Brent попробует закрепиться выше $78 за баррель

В центре внимания Во вторник на мировом рынке наблюдалась смешанная динамика. Высокому спросу на рисковые активы не способствовали очередные заявления представителей ФРС о том, что условия для смягчения ДКП в стране еще не достигнуты. При этом вчерашняя статистика мало чем удивила рынок, и инвесторам оставалось лишь отыгрывать неожиданно позитивные декабрьские данные по инфляционным ожиданиям в США, вышедшие вечером понедельника (см. развернутый комментарий). На российском рынке первый в новом году полноценный торговый день в основном отметился заметным укреплением рубля.

Среда в мире, вероятно, пройдет без принципиально важных для инвесторов событий. Рынок может обратить внимание на дальнейшие выступления представителей регуляторов и на ноябрьские данные по оптовым запасам в США. Тем не менее в целом инвесторы продолжат пребывать в ожидании завтрашней публикации ценовой статистики в стране. В России на сегодня не запланировано значимых для рынка событий – традиционная публикация недельной инфляции и аукционы по размещению ОФЗ сегодня не состоятся.

Нефть и рубль. Цены на нефть вчера заметно выросли. Во многом такую динамику котировки показывали в рамках коррекции после падения в понедельник – рынок довольно негативно реагировал на решение Саудовской Аравии снизить цены на свою нефть. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $77,9/барр. Ночные данные от API указали на неожиданно сильное недельное снижение запасов нефти в США. Если официальная статистика от Минэнерго страны вечером подтвердит такую динамику, котировки могут попробовать закрепиться выше $78/барр.

Рубль во вторник существенно укреплялся. После длинных выходных экспортеры могли активно продавать накопившуюся валютную выручку, в то время как спрос на валюту пока остается слабым. В результате сегодня курс USDRUB находится у 89,6 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. В среду рубль, вероятно, продолжит находиться вблизи 89-90 руб./$, а в четверг на динамику российской валюты может повлиять анонс Минфином РФ январских операций по бюджетному правилу.

Инфляционные ожидания в США. Опубликованные вечером понедельника данные указали на заметно ускорившееся снижение инфляционных ожиданий в США. Так, в декабре показатель на один год снизился сразу на 0,4 п.п. до 3%, обновив минимум с конца 2020 года. Инфляционные ожидания на три года также упали на 0,4 п.п., достигнув 2,6%, а ожидания на пять лет снизились с 2,7% до 2,5%. Такой динамике способствовали в первую очередь ожидания более слабого удорожания аренды и роста цен на продовольствие. Столь заметное снижение инфляционных ожиданий напоминает о завершении цикла ужесточения ДКП в США, но снижение ставки ФРС вряд ли начнется до появления более выраженных признаков охлаждения рынка труда.

Инфляционные ожидания в США