Борьба за 2300 пунктов по индексу МосБиржи

Сегодня индекс МосБиржи сможет закрепиться выше 2300 пунктов

Пятничные торги акциями прошли под знаком коррекции - индекс МосБиржи к закрытию вечерней сессии потерял 1,1%, не сумев удержаться выше отметки 2300 пунктов. Поводом выступили снижение цен на нефть, достаточно резкое, и риторика Банка России, заставляющая опасаться длительной, как минимум до конца года,  паузы в снижении ключевой ставки. 

Снижение возглавили бумаги компаний, чувствительных к затягиванию периода высоких ставок -  АФК Система (-3,9%), ОЗОН (-4,5%), Ростелеком (-3,5%) и РУСАЛ (-2,7%). Ключевые бумаги нефтегазового и финансового секторов преимущественно потеряли в пределах 1%, как и индекс, отступив от пиков четверга (чуть сильнее   просели Татнефть (-1,8%) и Роснефть (-1,8%)), но смогли к закрытию отыграть ощутимую часть внутридневной просадки. Крупные игроки, тем самым, продемонстрировали  неготовность сокращать позиции в «фишках» на фоне благоприятной ценовой конъюнктуры рынка нефти, с перспективами развития роста котировок нефти и газа ввиду ухудшения ситуации с поставками энергоносителей с Ближнего Востока, а также надежд на подвижки в переговорном процессе по Украине. 

В числе редких историй, сумевших в пятницу противостоять общерыночному коррекционному настрою, оказались бумаги золотопроизводителей, - Полюс (+1,9%), Селигдар (+4,8%) и ЮГК (+0,4%), поддержанных всплеском спроса на драгоценные металлы, выглядящим, впрочем, пока неубедительно, учитывая сильный рост долларовых ставок. 

Сегодня ждем продолжения борьбы участников рынка за уровень 2300 пунктов, с сохранением повышенного спроса на по-прежнему спекулятивно привлекательные акции нефтегазового сектора. В целом сохраняем оптимистичный краткосрочный взгляд на рынок, – рассчитываем на закрепление индекса МосБиржи выше 2300 пунктов, в случае удержания цен на нефть Brent выше 100 долл./барр. и отсутствия геополитического негатива, видим потенциал развития роста индекса в район 2500 пунктов. Но отмечаем новостной, а значит, неустойчивый характер текущей фазы восстановительного движения, настоятельно требующий от операций на рынке строгого соблюдения риск-менеджмента.

К концу недели юань может отступить к нижней границе диапазона 12,3 – 12,8 рубля

На прошедшей неделе рубль смог продемонстрировать уверенное восстановление на фоне роста цен на нефть и ослабление дефицита юаневой ликвидности (в ходе недели индикатор RUSFAR CNY поднимался выше 3%, однако к ее окончанию вновь ушел  ниже 1%). Дополнительную поддержку рублю оказало решение регулятора сохранить ставку на уровне 14%. В результате, неделю курс юаня завершил у отметки 12,5 рублей, выступающей ближайшей поддержкой для китайской валюты.  

Сегодня ожидаем продолжения движения пары юань/рубль в диапазоне 12,3 – 12,8 рубля. При этом на текущей неделе рубль может продолжить восстановительную динамику. Факторами поддержки выступят пониженные объемы покупок валюты по бюджетному правилу, постепенное восстановление предложения валюты со стороны экспортеров за счет поступления выручки от продажи нефти в конце июля – августе, когда наблюдалось улучшение конъюнктуры для российского сырья (повышенные цены, снижение дисконта Brent/Urals). Плюс к этому, участники торгов могут продолжить фиксировать прибыль по инвестиционным и спекулятивным длинным позициям в иностранных валютах, открытым в июне-июле, чему способствует уровни на рынке энергоносителей. На таком фоне юань к концу недели может отступить к нижней границе обозначенного диапазона, а доллар снизиться в район 82,5 рублей.