Большинство инвесторов по-прежнему достаточно скептично воспринимают слова Пауэлла
Председатель ФРС Дж. Пауэлл выступит на слушаниях в Палате представителей и Сенате США в эту среду и четверг. Маловероятно, что он скажет что-то новое к комментариям по результатам заседания по ДКП на прошлой неделе.
Отметим, что большинство инвесторов на рынке акций по-прежнему достаточно скептично воспринимают слова Пауэлла о дальнейшем повышении ставок. Вполне вероятно, что в своей речи председатель ФРС может снова подчеркнуть возможность их повышения. В ближайшее время. При таком варианте развития событий не исключено коррекционное движение, но вряд ли оно будет сильным.
Дело в том, что рынок поддерживают следующие факторы. Главный из них — резкое снижение индекса страха, индекс VIX упал ниже 14. Второй фактор — это, пожалуй, усиление веры в сценарий «мягкой посадки», при котором экономика избежит рецессии и рост прибылей компаний останется как минимум на текущем уровне.
Отметим, что в понедельник на этой неделе торги в США не проводились.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Локально рынок смотрится перекупленным и, вероятно, при открытии торгов во вторник может скорректироваться вниз. Однако образовавшийся растущий тренд смотрится достаточно уверенно, говорить о его окончании преждевременно. Даже если коррекция и будет, наверняка к окончанию этой торговой недели рынок закроется выше текущих значений.
Объем торгов на российском фондовом рынке постепенно снижается. Вероятнее всего, проявляется сезонный фактор, связанный с началом отпусков и общим снижением деловой активности.
Позитивный поток новостей по-прежнему поддерживает рынок. Крупнейшие плательщики дивидендов уже их выплатили. В целом дивидендная тема уходит на второй план, хотя у отдельных эмитентов, преимущественно второго-третьего эшелонов, остается актуальной.
Новыми драйверами роста для фондового рынка могут стать события, связанные с возобновлением раскрытия информации эмитентами и возможным возобновлением дивидендных выплат от тех компаний, которые пока воздерживаются от них в силу разных причин, но исторически выплачивали в достаточно высоком объеме.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Динамика развития событий укладывается в классическую модель Эллиота, разметку по которой мы составили на прошлой неделе.
Продолжается растущее движение в рамках третьей волны, однако его потенциал ограничен. От уровня 2820–2840 может образоваться коррекционное движение в рамках четвертой волны, которое, по нашему мнению, может быть хорошей точкой входа в длинные позиции на российском рынке акций.
На китайском фондовом рынке за прошедшую неделю особых изменений нет. В связи с сохраняющейся напряженностью на рынке недвижимости и слабой динамикой экономического восстановления под сомнением экономический рост в ближайшее время.
По данным вводным, некоторые глобальные инвестбанки снизили прогнозы по перспективам китайской экономики в общем и по ВВП в частности.К примеру, Goldman Sachs снизил годовой прогноз роста реального ВВП по Китаю с 6% до 5,4% на текущий год, а на 2024 год — до 4,5% с 4,6%.
Отметим, что китайские власти установили скромный целевой показатель роста ВВП на 2023 год — примерно 5%.
С точки зрения ТА ситуация выглядит следующим образом:
Волатильность на рынке невысокая, отсутствует ярко выраженный локальный тренд. По нашему мнению, текущая ситуация может продлиться и на этой неделе. Целесообразно быть вне рынка.