дивидендов для Brown & Brown.

Совет также уполномочил выкупить до дополнительно $1.25 миллиарда акций. С этой авторизацией Brown & Brown будет иметь одобрение на выкуп до примерно $1.5 миллиарда обыкновенных акций BRO.

Рейтинг Zacks

В настоящее время BRO имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать). Полный список акций с рейтингом Zacks #1 (Сильная покупка) можно увидеть здесь.

Производительность других страховщиков

Chubb Limited (CB) сообщил о чистом операционном доходе за третий квартал 2025 года в размере $7.49 на акцию, что на 26% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 30.9% по сравнению с прошлым годом. Чистые написанные премии увеличились на 7.5% по сравнению с прошлым годом до $14.8 миллиарда в квартале. Наш прогноз составлял $14.4 миллиарда, тогда как консенсус-прогноз Zacks составлял $14.5 миллиарда.

Предналоговый чистый инвестиционный доход составил $1.65 миллиарда, увеличившись на 9.3% по сравнению с прошлым годом. Наш прогноз и консенсус-прогноз Zacks составляли оба $1.8 миллиарда. Доходы составили $16.1 миллиарда, превысив консенсус-прогноз на 1.6% и увеличившись на 7.4% по сравнению с прошлым годом. Прибыль от страхования имущества и несчастных случаев составила $2.2 миллиарда, увеличившись на 55% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks составлял $1.4 миллиарда.

The Travelers Companies, Inc. (TRV) сообщил о чистом доходе за третий квартал 2025 года в размере $8.14 на акцию, что на 35.4% превысило консенсус-прогноз Zacks. Чистая прибыль увеличилась на 55% по сравнению с прошлым годом. Общие доходы Travelers увеличились на 5% по сравнению с прошлым годом до $12.44 миллиарда, в основном за счет роста премий, чистого инвестиционного дохода, доходов от сборов и других доходов. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз Zacks на 0.7%.

Чистые написанные премии увеличились на 1% по сравнению с прошлым годом до рекордных $11.47 миллиарда. Прибыль от страхования удвоилась по сравнению с прошлым годом до $1.4 миллиарда. Консолидированное основное объединенное соотношение составило 83.9, улучшившись на 170 bps по сравнению с прошлым годом. Объединенное соотношение улучшилось на 590 bps по сравнению с прошлым годом до 87.3 благодаря снижению катастрофических убытков и улучшению основного объединенного соотношения, частично компенсированному снижением чистого благоприятного ранее накопленного резерва.

W.R. Berkley Corporation (WRB) сообщил о операционном доходе за третий квартал 2025 года в размере $1.10 на акцию, что на 2.8% превысило консенсус-прогноз Zacks в $1.03. Чистая прибыль увеличилась на 18.3% по сравнению с прошлым годом. Операционные доходы составили $3.6 миллиарда, увеличившись на 8.2% по сравнению с прошлым годом за счет роста чистых написанных премий, а также улучшения чистого инвестиционного дохода и увеличения сборов за страховые услуги. Этот показатель также превысил консенсус-прогноз на 0.4%.

Чистые написанные премии W.R. Berkley составили $3.4 миллиарда, увеличившись на 5.5% по сравнению с прошлым годом. Наш прогноз составлял $3.3 миллиарда. Консолидированное комбинированное соотношение (мерило прибыльности страхования) осталось на уровне 90.9 по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks составлял 89.6.

Акции квантовых вычислений готовы к росту

Искусственный интеллект уже изменил инвестиционный ландшафт, и его слияние с квантовыми вычислениями может привести к самым значительным возможностям создания богатства нашего времени.

Сегодня у вас есть шанс позиционировать свой портфель на переднем крае этой технологической революции. В нашем срочном специальном отчете "За пределами ИИ: Квантовый скачок в вычислительной мощности" вы узнаете о малознакомых акциях, которые, по нашему мнению, выиграют в гонке квантовых вычислений и принесут огромные прибыли ранним инвесторам.

Получите отчет бесплатно прямо сейчас >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать "7 лучших акций на следующие 30 дней". Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод