БПИФ денежного рынка «взлетели» в 2024 году. Почему интерес к ним сохранится в 2025-м

Интерес российских инвесторов к биржевым фондам денежного рынка стремительно растет. По данным Мосбиржи, за 2024 год стоимость чистых активов таких БПИФ подскочила сразу в 4,4 раза и превысила 1 трлн рублей. Одна из причин в том, что доходность фондов увеличилась на фоне высоких процентных ставок. Однако глава Банка России Эльвира Набиуллина ожидает, что интерес инвесторов к БПИФ денежного рынка сохранится даже после снижения ставки ЦБ. Каковы же преимущества таких фондов и в чем секрет их популярности?

Итоги 2024 года

БПИФы размещают свои активы через сделки обратного РЕПО с центральным контрагентом (ЦК) – в его качестве выступает Национальный клиринговый центр, гарантирующий исполнение сделок. При операциях РЕПО центральный контрагент берет средства в долг у участника рынка под залог государственных и корпоративных ценных бумаг. Когда истекает срок займа, ЦК возвращает средства с процентами.

Как отмечает Мосбиржа, в данном инструменте инвесторы видят альтернативу депозитам и возможность получать доход, близкий к ключевой ставке. Паи БПИФ можно купить и продать на фондовом рынке, причем при продаже весь накопленный доход сохраняется. Всего на Мосбирже инвесторам доступны паи 16 фондов денежного рынка от 13 управляющих компаний. У всех фондов ежедневная капитализация. За 2024 год на бирже появилось 22 новых БПИФ, включая 9 фондов денежного рынка. Вложились в БПИФ денежного рынка более 1 млн инвесторов.

Как пишет «Коммерсант», в 2024 году объем чистого привлечения в розничные паевые фонды превысил 0,75 трлн руб., став рекордным за всю историю рынка коллективных инвестиций. Треть этих средств пришла в ПИФы в последний месяц года - по данным Investfunds, в декабре они привлекли свыше 235 млрд руб., что в 2,6 раза выше результата ноября и на 65% выше предыдущего максимума, установленного в октябре (более 141 млрд руб.). Основной движущей силой рынка коллективных инвестиций, как подчеркивает издание, остаются фонды денежного рынка, чистое привлечение в которые по итогам декабря 2024 года превысило 249 млрд руб., а за весь год достигло 777 млрд руб. В результате их доля на рынке выросла с 20,8% до 56,3%. Тем самым они вытеснили на второе место ПИФы акций.

Почему интерес к фондам сохранится

Фонды денежного рынка позволяют получать надежный доход и фактически выступают альтернативой депозитам, причем имеют ряд преимуществ. В частности, в БПИФ возможно инвестирование небольших сумм. Кроме того, средства можно вывести в любой момент.

Директор департамента управления активами УК «Ингосстрах-Инвестиции» Артем Майоров полагает, что рынок биржевых фондов продолжит динамично развиваться и завоевывать умы и сердца частных розничных инвесторов. «Биржевой фонд в отличие от самостоятельного инвестирования позволяет отложить налоговые выплаты на любой срок вправо. А вкупе с низкими комиссиями это создает хорошую налоговую экономию», - подчеркнул он.

Глава ЦБ Эльвира Набиуллина в декабре поясняла, почему ожидает сохранения популярности фондов. «Мы видим, что увеличился интерес к фондам, одним из факторов стало повышение ставки. Но мы считаем, что данный инструмент и дальше будет интересен инвесторам как альтернатива депозитам. Фонды денежного рынка позволяют получить доходность, близкую к ключевой ставке, и дают возможность выводить средства без потери накопленного дохода. Они привлекательны для такого рода вложений и имеют при этом невысокий порог входа… Нам неизвестны примеры, когда снижение ставки может приводить к какому-то резкому оттоку из таких фондов», - сообщила глава ЦБ.

«Финам» в октябре 2024 год открыл свой БПИФ «Финам – Денежный рынок» (торговый код FMMM). Уже в декабре активы под управлением фонда превысили 1 млрд рублей. Бенчмарком фонда выступает индикатор RUSFAR, рассчитываемый Мосбиржей на основе сделок репо с ЦК и показывающий стоимость привлечения денежных средств на российском рынке. Срок инвестирования не ограничен. Паи фонда доступны неквалифицированным инвесторам и могут быть куплены на индивидуальный инвестиционный счет, что дает возможность получать различные налоговые льготы.

При совершении сделок с паями фонда на счете в «Финаме» нет комиссии брокера. Сделать первые шаги в инвестициях можно всего от 10 рублей. Фонд «Денежного рынка» от «Финама» открывает путь к стабильному пассивному доходу, даже с небольшими вложениями.