Brent продолжит движение в район $87–89

Нефть закрепилась выше $80. Какие цели роста. В четверг рынок нефти следил за свежими отчетами от ОПЕК и МЭА, которые каждый месяц публикуют свои прогнозы на текущий и следующий год. Также участники рынка оценивали данные по инфляции в США за июнь, которые позволяют лучше понять дальнейшие шаги ФРС США по управлению ключевой ставкой.

Фьючерсы на Brent по итогам сессии оказались еще на $1 выше, развивая восходящую динамику после выхода из двухмесячного коридора. Котировки могут продолжить движение в район $87–89 за баррель с промежуточным сопротивлением в районе отметки $83.

Инфляция в США. В среду были опубликованы данные по инфляции в США за июнь, а в четверг — цены производителей. По итогам июня инфляция в США замедлилась до 0,2% м/м и 3% г/г, лучше прогнозов 0,3% и 3,1% соответственно. Цены производителей также замедлились чуть сильнее прогнозов: 0,1% м/м и 2,4% г/г.

Такая динамика укрепляет консенсус-прогноз рынка, по которому в 2023 г. нас ждет еще  одно повышение ставки ФРС США на ближайшем заседании и пауза до конца года. Это позитивные новости для цен на нефть, поскольку они сильно зависят от мировой экономической активности. Чем ниже ставки, тем лучше для экономики.

Отчеты МЭА и ОПЕК. В четверг ОПЕК и МЭА разошлись в оценках спроса. ОПЕК повысил прогноз по росту спроса в 2023 г. на 100 тыс. б/с, а МЭА — понизило на 220 тыс. б/с.

МЭА впервые в этом году понизило прогноз по спросу, так что июльский отчет сигнализирует о смене взгляда аналитиков на текущее развитие ситуации. Агентство отмечает, что причиной пересмотра послужили сохраняющиеся макроэкономические трудности и углубляющийся спад в производственной активности. Тем не менее МЭА по-прежнему ожидает достаточно глубокий дефицит поставок во II полугодии.

ОПЕК в свою очередь повысил прогноз за счет пересмотра показателей за II квартал в Китае, США и Латинской Америке.

По данным МЭА, в июне мировые поставки нефти выросли на 480 тыс. б/с. Но в июле ожидается резкое снижение из-за добровольного сокращения Саудовской Аравией 1 млн б/с. В целом за 2023 г. МЭА ждет рост предложения на 1,6 млн б/с за счет стран, не входящих в ОПЕК+.

МЭА и ОПЕК оценили прирост мировых запасов нефти по итогам мая в 21,1 млн и 20,2 млн барр. соответственно. Запасы по-прежнему остаются примерно на 80–100 млн барр. ниже среднего за 5 лет.

По совокупности данных отчеты оказали умеренно позитивное влияние на котировки. Аналитики по-прежнему ждут существенного дефицита на рынке во II полугодии 2023 г., что должно оказать поддержку нефтяным фьючерсам.

Сегодня вечером Baker Hughes представит свежие данные по бурению в США и Канаде, которые являются опережающим индикатором добычи на континенте.