Brent может протестировать отметку в $79 за баррель

Во вторник на глобальном рынке спрос на рисковые активы умеренно восстанавливался. Инвесторы вчера отыгрывали новости о дальнейших мерах поддержки китайского финансового рынка. При этом представители ФРС во вторник, хоть и вновь указывали на риски слишком раннего смягчения ДКП, но также и напомнили рынку о перспективах «мягкой посадки» экономики США. Декабрьские данные по розничным продажам в еврозоне мало чем удивили инвесторов, указав на снижение показателя на 0,8% г/г (прогноз 0,9% г/г). В России вчерашний день отметился публикацией февральского бюллетеня ЦБ «О чем говорят тренды», в котором, помимо прочего, подчеркивалось, что текущее замедление инфляции в РФ пока нельзя с уверенностью назвать устойчивым. Такие оценки напоминают о том, что Банк России вряд ли будет придерживаться особо мягкой риторики на приближающемся заседании.

Инвесторы в мире сегодня продолжат следить за выступлениями представителей регуляторов. Мировой рынок будет также оценивать события сезона отчетностей и декабрьскую статистику по промышленному производству в Германии. Сегодня, помимо традиционных недельных данных по инфляции, в РФ выйдет целый ряд экономической статистики. В частности, декабрьские данные прояснят ситуацию с дефицитом кадров и дадут сигналы о состоянии потребительского спроса – факторах, важных в преддверии заседания Банка России на следующей неделе.

Нефть и рубль

Цены на нефть вчера продолжили расти. Поддержку им оказало коррекционное ослабление доллара в мире. Сегодня фьючерсы Brent торгуются у $78,6/барр. Ночью API сообщал о более слабом, чем ожидалось, недельном росте запасов нефти в США. Если официальная статистика от Минэнерго США также будет позитивной, котировки нефти могут протестировать отметку в $79/барр.

Во вторник рубль вернулся к ослаблению. Во многом такую динамику курс показывал в рамках коррекции после укрепления рубля в понедельник. Сегодня курс USDRUB находится у 90,9 руб./$. Другие курсы валют EM с утра двигаются разнонаправленно. С сегодняшнего дня объем продаваемой Банком России валюты сократится примерно в два раза, и курс USDRUB может на время уйти к 91,5 руб./$.

Заявления представителей ФРС

Вчера президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер в очередной раз предостерегала от слишком раннего снижения ставки в США, хоть она и отметила потенциал для таких действий позднее в этом году. Последние заявления представителей ФРС привели к сдвигу ожидаемой рынком траектории ставки. Так, фьючерсный рынок больше не ждет смягчение ДКП в марте, а по итогам года предполагается менее выраженное снижение ставки - до 4,25%. С другой стороны, глава ФРБ Филадельфии Патрик Харкер вчера подчеркнул растущую вероятность «мягкой посадки» в текущем цикле монетарной политики. Ожидания устойчивости экономики США, хоть и при относительно более высокой ставке, пока сдерживают risk-off настроения на рынке.

Ставка ФРС и ожидания ее динамики