Broadcom против Palantir: одна акция в сфере ИИ является очевидной покупкой - это она?

Обе компании Broadcom Inc. (AVGO) и Palantir Technologies Inc. (PLTR) воспользовались волной искусственного интеллекта (AI), увеличившись на 95% и 47% соответственно за последний год. Однако, если инвесторы пропустили их рост и рассматривают точку входа, ключевой вопрос заключается в том: какая из этих двух акций AI является лучшей покупкой сегодня? Давайте подробнее рассмотрим их результаты и выясним, какая из них представляет собой более заманчивую возможность для покупки.

Ключевые факторы оптимизма для Broadcom

Спрос на индивидуальные AI-ускорители и AI-сетевые решения привел к укреплению бизнеса AI в Broadcom в последнее время. В первом финансовом квартале 2026 года выручка от AI у Broadcom составила 8,4 миллиарда долларов, что на впечатляющие 106% больше по сравнению с прошлым годом, что значительно выше ожиданий, согласно данным investors.broadcom.com.

Консолидированная выручка выросла до рекордных 19,3 миллиарда долларов, что на 29% больше по сравнению с тем же периодом годом ранее. Эти результаты подчеркнули, что Broadcom является ведущим игроком инфраструктуры в буме AI, демонстрируя свою способность обеспечивать значительный рост выручки, несмотря на то, что это крупная компания с большой капитализацией.

Благодаря растущему спросу на AI, Broadcom ожидает выручку около 22 миллиардов долларов во втором финансовом квартале 2026 года, при этом выручка от полупроводников для AI составит примерно 10,7 миллиарда долларов. Компания ожидает EBITDA-маржу около 68% от прогнозируемой выручки, что подчеркивает более высокую операционную эффективность и сильную ценовую силу. Скорректированный EBITDA в 13,1 миллиарда долларов в первом финансовом квартале уже составил 68% от выручки.

Broadcom также сохраняет сильную позицию по денежным потокам, что предоставляет ей достаточно ресурсов для инвестирования в инициативы роста и снижения долгов. Broadcom сгенерировала 8,01 миллиарда долларов свободного денежного потока в первом финансовом квартале, что составляет 41% от ее выручки.

Оптимистичный сценарий для Palantir

Спрос на Платформу Искусственного Интеллекта (AIP) от Palantir значительно увеличился со временем как среди правительства США, так и среди коммерческих клиентов. Это связано с тем, что AIP позволяет безшовную интеграцию AI и больших языковых моделей в сложные инфраструктуры данных.

Благодаря популярности AIP, выручка сегмента правительства Palantir выросла на 66% по сравнению с прошлым годом и на 17% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 570 миллионов долларов в четвертом квартале 2025 года, в то время как выручка от коммерческого сегмента в США выросла на 137% по сравнению с прошлым годом и на 28% по сравнению с предыдущим кварталом, составив 507 миллионов долларов, согласно данным investors.palantir.com. Общая выручка за квартал составила 1,4 миллиарда долларов, что на 70% больше по сравнению с прошлым годом и на 19% по сравнению с предыдущим кварталом.

Palantir показала чистую прибыль по GAAP в размере 609 миллионов долларов, что отражает маржу в 43%, и ожидает, что прибыльность будет улучшаться в течение 2026 года. На полный 2026 год Palantir прогнозирует выручку в диапазоне 7,182–7,198 миллиардов долларов, по сравнению с 4,475 миллиарда долларов в 2025 году. Ожидания роста выручки выглядят достижимыми, поскольку оставшаяся стоимость сделок с коммерческими клиентами в США достигла 4,38 миллиарда долларов в четвертом квартале 2025 года, что на 145% больше по сравнению с тем же периодом годом ранее и на 21% по сравнению с предыдущим кварталом.

В четвертом квартале 2025 года скорректированный свободный денежный поток Palantir составил 791 миллион долларов, что соответствует марже в 56%. Эта невероятно высокая маржа поможет Palantir финансировать инициативы роста и сокращать долг. Более того, платформы Gotham и Foundry Palantir сталкиваются с ограниченной конкуренцией, что способствует генерации предсказуемых денежных потоков с течением времени.

Broadcom или Palantir: какая акция AI является явной покупкой прямо сейчас?

Broadcom максимально использует волну AI, обеспечивая сильный рост выручки, высокие маржи и солидное генерирование денежных средств, что обусловлено увеличением спроса на инфраструктуру AI. В то же время Palantir демонстрирует быстрый рост, так как ее AIP стимулирует спрос среди правительственных и коммерческих клиентов, увеличивая выручку, прибыльность и денежный поток.

Однако Palantir все еще сильно зависит от государственных расходов, что делает ее рост уязвимым к любым резким изменениям в политике или задержкам. С другой стороны, Broadcom получает выгоду от диверсифицированной базы выручки в секторах инфраструктуры AI, полупроводников, сетевого оборудования и программного обеспечения, поддерживаемой сильным портфелем клиентов.

Высокая оценка Palantir остается еще одной серьезной проблемой, оставляя акции высокочувствительными к негативным настроениям и потенциальным резким падениям, если широкий рынок скорректируется. Примечательно, что Майкл Берри предостерег, что Palantir может находиться в пузыре и столкнуться с жесткой конкуренцией в корпоративном AI со стороны Anthropic. Palantir кажется значительно переоцененной по сравнению с Broadcom, с прогнозируемым коэффициентом цена/прибыль (P/E) 99,55 по сравнению с 31,73 у Broadcom.

Наконец, Broadcom остается более эффективной в генерации прибыли, чем Palantir. Это потому, что рентабельность акционерного капитала (ROE) Broadcom составляет 47,5%, что превышает ROE Palantir в 29,8%.

Таким образом, в этом противостоянии Broadcom выделяется как более привлекательная покупка в настоящее время. Broadcom имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка), в то время как Palantir имеет рейтинг Zacks #3 (Держать). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 на сегодня здесь.

Zacks называет #1 акцию в секторе полупроводников

Эта компания, о которой мало кто знает, специализируется на продуктах полупроводников, которые не производят такие гиганты, как NVIDIA. Она уникально расположена, чтобы воспользоваться следующим этапом роста этого рынка. И она только начинает выходить на первый план, что именно нужно.

С сильным ростом прибыли и расширяющейся клиентской базой, она готова удовлетворить растущий спрос на Искусственный Интеллект, Машинное Обучение и Интернет Вещей. Ожидается, что глобальное производство полупроводников вырастет с 452 миллиардов долларов в 2021 году до 971 миллиарда долларов к 2028 году.

Посмотрите эту акцию сейчас бесплатно >>

Хотите получать последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, высказанные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнения Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод