Box упал на 19% за год: может ли сильный портфель помочь акциям восстановиться?

Акции Box BOX упали на 18,9% за последние 12 месяцев, что является худшим результатом по сравнению со снижением на 2,3% в индустрии интернет-программного обеспечения Zacks и доходностью более широкого сектора компьютерных технологий Zacks в 24,7%. Это отставание можно объяснить сложной макроэкономической обстановкой и высокими расходами, связанными с инвестициями в облачную инфраструктуру, продажи и маркетинг, а также административные расходы, что негативно сказывается на прибыльности.

За последние девять месяцев, завершившихся 31 октября 2025 года, валовая маржа осталась на уровне 81,2%, что соответствует прошлогоднему показателю. Операционные расходы увеличились на 9,7% по сравнению с прошлым годом и составили 635,6 миллиона долларов, на фоне роста расходов на исследования и разработки на 11,2%, увеличения расходов на продажи и маркетинг на 7,4% и роста общих и административных расходов на 13%. Операционная маржа сократилась на 50 базисных пунктов (bps) по сравнению с прошлым годом. Box теперь ожидает валовую маржу в 81% на финансовый 2026 год, что указывает на сокращение на 20 базисных пунктов по сравнению с финансовым 2025 годом. Тем не менее, ожидается, что операционная маржа составит 28% на финансовый 2026 год (включая положительное влияние валютного курса в 10 базисных пунктов), что примерно соответствует уровню финансового 2025 года.

Может ли сильный портфель и богатая база партнеров помочь акциям Box?

Сильный портфель и богатая база партнеров, в которую входят такие компании, как OpenAI, Amazon AMZN, облачное подразделение Amazon Web Services (AWS), Google, Anthropic и IBM, помогают Box поддерживать свою клиентскую базу. В настоящее время у компании более 2000 клиентов, которые платят не менее 100 тыс. долларов в год, что на 7% больше по сравнению с прошлым годом. Чистый коэффициент удержания в третьем квартале финансового 2026 года составил 104%, что выше ожиданий руководства в 103%, благодаря увеличению цены на место и расширению мест. Тем временем, победы пользователей, инициированные партнерами, обеспечили двузначный рост выручки в третьем квартале финансового 2026 года.

Ожидается, что Box получит выгоду от сильного спроса клиентов на Box AI и растущей популярности своего пакета Enterprise Advanced. Платформа Box AI соединяет модели и агенты ИИ и предотвращает разрастание контента и риски безопасности самодельных решений. Платформа обеспечивает управление данными и соблюдение норм. Box Automate — это агентное решение для автоматизации рабочих процессов, предназначенное для координации работы между агентами и командами. Компания добавила мощные возможности ИИ для приложений Box, своего некодового решения для быстрого создания контент-приложений. Тем временем, Box Shield Pro — это новый мощный пакет возможностей безопасности, основанный на ИИ.

Последний релиз компании, Box Extract, представляет собой решение для извлечения данных, основанное на ведущих агентам генеративного ИИ. Оно предоставляет точные данные и инсайты из множества типов контента, включая документы, презентации, изображения и многое другое. Box Extract позволяет предприятиям разумно и безопасно извлекать наиболее ценную информацию из контента и сохранять ее в виде метаданных в Box. Используя Box Extract, предприятия могут автоматизировать рабочие процессы и ускорять процесс принятия решений. Box Extract помогает раскрыть информацию и трансформировать потенциал бизнеса для быстрого принятия решений на основе аналитической информации.

Что касается партнерств, сделка Box с Amazon заслуживает внимания. BOX и AWS подписали новое многогодичное стратегическое соглашение о сотрудничестве, чтобы преобразовать способ, которым организации безопасно используют ИИ для извлечения ценности из своего наиболее важного контента. Сделка сосредоточена на создании новых агентов Box AI для клиентов, построенных с использованием передовых ИИ-сервисов и надежной инфраструктуры AWS. Box также выпустил новые предложения и возможности, включая новую интеграцию с Amazon Quick Suite, настройку Amazon Q Developer и совместимость с Amazon Strands, Kiro и Amazon Bedrock AgentCore для упрощения автоматизации рабочих процессов, ориентированных на контент, и включения интеллектуальных приложений. Компания подписала новое партнерство с Tata Consultancy Services для предоставления решений по управлению контентом на базе ИИ для увеличения цифровой трансформации.

Прогнозы BOX на 4 квартал и финансовый 2026 год отражают вызовы

Компания ожидает, что выручка за четвертый квартал составит примерно 304 миллиона долларов, что указывает на рост на 9% по сравнению с прошлым годом или на 8% в постоянной валюте (cc). Box ожидает, что рост выставленных счетов за четвертый квартал будет находиться в диапазоне низких однозначных значений, включая положительное влияние в 70 базисных пунктов от благоприятного валютного курса.

Ожидается, что скорректированная прибыль составит 33 цента на акцию. Консенсусный прогноз Zacks для прибыли Box за четвертый квартал финансового 2026 года составляет 33 цента на акцию, что не изменилось за последние 30 дней, что указывает на снижение на 21,4% по сравнению с показателем, зафиксированным в аналогичном квартале год назад.

Компания ожидает, что выручка за финансовый 2026 год составит примерно 1,175 миллиарда долларов, что указывает на рост на 8% по сравнению с прошлым годом по отчетным данным или на 7% в постоянной валюте. Box ожидает, что рост выставленных счетов за финансовый 2026 год составит 9-10%, включая положительное влияние валютного курса в 130 базисных пунктов, что, однако, на 100 базисных пунктов ниже предыдущих ожиданий руководства.

Box теперь ожидает скорректированную прибыль за финансовый 2026 год в размере 1,28 доллара на акцию. Консенсусный прогноз для прибыли Box за финансовый 2026 год составляет 1,28 доллара на акцию, что не изменилось за последние 30 дней и указывает на снижение на 25,2% по сравнению с показателем, зафиксированным в финансовом 2025 году.

Цена акций Box, Inc. и консенсус

Рейтинг Zacks и акции для рассмотрения

В настоящее время Box имеет рейтинг Zacks #3 (Удерживать).

Некоторые высокорейтинговые акции в более широком секторе — это Analog Devices ADI и KLA KLAC, каждая из которых в настоящее время имеет рейтинг Zacks #1 (Сильная покупка). Вы можете увидеть полный список акций с рейтингом Zacks #1 здесь.

Долгосрочные темпы роста прибыли для Analog Devices и KLA в настоящее время составляют 18,5% и 10,6% соответственно. Акции Analog Devices и KLA за последние три месяца выросли на 21,9% и 36% соответственно.

5 акций, которые могут удвоиться

Каждая из них была выбрана экспертом Zacks в качестве любимой акции для роста на +100% или более в следующем году. Хотя не все рекомендации могут оказаться удачными, предыдущие рекомендации выросли на +112%, +171%, +209% и +232%.

Большинство акций в этом отчете остаются за пределами радаров Уолл-стрит, что предоставляет отличную возможность зайти на начальном этапе.

Сегодня посмотрите эти 5 потенциальных победителей >>

Хотите получить последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет.

Мнения и взгляды, выраженные здесь, являются мнением автора и не обязательно отражают мнение Nasdaq, Inc.

Источник nasdaq.com, автоматический перевод