Brent рискует продолжить снижение до $80 за баррель
На глобальном рынке на прошлой неделе наблюдалась разнонаправленная динамика. С одной стороны, ряд жестких заявлений представителей ФРС и рост инфляционных ожиданий американцев до полугодовых максимумов не способствовали позитиву у инвесторов. С другой стороны, недельное число заявок на пособия по безработице в США выросло до максимумов с августа, что все же дает надежды на более раннее снижение ставок из-за охлаждения рынка труда. В России прошлая неделя отметилась десятикратным увеличением продаж валюты Банком России из-за более низких покупок по бюджетному правилу и публикацией данных, указавших на относительно слабый рост цен (+0,06% н/н) за 10 дней по 2 мая, но более высокую инфляцию (+0,09% н/н) за 4 дня по 6 мая.
Для мирового рынка центральным событием этой недели будет публикация апрельской ценовой статистики в США. Данные по рынку труда ослабили опасения особо жестких действий ФРС, но неожиданно высокие цифры по инфляции могут вновь вернуть risk-off настроения на рынок. Инвесторы в мире на текущей неделе также обратят внимание на апрельскую экономическую статистику из Китая, которая способна повлиять на динамику юаня и товарного рынка. В России инвесторы в ближайшие дни будут отыгрывать публикацию резюме обсуждений с прошедшего заседания ЦБ РФ, выход майских оценок инфляционных ожиданий населения и ряд перестановок в Правительстве.
Нефть и рубль
На прошедшей неделе цены на нефть умеренно снизились. Давление на котировки оказало ослабление рисков перебоев в поставках и опасения более низкого спроса на нефть. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $82,7/барр. На динамику котировок в ближайшие дни повлияют месячные отчеты ОПЕК и МЭА и ценовая статистика из США. Если она приведет к резкому укреплению доллара, цены на нефть рискуют продолжить снижение в сторону $80/барр.
Рубль за последние дни ослабился. Большую часть прошлой недели предложение валюты на рынке было высоким, но со среды оно сократилось даже на фоне роста продаж юаней со стороны ЦБ. Сегодня курс USDRUB находится у 92,1 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. На этой неделе курс еще способен в моменте уходить ниже 92 руб./$, но в дальнейшем у него остается потенциал к росту к 93 руб./$.
Потребительские настроения в США
В пятницу данные Мичиганского университета показали снижение индекса потребительских настроений в мае сразу на 9,8 п. до 67,4 п. (прогноз 76 п.). В результате показатель обновил минимум с ноября. Происходило это на фоне существенного роста инфляционных ожиданий американцев – показатель на год вырос с 3,2% до 3,5% (прогноз 3,2%), до максимума за полгода, а ожидания на 5 лет увеличились на 0,1 п.п. до 3,1%, также обновив максимум с ноября. В результате заметное ухудшение потребительских настроений в США не должно привести к смягчению позиции ФРС. Наоборот, регулятор может ужесточить свои сигналы в ответ на рост инфляционных ожиданий.
Индекс потребительских настроений в США
