Broadcom Inc. (AVGO) упал на 5.5% с последнего отчета о доходах: сможет ли он восстановиться?

Прошел месяц с момента последнего отчета о прибылях Broadcom Inc. (AVGO). За это время акции потеряли около 5.5%, что является худшим результатом по сравнению с S&P 500.

Продолжится ли негативная тенденция перед следующим отчетом о прибылях, или Broadcom Inc. готова к прорыву? Прежде чем мы углубимся в то, как инвесторы и аналитики отреагировали в последнее время, давайте быстро рассмотрим ее самый недавний отчет о прибылях, чтобы лучше понять важные факторы.

Прибыль Broadcom за первый квартал превысила оценки, выручка выросла по сравнению с прошлым годом.

Broadcom сообщила о не-GAAP прибыли за первый квартал финансового 2026 года в размере $2.05 на акцию, что превышает консенсус-прогноз Zacks на 0.99% и увеличилось на 28.1% по сравнению с прошлым годом.

Выручка выросла на 29.5% по сравнению с прошлым годом, составив $19.31 миллиарда, и также превысила консенсус-прогноз Zacks на 0.13%.

Детали Q1 AVGO

Выручка от полупроводниковых решений (64.8% от общей выручки) составила $12.52 миллиарда, увеличившись на 52% по сравнению с прошлым годом. Рост был обусловлен сильной выручкой от AI, которая увеличилась на 106% по сравнению с прошлым годом. Выручка от AI-сетей выросла на 60% по сравнению с прошлым годом и составила одну треть выручки от AI. Выручка от не-AI осталась на уровне прошлого года – $4.1 миллиарда. Выручка от сетевой инфраструктуры, широкополосного доступа и серверного хранения увеличилась по сравнению с прошлым годом, что компенсировало сезонное снижение в беспроводном сегменте.

Выручка от программного обеспечения для инфраструктуры (35.2% от общей выручки) выросла на 1% по сравнению с прошлым годом и составила $6.8 миллиарда. Выручка от VMware увеличилась на 13% по сравнению с прошлым годом. Заказы продолжают быть сильными, и общая стоимость контрактов, заключенных в первом квартале финансового года, превысила $9.2 миллиарда.

Не-GAAP валовая маржа составила 77%, снизившись на 210 базисных пунктов (б.п.) по сравнению с прошлым годом.

Расходы на исследования и разработки, как процент от общей выручки, уменьшились на 170 б.п. по сравнению с прошлым годом до 7.9%. Расходы на SG&A, как процент от общей выручки, уменьшились на 90 б.п. до 2.7%.

Скорректированный EBITDA вырос на 30% по сравнению с прошлым годом до $13.13 миллиарда. Скорректированная EBITDA маржа составила 68%, увеличившись на 40 б.п. по сравнению с прошлым годом. Не-GAAP операционная маржа увеличилась на 50 б.п. по сравнению с прошлым годом до 66.4%.

Баланс и денежные потоки AVGO

По состоянию на 1 февраля 2026 года, наличные и эквиваленты составили $14.17 миллиарда по сравнению с $16.18 миллиарда на 2 ноября 2025 года.

Общий долг (включая текущую часть в размере $3.15 миллиарда) составил $66.06 миллиарда на 1 февраля 2026 года по сравнению с $65.14 миллиарда на 2 ноября 2025 года.

Broadcom сгенерировала $8.26 миллиарда денежного потока от операционной деятельности по сравнению с $7.7 миллиарда в предыдущем квартале. Свободный денежный поток составил $8.01 миллиарда по сравнению с $7.47 миллиарда в предыдущем квартале.

31 декабря 2025 года AVGO выплатила наличный дивиденд в размере 65 центов на акцию, всего $3.09 миллиарда. В отчетном квартале Broadcom выкупила акции на сумму $7.8 миллиарда или примерно 23 миллиона акций обыкновенных акций. Совет директоров компании одобрил дополнительный выкуп акций на сумму $10 миллиардов до конца календарного 2026 года.

AVGO предлагает надежный прогноз на Q2

На второй квартал финансового 2026 года Broadcom ожидает выручку в размере $22 миллиарда, что указывает на рост на 47% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что выручка от полупроводников составит $14.8 миллиарда, что указывает на рост на 76% по сравнению с прошлым годом. Ожидается, что выручка от AI вырастет на 140% по сравнению с прошлым годом до $10.7 миллиарда, обусловленная высоким спросом на индивидуальные AI-ускорители. Ожидается, что выручка от AI-сетей ускорится во втором квартале финансового 2026 года и составит 40% от общей выручки AI. Выручка от не-AI ожидается на уровне $4.1 миллиарда, что на 4% больше по сравнению с прошлым годом.

Выручка от программного обеспечения для инфраструктуры ожидается примерно на уровне $7.2 миллиарда, что на 9% больше по сравнению с прошлым годом.

Ожидается, что валовая маржа останется на уровне 77%. Скорректированная EBITDA маржа ожидается на уровне 68% для второго квартала финансового 2026 года.

Как изменялись оценки с тех пор?

Оказывается, обзор оценок за последний месяц имел тенденцию к росту.

Консенсус-прогноз изменился на 8.86% из-за этих изменений.

Оценки VGM

На данный момент у Broadcom Inc. средний балл роста C, хотя немного отстает по показателю момента с D. По тому же принципу, акции имеют оценку D по стоимости, что ставит их в нижние 40% по этой инвестиционной стратегии.

В целом, акции имеют совокупный VGM балл D. Если вы не сосредоточены на одной стратегии, этот балл будет тем, что вас должно интересовать.

Перспективы

Оценки для акций имеют тенденцию к росту, и величина этих пересмотров выглядит многообещающе. Не удивительно, что у Broadcom Inc. рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Мы ожидаем выше среднего дохода от акций в ближайшие месяцы.

Производительность игрока в отрасли

Broadcom Inc. принадлежит к индустрии Zacks Electronics - Semiconductors. Другие акции из той же отрасли, такие как Applied Optoelectronics (AAOI), выросли на 2.7% за последний месяц. Прошел более месяца с тех пор, как компания опубликовала результаты за квартал, завершившийся в декабре 2025 года.

Applied Optoelectronics сообщила о выручке в $134.27 миллиона в последнем отчетном квартале, что представляет собой изменение на +33.9% по сравнению с прошлым годом. EPS составила -$0.01 за тот же период по сравнению с -$0.02 годом ранее.

Для текущего квартала ожидается, что Applied Optoelectronics покажет убыток в размере $0.05 на акцию, что указывает на изменение на -150% по сравнению с прошлым годом. Консенсус-прогноз Zacks остался неизменным за последние 30 дней.

Общее направление и величина пересмотров оценок переводят к рейтингу Zacks #3 (Удерживать) для Applied Optoelectronics. Кроме того, акции имеют VGM оценку F.

Бесплатный отчет: Получение прибыли от второй волны взрыва AI

Следующий этап взрыва AI готов создать значительное богатство для инвесторов, особенно для тех, кто войдет в него рано. Это добавит триллионы долларов в экономику и революционизирует почти каждую часть нашей жизни.

Инвесторы, которые купили акции, такие как Nvidia, в нужное время, получили возможность огромных доходов.

Но ракетный рост в "первой волне" акций AI может скоро закончиться. Резкий восходящий тренд этих акций начнет выравниваться, оставив экспоненциальный рост новой волне передовых компаний.

Отчет Zacks о AI Boom 2.0: Вторая волна раскрывает 4 компании, которые могут стать яркими звездами следующего скачка AI.

Получите доступ к AI Boom 2.0 сейчас, абсолютно бесплатно >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнениями автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод