Brent сделала рывок
Цена на нефть марки Brent в начале недели сделала достаточно существенный рывок наверх. Цена вновь находится выше отметки в $75/б.
Этому способствовало сразу несколько событий.
Во-первых, Совет национальной безопасности Ирана одобрил военный ответ Израилю. Об этом в интервью Didban Iran сообщил член комитета по нацбезопасности Э. Косари. Вновь начались спекуляции на тему того, когда будет нанесен удар и каков будет ответ. США предупредили Тегеран, что не смогут сдержать Израиль при новой атаке. Появились слухи, что Иран может нанести ответный удар всё же уже после выборов и задействовать при этом силы регулярной армии, а не только КСИР.
Во-вторых, на выходных OPEC+ согласилась отложить наращивание добычи ещё на один месяц. В пресс-релизе также говориться, что страны подтвердили свою коллективную приверженность достижению полного соответствия Декларации о сотрудничестве, включая дополнительные добровольные корректировки добычи, которые были согласованы для мониторинга JMMC на его 53-м заседании, состоявшемся 3 апреля 2024 г., и полной компенсации к сентябрю 2025 г. перепроизводимых объемов с января 2024 г. в соответствии с планами компенсации, представленными в Секретариат ОПЕК.
Страны также отметили недавнее заявление Ирака и совместное заявление России и Казахстана, в котором они решительно подтвердили свою приверженность соглашению, включая дополнительные добровольные корректировки добычи и свои графики компенсации перепроизводимых объемов с января 2024 г.
Генсек OPEC тем временем добавил, что мировая экономика находится в очень хорошем состоянии и картель настроен позитивно по спросу на нефть как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.
Ирак, между тем, объявил о существенном сокращении экспорта нефти. Теперь экспорт составляет 3,3 mbd. Напомним, что, согласно договоренностям, квота Ирака составляет 4 mbd. Согласно же последнему отчёту OPEC в сентябре Ирак добывал порядка 4,112 mbd, т.е. перевыполнял план по объему добычи.
Казахстан же также вынужден был сократить добычу. Планы на 2023 г. составляли порядка 92-93 млн. т., но в итоге добыча составила 90 млн. т. В текущем году, по словам министра энергетики Казахстана страна также добудет меньше плана (88 млн. т. vs. запланированных 90,3 млн. т.). Помимо OPEC влияние на добычу в Казахстане оказывает ещё и ремонт на месторождении Кашаган. Вместе с тем, в долгосрочной перспективе страна видит пространство для увеличения добычи нефти. Президент Казахстана Токаев заявил следующее: добыча нефти возросла в три раза за последние 30 лет. Это достижение позволило Казахстану войти в топ-5 стран с убедительным ростом в добыче нефти. На будущее мы хотим преодолеть порог в 100 млн тонн нефти ежегодно.
На текущей неделе нефтяные рынки будут ждать результатов выборов, а также, конечно, следить за ситуацией на Ближнем Востоке.
Техническая же картина вновь несколько изменилась и вновь в сторону быков. Произошёл пробой сопротивления $75/б, однако же, пока не полностью зафиксирован пробой $75,4 (сейчас этот уровень сместился даже несколько повыше и находится на $75,5/б).
Если быки сделают ещё один рывок, то это может привести цену к следующему уровню сопротивления, т.е. к отметке $76,3/б (ровно половина от движения вниз с 07.10 по 29.10).
Цена на золото. В ожидании результатов
Открытие недели произошло в положительной зоне. Цена торгуется вблизи $2740 за тройскую унцию.
Безусловно, сегодняшний день, а, возможно, и ближайший месяц – важнейший для рынка. Поскольку появилась некоторая неопределенность в том, кто всё же выиграет президентскую гонку, цена несколько откатилась. Теперь динамика, по всей видимости, будет зависеть от exit polls и подсчёта голосов. Напомним, что финальный подсчёт голосов 17.12.2024. По нашему мнению, в случае победы Д. Трампа быки могут сделать ещё один рывок наверх. Кроме этого, Иран вновь продолжает нагнетать ситуацию вокруг возможного ответного удара.
World Gold Council (WGC) в преддверье выборов в США опубликовал свой небольшой обзор текущей ситуации на золотом рынке (подвел предварительные итоги года). WGC отметил, что золото оказалось одним из самых эффективных активов для инвестирования в текущем году 39 раз за год обновив свои максимумы.
Вместе с тем, WGC отмечает и некоторые недостатки в ралли текущем году.
Так, например, по сравнению с предыдущими похожими периодами подъема цены, в текущем году ралли получилось относительно коротким и заняло всего 105 недель.
Ралли меньше освещалось в СМИ, чем это было, к примеру в 2020 г., когда золото впервые за длительное время переписало свой highest-high. Другими словами, WGC говорит о том, что рынок несколько привык к тому, что цена растёт и произошла определенная «рутенизация» бычьего движения. А раз нет сильной информационной поддержки, то это может привести к существенно менее выдающимся результатам.
С нашей же точки зрения отсутствие информационного подогрева инвесторов скорее является плюсом, т.к. не способствует надуванию очередного пузыря и превращению того же золота в более спекулятивный актив.
Технически ситуация с ценой не поменялась сильно. Тренд продолжает оставаться бычьим.
Цена на серебро. Прошлая неделя осталась за медведями
Цена на серебро завершила прошлую неделю снижением на 3,8%. Последний раз цена падала на сопоставимое значение только в начале августа. Вместе с тем, на торгах в понедельник цена немного подросла и продолжает оставаться в пределах $32,5 за унцию.
На прошлой неделе мы скорее ожидали некоторой консолидации цены в преддверье выборов. Однако же несколько неудачных сессий в цене на золото не оставили цене на серебро больших шансов. Кстати, в настоящее время коэффициент золото/серебро вновь подрос и составляет порядка 84.
Технически мы уже обращали внимание на сформированный doji, что стало сигналом к дальнейшей коррекции цены. Цена опустилась к нижней границе бычьего ценового канала и в настоящее время находится вблизи поддержки (отметки $32,10 – эта поддержка, кстати, постоянно смещается наверх). Т.е. пока что быкам опасаться не за что. Однако, на всякий случай, стоит всё же иметь в виду и альтернативный сценарий: пробой ниже $32,10 будет означать возвращение к уровню $31,4.
