BROS вырос на 23% за месяц, оценка завышена: как играть на акциях?

Акции Dutch Bros Inc. (BROS) выросли на 22.8% за последний месяц, в то время как в отрасли наблюдается снижение на 0.1%. За тот же период индекс S&P 500 увеличился на 2.3%. Dutch Bros процветает благодаря сильному росту транзакций, высокоэффективным новым магазинам, широкой базе операторов, инновационному вовлечению и дисциплинированному финансовому управлению.

Ценовая динамика

Закрывшись на уровне $71.83 в последней торговой сессии, акции находятся ниже своего 52-недельного максимума в $86.88, но выше 52-недельного минимума в $30.45. За последний месяц акции других игроков отрасли, таких как Starbucks Corporation (SBUX), Yum China Holdings, Inc. (YUMC) и Texas Roadhouse, Inc. (TXRH), снизились на 1.8%, 3.8% и 6.6% соответственно.

Факторы, способствующие росту BROS

Dutch Bros продолжает отмечать здоровый поток клиентов, при этом продажи в сопоставимых магазинах выросли на 6.1%, а рост транзакций составил 3.7% во втором квартале 2025 года. Это уже очередной квартал прироста трафика, что особенно примечательно в сегодняшней ресторанной среде, где многие конкуренты испытывают трудности с количеством посетителей. Динамика обусловлена многогранной стратегией, инновациями, таргетированным маркетингом и вовлечением клиентов, что создает стабильный спрос.

Компания также выигрывает от усилий по расширению. BROS открыл 31 новый магазин во втором квартале 2025 года, включая вход в Индиану, свой 19-й штат. Важно отметить, что новые магазины демонстрируют сильные результаты с самого начала, при этом средняя годовая выручка на магазин составляет $2.05 миллиона, близка к рекордным уровням. Dutch Bros ожидает открыть как минимум 160 магазинов в 2025 году, поддерживаемых дисциплинированным процессом планирования, сильными возможностями в сфере недвижимости и базой операторов из более чем 450 кандидатов. Высокая продуктивность магазинов демонстрирует, что бренд находит отклик даже на новых рынках, далеко от своих корней на Западном побережье.

Руководство подтвердило свои амбиции вырасти с чуть более 1,000 магазинов сегодня до более чем 2,000 к 2029 году, с долгосрочным потенциалом в 7,000 магазинов по всей стране. Сильная любовь клиентов к бренду, постоянные очереди на открытия и ранние успехи в новых географических регионах подчеркивают значительные возможности для роста.

Dutch Bros полагается на трехстороннюю стратегию для увеличения транзакций и поддержания роста трафика клиентов. Компания продолжает вызывать интерес через инновации в меню, предлагая сезонные напитки и ограниченные предложения, такие как Лаванда и Дульсе де Лече, а также креативные инициативы вовлечения, такие как браслеты дружбы и Dutch Cozy. В то же время увеличенные расходы на рекламу способствуют росту как поддерживаемого, так и неподдерживаемого уровня осведомленности о бренде, особенно на новых рынках, где компания сосредоточена на сокращении разрыва в осведомленности. Дополняя эти усилия, программа Dutch Rewards теперь составляет 72% транзакций, что на пять пунктов выше, чем в прошлом году, предоставляя бренду мощные инструменты для персонализации предложений, более эффективного сегментирования клиентов и создания более крепких долгосрочных отношений.

Цифровые заказы набирают популярность, при этом заказы заранее составляют 11.5% продаж на конец второго квартала 2025 года, удваиваясь в некоторых новых рынках. Окна для пеших клиентов теперь составляют около 15% транзакций, что облегчает заторы на выездных пунктах. Улучшенные панели управления и модели развертывания рабочей силы увеличивают пропускную способность, в то время как пилотные проекты с продуктами показывают об encouraging результаты в повышении утреннего трафика и увеличении среднего чека.

Пересмотры оценок Dutch Bros

За последние 30 дней консенсус-прогноз Zacks на 2025 и 2026 годы был пересмотрен вверх на 11.9% до 66 центов и на 4.9% до 85 центов соответственно. Эти прогнозы указывают на темпы роста по сравнению с прошлым годом на 34.7% и 28.4% соответственно.

Между тем, прибыль Starbucks, Yum China и Texas Roadhouse в текущем году, вероятно, снизится на 33.2%, вырастет на 7.3% и 2.6% соответственно.

BROS торгуется по премиальной оценке

Dutch Bros торгуется с премией по сравнению с отраслью, с прогнозируемым коэффициентом цена/выручка за 12 месяцев на уровне 6.38X, что значительно выше среднемирового показателя в 3.78X. В то же время Starbucks, Yum China и Texas Roadhouse торгуются с коэффициентами P/S на уровне 2.56X, 3.78X и 1.82X соответственно.

Заключительные заметки

Несмотря на свою премиальную оценку и резкий рост акций, Dutch Bros предлагает убедительную историю долгосрочного роста, которая может оправдать интерес инвесторов. Компания демонстрирует стабильный рост трафика в сложной отраслевой обстановке, поддерживаемый сильными показателями новых единиц, надежной базой операторов и культурой, способствующей лояльности к бренду. Ее трехсторонняя стратегия транзакций — основанная на инновациях в меню, таргетированной рекламе и расширяющейся программе лояльности — оказалась эффективной в поддержании вовлеченности клиентов, в то время как цифровые инициативы и пилоты с продуктами добавляют новые слои роста. С ясным планом агрессивного национального расширения и растущей уверенностью аналитиков в прогнозе по прибыли, Dutch Bros выделяется как высококачественная инвестиция в рост, где завышенная оценка отражает подлинный импульс и значительный будущий потенциал.

BROS в настоящее время имеет рейтинг Zacks #2 (Покупать). Вы можете ознакомиться с полным списком акций с рейтингом #1 Zacks (Сильно покупать) здесь.

5 акций, готовых удвоиться

Каждая из них была отобрана экспертом Zacks как фаворит для роста на +100% или более в ближайшие месяцы. Они включают:

Акция #1: Разрушительная сила с заметным ростом и устойчивостью

Акция #2: Оптимистичные сигналы, указывающие на покупку на спаде

Акция #3: Одна из самых привлекательных инвестиций на рынке

Акция #4: Лидер в горячей отрасли, готовый к росту

Акция #5: Современная омни-канальная платформа, готовая к рывку

Большинство акций в этом отчете остаются вне поля зрения Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на начальном этапе. Хотя не все рекомендации могут оказаться успешными, предыдущие рекомендации выросли на +171%, +209% и +232%.

Скачайте Atomic Opportunity: Возвращение ядерной энергетики бесплатно сегодня.

Хотите узнать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод