Brent может вновь вырасти выше $75
В среду глобальный рынок не показывал выраженную динамику. ADP вчера отчитался о более сильном, чем ожидалось, росте занятости в США, но к выраженному позитиву не располагали геополитические новости. Вчерашние заявления представителей ФРС также нельзя было назвать особо мягкими. Рынок РФ вчера был под давлением, а вышедшие вечером данные указали на резкое ускорение недельной инфляции и сохранение напряженности на российском рынке труда.
Сегодня на динамику активов в мире повлияет публикация сентябрьского индекса ISM PMI по сфере услуг и традиционных недельных данных по заявкам на пособия по безработице в США, важных в преддверии выхода сентябрьской трудовой статистики завтра. В России инвесторы сегодня будут отыгрывать вчерашние вечерние данные, а также цифры сегодняшнего утра, показавшие заметное снижение индекса PMI и в российской сфере услуг.
Нефть и рубль
Вчера фьючерсы Brent в моменте превышали $76/барр., но по итогам дня они показали менее выраженный рост. Некоторое давление на котировки оказывали недельные данные от Минэнерго США, неожиданно показавшие первый с начала сентября рост запасов нефти в стране, и ОПЕК+, которая подтвердила вчера планы по постепенному наращиванию добычи с декабря. Сегодня котировки находятся у $74,8/барр. В условиях все еще развивающихся событий на Ближнем Востоке, цены на нефть еще способны вновь вырасти выше $75/барр.
Рубль в среду резко ослабился. Такую динамику российская валюта показывает в условиях завершившегося в понедельник налогового периода, низких чистых объемов продаж юаней ЦБ и длинных выходных в Китае. Сегодня курс CNYRUB находится уже у 13,54 руб./юань. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. Сегодня Минфин должен озвучить октябрьские объемы операций с валютой по бюджетному правилу. На фоне снизившихся за месяц цен на нефть чистые продажи юаней ЦБ должны подрасти. Это окажет рублю поддержку, но сами операции начнутся лишь в понедельник, и пока курс рискует задержаться выше 13,5 руб./юань.
Экономическая статистика в России
Вчерашние данные за август, с одной стороны, показали замедление роста розничных продаж в РФ с 6,2% г/г до 5,1% г/г (прогноз 5,5% г/г), но также свидетельствовали о сохраняющейся напряженности на российском рынке труда. Уровень безработицы остался на историческом минимуме в 2,4%, а рост реальных зарплат ускорился с 6,2% г/г до 8,1% г/г (прогноз 6,0% г/г). Более того, недельные данные указали на ускорение инфляции с 0,06% н/н сразу до 0,19% н/н. Во многом такие цифры связаны с ростом цен на перелеты сразу на 6,5% н/н, и в годовом выражении инфляция осталась у 8,6% г/г. Тем не менее вчерашние данные вкупе с последними деталями проекта федерального бюджета не только делают неизбежным повышение ключевой ставки до 20%, но и заметно увеличивают риски ее движения к 21-22% годовых.
Инфляция в России и ключевая ставка ЦБ РФ
