Brent рискует на время уйти ниже $63

Во вторник на мировом рынке превалировали умеренно позитивные настроения. Инвесторы отыгрывали публиковавшуюся отчетность американских компаний и статистику, показавшую, помимо прочего, снижение числа открытых в США вакансий до полугодового минимума и рекордно низкий с середины 2020 года уровень потребительской уверенности американцев. Российский рынок вчера резко снижался. Геополитические новости заставили инвесторов вновь переоценить перспективы скорой деэскалации. Принципиально значимых локальных событий в РФ во вторник не было.

Сегодняшний день обещает быть насыщенным на важные события. В частности, в среду продолжится публикация отчетностей целого ряда компаний, в США и в еврозоне выйдут первые оценки ВВП по итогам первого квартала, а утром в Китае уже были опубликованы данные, указавшие на более сильное, чем ожидалось, снижение PMI в апреле. В России среда также отметится публикацией статистики – помимо традиционных недельных данных по инфляции, Росстат выпустит мартовский доклад «Социальноэкономическое положение России», в котором в том числе будут цифры по рынку труда и розничным продажам. Впрочем, в связи с начинающимися праздниками вечерняя статистика, вероятно, окажет сравнительно более слабое влияние на динамику российских активов.

Нефть и рубль

Вчера нефтяные цены заметно снижались. У инвесторов вновь усилились опасения относительно последствий «торговых войн», чему в том числе могло способствовать ухудшение прогнозов Всемирного Банка по рынку сырья. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $63,4/барр. Цифры по ВВП США и еврозоны зададут дальнейшую динамику сырьевому рынку. Если они выйдут неожиданно слабыми, котировки на время рискуют уйти ниже отметки в $63,0/барр.

Рубль во вторник умеренно укрепился. В моменте на стороне российской валюты мог выступать фактор снижения активности импортеров в преддверии длинных выходных. Сегодня, впрочем, курс CNYRUB находится у 11,23 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. В целом текущую короткую неделю курс может завершить вблизи 11,15-11,30 руб./юань.

Деловая активность в Китае

Утренние данные из КНР показали снижение составного PMI в апреле с 51,4 до 50,2 п., минимума с января. Значения выше 50 п. указывают на рост деловой активности, ниже – на ее сокращение. Показатель по сфере услуг снизился лишь умеренно (но сильнее, чем прогнозировалось), а производственный PMI за месяц ушел с 50,5 до 49,0 п. (прогноз 49,8 п.), минимальных уровней с конца 2023 года. Составляющие показателя свидетельствовали об ослаблении спроса, а компоненты по издержкам и по отпускным ценам обновили минимумы с сентября. Замедление экономического роста на фоне «торговых войн» вкупе с ослаблением ценового давления в стране располагает к дальнейшему смягчению ДКП Банка Китая. На этом фоне риски повторного возврата курса USDCNY к 7,30 юаней/$ выглядят значимыми.

Индексы деловой активности в Китае